M. Donovan est gérant de portefeuille senior de la stratégie Boston Partners Large Cap Value, poste qu'il occupe depuis la création de la société en 1995. Pendant la durée de ses fonctions, il a été co-président directeur général pendant 11 ans, responsable des décisions opérationnelles d'ordre stratégique et tactique qui ont un impact sur la société. M. Donovan est l'un des associés fondateurs de la société, qu'il a rejointe après avoir occupé le poste de vice-président senior et gérant de portefeuilles actions chez The Boston Company. Avant cela, il a également occupé le poste de consultant associé chez Kaplan, Smith & Associates pendant cinq ans et le poste d'analyste financier pendant deux ans chez Value Line Inc. Pendant 10 ans, M. Donovan a été administrateur de l'école St. Sebastian, où il a siégé aux comités d'investissement et de planification à long terme. Il détient une licence en gestion du Rensselaer Polytechnic Institute et le titre de Chartered Financial Analyst®. M. Donovan a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1981. M. Cohen est gérant de portefeuille de la stratégie Boston Partners Large Cap Value. Ses expériences précédentes au sein de la société incluent la gestion d'une partie de la stratégie Boston Partners Long/Short Research et la sélection de titres dans les secteurs de l'énergie, l'ingénierie-construction et les métaux et mines. Avant d'occuper son poste actuel, M. Cohen a travaillé comme analyste actions chargé de ces mêmes secteurs. Il possède une grande expérience de l'analyse et la compréhension des activités orientées vers les matières premières et à forte intensité capitalistique. Avant de rejoindre la société en juin 2016, M. Cohen a travaillé plus de huit ans chez Loomis Sayles en tant que gérant de portefeuille de son fonds de recherche et d'un hedge fund mondial spécialisé dans les énergies. En tant qu'analyste actions, il a couvert les secteurs de l'énergie, des matériaux et de l'industrie. Avant d'intégrer Loomis Sayles, M. Cohen était chargé des relations consultants chez MFS Investment Management. Il est titulaire d'une licence de l'Université du Michigan et d'un Master en finance de l'Université Brandeis. Il est également titulaire d'un CFA (Chartered Financial Analyst®). M. Cohen a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2004. M. White est gérant de portefeuille de la stratégie Boston Partners Large Cap Value. Il y a notamment assuré la gestion d'une partie de la stratégie Boston Partners Long/Short Research tout en couvrant de multiples secteurs économiques, dont les industries de base, les biens de consommation durable et les biens d'équipement. M. White a également été gérant de portefeuille des stratégies Boston Partners Global Equity et Boston Partners International Equity et, avant cela, il était analyste généraliste mondial spécialisé en recherche fondamentale sur les actions internationales. Il a rejoint la société en novembre 2006. M. White détient une licence de mathématiques du Middlebury College et le titre de Chartered Financial Analyst®. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2006.

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’un objectif en termes d’empreinte carbone, l’engagement et le vote. Grâce au processus d’exclusion, le fonds évite d’investir dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer le profil de risque de durabilité des sociétés. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également une empreinte carbone inférieure à celle de l'indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, USD).

Les grandes capitalisations américaines ont débuté 2025 sur une note positive, les grandes capitalisations « value » surperformant les grandes capitalisations « growth », telles que mesurées par leurs indices Russell respectifs. La santé, la finance, les matériaux et les technologies de l'information ont enregistré de solides performances au sein de l'indice « value ».

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 5,51%. Robeco BP US Large-Cap Equities a surperformé l'indice Russell 1000 Value, la sélection de titres ayant stimulé les performances relatives. C'est dans la finance et l'industrie que la sélection de titres a ajouté le plus de valeur. Au sein de la finance, la contribution est venue de plusieurs segments. La banque JPMorgan Chase, les financières LPL Financial et Blue Owl Capital, la holding du crédit à la consommation Discover Financial Services et l'entreprise mondiale de paiements commerciaux Corpay ont connu un bon mois, stimulés par la déréglementation possible du secteur sous la nouvelle administration américaine. Dans l’industrie, Builders FirstSource et les compagnies aériennes américaines Delta et United récemment acquises ont ouvert la voie avec une hausse de 11% ou plus. L'allocation sectorielle a été mitigée, l'absence d'exposition à l’immobilier apportant la plus forte valeur ajoutée, gommée par la surpondération des services de communication et la sous-pondération de la santé.

Les marchés américains ont débuté l'année dans le vert, les grandes capitalisations « value » ayant surperformé celles de croissance, avec une concurrence accrue dans l'IA, des changements politiques et une volatilité de marché qui ont conduit à un élargissement de l'environnement favorisant les titres « value ». Compte tenu de l'élargissement du marché, les opportunités seront nombreuses afin que les investisseurs actifs, tels que Boston Partners, prospèrent. Comme toujours, nous continuons de cibler des entreprises via une approche « bottom-up » qui reflètent les caractéristiques des trois cercles de Boston Partners : des valorisations attractives, des fondamentaux solides et des catalyseurs identifiables.