Opportunité

Pour une entreprise, mettre la clef sous la porte est l’une des épreuves les plus difficiles à vivre. De même que le transport à cheval a été remplacé par le train, et le film argentique par la photo numérique, les entreprises qui ne prennent pas le réchauffement climatique au sérieux ont peu de chances de survivre.

Atteindre l’objectif zéro émissions nettes d’ici 2050 nécessite de décarboner à grande échelle, ce qui passera par le remplacement des centrales à charbon par des fermes éoliennes et l’électrification des véhicules, jusqu’à l’isolation de tous les bâtiments et une agriculture plus efficiente.

Beaucoup d’entreprises y gagneront, en particulier celles qui proposent des solutions technologiques au réchauffement climatique, dans les secteurs tels que les infrastructures d’énergie renouvelable, les systèmes de captage du carbone et les techniques de recyclage.

In fine, cela suppose de passer à une économie circulaire afin de réduire les processus de fabrication qui émettent du carbone.

Il y a aura aussi des perdants, parmi lesquels les entreprises qui n’adopteront pas assez vite des business models bas carbone dans la décennie à venir. À mesure que la réglementation durcira et que les goûts des consommateurs évolueront en faveur de produits plus écologiques, ces sociétés finiront par être celles qui continuent de vendre des chevaux alors que le chemin de fer est arrivé.

Un maître mot : la décarbonation

Distinguer les gagnants des perdants est le travail de tout gérant d’actifs qui prend la performance au sérieux. Une manière de procéder consiste à déterminer comment une entreprise parvient à décarboner son business model, à l’aide d’indicateurs qui mesurent les émissions de gaz à effet de serre, la consommation d’énergie de chauffage et les déchets produits durant le processus de production.

Par exemple, de nombreux constructeurs automobiles ont d’ores et déjà annoncé leur ambition de proposer une gamme 100 % électrique d’ici 2030, afin de ne pas être pris de court lorsque les gouvernements finiront par interdire les véhicules diesel et essence. Ces constructeurs se démarqueront, tandis que ceux qui continueront de proposer des moteurs à combustion interne dans dix ans seront probablement ignorés des investisseurs.

Le cas de l’aviation est différent. Les avions électriques ne sont pas possibles à l’heure actuelle, car une batterie fournissant l’énergie nécessaire au décollage serait trois fois plus lourde qu’un avion de ligne moderne. Aujourd’hui, les constructeurs remplacent les avions quadrimoteurs par des biréacteurs moins gourmands, et nombre d’entre eux ont annoncé qu’ils allaient supprimer de leur flotte les mythiques Boeing 747 « jumbo-jet ».

Pour l’industrie de l’énergie, c’est également une autre histoire, car le monde continuera de dépendre du pétrole et du gaz pendant de nombreuses années. Cela signifie que les gagnants dans ce secteur seront probablement ceux qui font évoluer leur business model vers l’éolien et le solaire, en prévision de la fin du pétrole et du gaz.

En période de grands changements, il faut pouvoir compter sur les personnes qui ont non seulement la durabilité à cœur, mais aussi un long historique de performances en la matière.

En tant que pionnier de l’investissement durable, Robeco est à la pointe des solutions de durabilité depuis le milieu des années 1990, époque à laquelle le mouvement écologique a commencé à prendre de l’ampleur. Notre détermination à créer des produits d’investissement capables de changer les choses est aujourd’hui intacte.

Petit retour sur les grandes avancées auxquelles nous avons contribué :

• 1994 : Robeco lance le premier produit d’investissement durable au monde, baptisé « Groencertificaten » (certificats verts), destiné aux investisseurs particuliers aux Pays-Bas.

• 1999 : lancement du « DuurzaamAandelen » (actions durables), le premier fonds d’investissement durable dédié en Europe.

• 2005 : début de nos programmes d’engagement, avec la création d’une équipe d’actionnariat actif ad hoc chargée de voter aux assemblées générales d’actionnaires et de discuter avec les entreprises de l’amélioration de leurs politiques ESG.

• 2010 : les critères ESG sont systématiquement intégrés dans les décisions d’investissement, et aujourd’hui, nous sommes le seul grand gérant d’actifs au monde à utiliser les principes de durabilité dans l’ensemble de nos stratégies actions fondamentales, obligations et quantitatives.
  Années 2010 : nous innovons encore avec le lancement de nos stratégies d’impact investing qui ciblent, entre autres, les énergies renouvelables et les Objectifs de développement durable, notamment l’ODD 13 relatif à l’action climatique.

• 2020 : Robeco lance les premiers fonds mondiaux d’obligations climat, en investissant dans des entreprises qui contribuent directement à la lutte contre le réchauffement climatique. Le fonds Climate Global Credits investit dans les obligations d’entreprise, tandis que le Climate Global Bonds cible aussi bien les crédits que les obligations d’État.

Toutes ces évolutions s’appuient sur des politiques rigoureuses basées sur notre volonté de contribuer à la lutte contre le réchauffement climatique. Parallèlement au lancement de ses fonds climat, Robeco s’est également engagé à atteindre la neutralité carbone dans tous ses actifs sous gestion d’ici à 2050.

À l’avenir, nous allons continuer d’innover, en particulier dans les domaines liés au réchauffement climatique, aux obligations vertes et aux ODD.

En raison précisément de ces problèmes de stockage et de transport, la plupart des fournisseurs d’énergie et des industries utilisent les pipelines de gaz naturel existants pour transporter les gaz nécessaires à la production d’hydrogène gris vers les installations fixes sur site. Source du graphique : Inside EVs, https://insideevs.com/news/326333/hydrogen-versus-electric-cars-video