Die Ära der Neobanken hat begonnen

Die Neobanken verzeichneten im Zuge der Verlagerung auf das digitale Banking während der Corona-Pandemie einen rasanten Kundenzuwachs. Die seit 2022 gestiegenen Zinsen haben jedoch die Verfügbarkeit von Finanzmitteln für das Fintech-Segment im Allgemeinen beeinträchtigt. Dies hat Bedenken hinsichtlich der Geschäftsmodelle der Neobanken und ihrer Fähigkeit, aus einem wachsenden Kundenstamm Kapital zu schlagen, geweckt. Laut BCG waren im Jahr 2023 nur 23 von 453 globalen digitalen Herausforderern im Bankensektor im operativen Geschäft profitabel.

Das schwierige Umfeld hat die Neobanken dazu veranlasst, von „Wachstum um jeden Preis“ zu profitablem Wachstum und nachhaltiger Geschäftstätigkeit überzugehen. Das Tempo der Gewinnung von Neukunden hat sich im Vergleich zu den Höchstständen während der Corona-Pandemie etwas verlangsamt, aber die Einnahmen steigen weiterhin in eindrucksvollem Tempo. Laut BCG waren die Neobanken die Star-Performer mit einer durchschnittlichen Wachstumsrate der Erträge von 78 % p.a. im Zeitraum 2021-2023. Demgegenüber stehen 14 % im Durchschnitt der globalen Fintech-Unternehmen und 21 % ohne Fintechs ohne Krypto- und China-Exposure.

Im Jahr 2023 wiesen einige führende Neobanken (Revolut und Starling) eine Rekordprofitabilität auf, und mehrere Anbieter meldeten erstmals ganzjährige Gewinne (Monzo und bunq). Der positive Trend setzte sich bis 2024 fort, da Dave, MoneyLion, Chime und SoFi in den letzten Quartalen in den USA profitabel wurden.

Neobanken haben je nach geografischer Lage, Marktcharakteristika, Kundenorientierung und Produktstrategie unterschiedliche Wege zu Größe und Rentabilität eingeschlagen. Das operative und regulatorische Umfeld unterscheidet sich von Land zu Land. In den USA sind Neobanken eher eine Nische, konzentrieren sich auf den Zahlungsverkehr und arbeiten in Partnerschaften mit Banken. Chime beispielsweise arbeitet mit zwei US-Banken zusammen und erzielt seine Einnahmen hauptsächlich aus Transaktionsgebühren.

In der EU stehen Neobanken in einem harten Wettbewerb mit einer hohen Anzahl von Neobanken pro Kopf, niedrigen Transaktionsgebühren (maximal 0,2 % für Debit- und 0,3 % für Kreditgeschäfte) und einer verstärkten aufsichtsrechtlichen Kontrolle. In Brasilien hingegen haben die Zentralbank und die Aufsichtsbehörden eine Infrastruktur (Instant Payment System Pix) geschaffen, die es Fintech-Anbietern ermöglicht, sich zu vergrößern. Zu den erfolgreichen Beispielen gehören Nubank (eine Neobank), Creditas (eine Kreditplattform), Dock (ein Fintech-Infrastrukturanbieter) und Ebanx (ein Zahlungsanbieter).

Märkte mit einem hohen Anteil an Kunden ohne Bankverbindung bieten attraktive Wachstumsaussichten. Die Nubank ist ein gutes Beispiel für eine Neobank, die von einer engen geografischen Ausrichtung profitierte. Sie war in den ersten sechs Jahren nur in Brasilien tätig, wo sie inzwischen mehr als 95 Millionen Kunden (55 % der erwachsenen Bevölkerung) gewonnen hat, bevor sie in andere Länder expandierte. Weitere Beispiele sind die KakaoBank mit 24 Millionen Kunden in Korea und Monzo mit mehr als 10 Millionen Kunden in Großbritannien.

Es gibt einige bemerkenswerte Ausnahmen wie Wise und Revolut, die rasch international expandierten. Revolut verfügt über eine globale Präsenz in 38 Ländern mit 45 Millionen Kunden (Stand Juni 2024).

