Robeco FinTech X USD

Patrick Lemmens est gérant de portefeuille principal au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech. Avant de rejoindre Robeco en 2008, il a assuré la gestion du fonds ABN AMRO Financials d'octobre 2003 à décembre 2007. Auparavant, il a occupé le poste d'analyste des financières mondiales chez ABN AMRO et a été coordinateur sectoriel mondial du Financial Institutions Equities Group chez ABN AMRO. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1993. Il est titulaire d'un master en économie d'entreprise de l'université Érasme de Rotterdam et d'un CEFA (Certified European Financial Analyst). Michiel van Voorst est co-gérant de portefeuille au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech et dans le fonds Next Digital Billion. En 2019, il a de nouveau rejoint Robeco après avoir travaillé pour l'Union Bancaire Privée à Hong Kong où il était CIO pour les actions asiatiques. Avant cela, il a passé 12 ans chez Robeco, où il a occupé plusieurs postes de direction, dont celui de gérant de portefeuille senior des fonds Rolinco Global Growth et Robeco Asian Stars. Avant de rejoindre Robeco en 2005, il a occupé le poste de gérant de portefeuille US Equity chez PGGM et celui d'économiste auprès de Rabobank Netherlands. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1996. Il est titulaire d'un Master en économie de l'Université d'Utrecht, ainsi que de la charte CFA® (Chartered Financial Analyst). Koos Burema est co-gérant de portefeuille au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech. Il a été analyste au sein de l'équipe Marchés émergents couvrant la Corée et les technologies à Taïwan et en Chine continentale. Il a également été responsable de l'intégration des critères ESG dans le processus d'investissement. Avant de rejoindre l'équipe en janvier 2010, il a travaillé en tant que gérant de portefeuille pour différentes équipes sectorielles au sein de Robeco. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2007. Il est titulaire d'un Master en administration des affaires de l'Université de Groningue et d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI All Country World Index (Net Return, USD).

Novembre a été un mois exceptionnel. Le fonds FinTech a enregistré un gain impressionnant. Cette évolution s'explique en grande partie par les résultats des élections américaines favorables à la déréglementation des fintech, par des bénéfices solides (75 % des titres ont atteint ou dépassé les prévisions) et par l'intérêt croissant pour les introductions en bourse fintech, Klarna ayant annoncé son intention d'entrer en bourse. Cette opération de Klarna pourrait donner le ton à ses homologues Stripe et Chime. Les actifs numériques ont progressé, stimulés par la position pro-crypto de D. Trump, avec Coinbase en hausse de 65 %. Les sociétés de paiement telles que Shopify (+21 %) et SEA (+11 %) ont signé de solides performances, et Block (+22 %) a bénéficié de la déréglementation. Upstart a bondi de 46 %, grâce à de nouvelles sources de financement et à l'expansion de ses produits. Toutefois, Marqeta a chuté de 43 % en raison de la faiblesse de ses prévisions et de problèmes réglementaires. L'activité des marchés des capitaux a augmenté, comme en témoigne l'acquisition de Discover Financial par Capital One pour un montant de 35 Mds USD. En Chine, East Money et Hundsun se sont bien comportés.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 10,70%. Le fonds a nettement surperformé l'indice de référence, le MSCI AC World, en novembre. Les investissements dans les Paiements (pondération de 44 % dans le fonds), les Actifs numériques (7 %), les Infrastructures financières (16 %) et la Gestion financière (17 %) ont été payants. Les Données et analyses (16 %) ont eu une incidence quasiment neutre. Coinbase, Shopify, Robinhood Markets, Block, Q2 Holdings, Monex, Wise et Sea Limited ont été les plus payants, tandis que Nu Holdings, Marqeta et Adyen ont le plus nui. Les Marchés des capitaux (Coinbase, Robinhood, Monex), les Services informatiques (Shopify, EPAM), les Services financiers (Block, Wise, Fiserv), les Logiciels (Q2, Hundsun, Qualys) et le Crédit à la consommation (Upstart, Discover Financial) ont apporté la plus forte contribution en novembre. La Banque (Nu Holdings) et la Grande distribution (MercadoLibre) ont été les plus moins favorables.

Les valeurs fintech ont connu des années en dent de scie, marquées par une énorme expansion des multiples pendant la pandémie, suivie d'une compression en 2022. Les meilleures sociétés du secteur ont reporté leur attention sur une croissance rentable, et nous pensons avoir atteint le pic des taux d'intérêt à long terme, ce qui jette les bases d'une solide performance. Le profil de croissance à long terme de notre stratégie reste fermement intact. Même si les taux directeurs et les taux longs restent élevés, les perspectives de croissance composée pour la fintech restent solides. Toutefois, les multiples de valorisation pourraient mettre un peu plus de temps à se redresser dans l'attente d'une baisse de taux.