Nachhaltigkeit quantifizieren – die Daten

Zunächst einmal geht es um Integration und Wissensvermittlung. Bei rund 96 % des gesamten, von Robeco verwalteten Vermögens werden Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungskriterien (ESG-Kriterien) in den Anlageprozess integriert. Davon entfallen 22 % auf Strategien mit speziellen Nachhaltigkeitszielen.

Bei mehr als der Hälfte von fast 400 Besprechungen, die wir 2022 mit Kunden geführt haben, ging es um den Austausch von Wissen. 600 Stakeholder haben inzwischen Zugang zu Robecos SI Open Access Initiative und damit zu Daten aus unserem SDG-Rahmenwerk, das die Beiträge von Unternehmen zu den UN-Zielen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) misst.

Die Bekämpfung des Klimawandels ist ein wichtiger Bestandteil unserer Arbeit, und zwar sowohl bei der Kapitalanlage als auch bei der Ausübung einer aktiven Aktionärsrolle. Durch unser Ampelsystem werden 250 CO₂-intensive Unternehmen und ihre Bemühungen um Dekarbonisierung beobachtet. Bei 27 % dieser Unternehmen sehen wir belastbare Umstellungsstrategien, wohingegen 52 % nicht genug tun. Wir nehmen aktiv Einfluss auf mehr als 20 % der Unternehmen und stimmen in 65 % der Fälle gegen ihre Pläne für die Klimawende.

Mit maßgeschneiderten Aktien- und Rentenmarktstrategien sowie regulären Schwellenländerportfolios verfolgen wir die SDGs. Von den 11.948 durch unser SDG-Rahmenwerk erfassten Unternehmen erreichen 21 % einen hohen positiven Score, 12 % einen neutralen und 8 % einen hohen negativen Score. Auf rund 38 % der in unseren Schwellenländer-Kernstrategien enthaltenen Unternehmen nehmen wir aktiv Einfluss.

Wie Unternehmen Ihre Mitarbeiter behandeln, kann sich erheblich auf die Produktivität auswirken. Wie aber lässt sich etwas so Subjektives wie Freundlichkeit messen? Wir verwenden 16 Arten von alternativen Daten, sechs Arten von Algorithmen für die Verarbeitung natürlicher Sprache und ein Datenvolumen von 200 Terabyte (dies entspricht 40.000 DVDs), dessen Verarbeitung 35.000 CPU-Stunden beansprucht. Zum Vergleich: Für ein übliches Videospiel benötigt man 1 CPU-Stunde. Das ist mit sehr viel Arbeit verbunden.

Multi-Asset-Investing ist häufig ein Anlagestil, der die Vorteile vieler anderer Anlagestile in sich vereinigt. Bei der Auswahl von Aktien, Unternehmens- und Staatsanleihen sowie alternativen Investments sind wir aber recht wählerisch. Bei mindestens der Hälfte des Unternehmensanleihe-Portfolios muss es sich um nachhaltige Investments handeln; Staatsanleihen müssen im Country Sustainability Ranking einen Score von mindestens 6/10 erreichen, und der CO₂-Fußabdruck des Portfolios muss kleiner sein als der des Index.

Nicht zu vergessen ist der Erhalt von biologischer Vielfalt. Das ist auch ein finanzielles Gebot, weil 44 Billionen USD an Wirtschaftsleistung von der Natur abhängig sind. Unsere neue Strategie „Biodiversity Equities“ investiert ein Drittel ihres Vermögens in Süßwassernetze und ein weiteres Drittel in rückverfolgbare Produkte. Sie trägt zum dringend gebotenen Schutz der 37.400 vom Aussterben bedrohten Arten bei.

Zum Abschluss eine Statistik, die uns selbst betrifft: In einer von ShareAction in 2023 durchgeführten Untersuchung von 77 Assetmanagern aus allen Teilen der Welt hat Robeco als einziges Unternehmen ein AA-Rating für Nachhaltigkeit erhalten und belegt damit den Spitzenplatz. Das ist darauf zurückzuführen, dass wir 195,3 Mrd. EUR in Vermögenswerten mit ESG-Integration, 389 Mrd. EUR in Unternehmen, auf die wir aktiv Einfluss nehmen (270 Fälle, die 26 Themenbereiche betreffen), und 154 Mrd. EUR in Unternehmen investiert haben, bei denen wir Stimmrechte ausüben.

Diese Geschichte ist eine Sammlung von Auszügen aus den Daten-Seiten der Publikation „Nachhaltigkeit quantifizieren“.