Der Aufbau eines soliden Kreditgeschäfts ist ein entscheidender Faktor. Nubank und Starling haben ein Kreditgeschäft aufgebaut, und andere sind dabei, ihren Kunden auch Kredite anzubieten. Neobanken konzentrieren sich eher auf unbesicherte Kredite, obwohl es einige Anbieter gibt, die Hypotheken anbieten (Starling in Großbritannien, KakaoBank in Südkorea, Inter in Brasilien). Revolut war im vergangenen Jahr trotz nur geringem Anteil des Kreditgeschäfts (Kredit-Einlagen-Verhältnis von nur 3,5 %) sehr profitabel. Dies ist auf eine höhere Verzinsung liquider Anlagen und eine starke Umsatzdiversifizierung zurückzuführen, bei der kein einzelner Produktbereich oder keine Region mehr als 30 % des Umsatzes ausmacht.

Da sie über keine alte Technologie verfügen und ihr Fokus auf Digitalisierung liegt, können Neobanken neue Produkte und Lösungen schnell einführen und weiterentwickeln. Revolut, das im Jahr 2015 nur zwei Produkte hatte (seine Flaggschiff-Mehrwährungs-Reisekarte und eine mobile Anwendung), bietet jetzt eine ganze Reihe von Dienstleistungen an, darunter Investitionen, Handel (einschließlich Krypto) und Kredite. Revolut verfolgt außerdem einen dynamischen Ansatz beim Management seiner Produkte und streicht Produkte/Funktionen auf Grundlage von Kundenfeedback. In ähnlicher Weise hat die Nubank ihr Angebot von Kreditkarten auf Privatkredite, Investitionen, den Handel mit Kryptowährungen, Auto- und Lebensversicherungen und andere Produktlinien erweitert.

Neobanken ziehen Kunden mit dem Versprechen einer besseren Benutzererfahrung an. Doch sie befinden sich noch im Anfangsstadium, wenn es darum geht, primäre Bankbeziehungen aufzubauen. Nach Angaben von EY geben zwischen 72 % und 81 % der Verbraucher in Großbritannien, Frankreich und Deutschland an, dass ihre wichtigste Finanzbeziehung bei einer traditionellen Bank besteht. Auch in den USA nutzen die Verbraucher nach wie vor überwiegend traditionelle Banken für ihre primären Bankbeziehungen – und zwar 59 % der 18- bis 24-Jährigen und 93 % der über 65-Jährigen (siehe Abbildung 4). Die Nubank hebt sich von ihren Mitbewerbern ab, da sie mit 60 % ihrer monatlich aktiven Kunden eine primäre Bankbeziehung unterhält.

Erfolgreiche Neobanken konzentrieren sich in der Regel auf kundenorientierte Kennzahlen wie den Customer Lifetime Value und die Kosten der Kundengewinnung. Nubank ist es gelungen, etwa 80-90 % der Kunden durch Mund-zu-Mund-Propaganda oder direkte unbezahlte Empfehlungen zu gewinnen, ohne dass dafür wesentliche Marketingausgaben erforderlich waren. Infolgedessen blieben die Kosten der Kundengewinnung der Nubank im Zeitraum 2021-2023 weitgehend unverändert bei unter 1 US-Dollar. Revolut konnte im Jahr 2023 rund 70 % der neuen Privatkunden organisch gewinnen, wobei das Wachstum durch Mundpropaganda durch weitere Investitionen in Marketing und Vertrieb unterstützt wurde. Infolgedessen verdoppelten sich die Kosten der Kundengewinnung von ca. 10 GBP pro Nutzer im Jahr 2021 auf rund 20 GBP im Jahr 2023. Demgegenüber stehen 9 GBP bei Wise (vs. 7 GBP im Jahr 2021), wobei 66 % des Kundenzuwachses über Mundpropaganda erfolgt.

Fußnote

¹ Robeco, 30 August 2024.