David Thomas est gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Biodiversity Equities et membre de l'équipe Investissement thématique. Avant de rejoindre Robeco en 2022, il a occupé le poste de gérant de portefeuille chez Ellerston Capital, en charge de la gestion de multiples stratégies, y compris un mandat pour le compte de l'un des plus grands fonds souverains au monde. David apporte 29 ans d'expérience des marchés financiers, ayant travaillé pour des entreprises internationales, dont PricewaterhouseCoopers, Macquarie Bank, Morgan Stanley et CLSA. Il a renforcé son expertise des marchés actions avec une spécialisation dans les secteurs de la consommation et des technologies de l'information en occupant de nombreux postes à Sydney et à Londres. David est titulaire d'une licence en affaires de l'Université de Swinburne et a suivi avec succès le programme de leadership de la Harvard Business School.

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,01% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les investisseurs non assujettis (exonérés) à l'impôt néerlandais des sociétés (e.a. les fonds de pension) ne sont pas taxés pour le résultat réalisé. Les investisseurs assujettis à l'impôt néerlandais des sociétés peuvent être taxés pour le résultat obtenu sur leur investissement dans le fonds. Les organismes néerlandais assujettis à l'impôt des sociétés doivent déclarer les revenus sous forme d'intérêts et de dividendes et les bénéfices de cours réalisés dans leur déclaration fiscale. Les investisseurs résidant en dehors des Pays-Bas sont assujettis à leur propre législation fiscale nationale relative aux fonds de placement étrangers. Nous conseillons à l'investisseur individuel de consulter, préalablement à toute décision d'investissement dans ce fonds, son conseiller financier ou fiscal sur les conséquences fiscales liées à l'investissement dans ce fonds.

Le fonds a pour objectif d'investissement durable d'encourager l'utilisation durable de ressources naturelles et des services de l'écosystème afin de contribuer à réduire les menaces qui pèsent sur la biodiversité ou à restaurer les habitats naturels. Le fonds y parvient en intégrant des critères de durabilité à son processus d'investissement au moyen de la définition d'un univers cible, d'exclusions, de l'intégration des critères ESG et de l'exercice du droit de vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique de Robeco. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d'exclusion de Robeco, le fonds n'investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d'évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI World Index TRN.

Après deux années exceptionnellement fortes en 2023 et 2024, 2025 a aussi commencé du bon pied pour les investisseurs. L'indice MSCI World a bondi de 3,5 %, l'Allemagne de 9,2 %, la France de 7,7 % et le Royaume-Uni de 6,1 %. Le marché US a aussi a affiché une bonne performance, l'indice S&P 500 s'étant apprécié de 2,5 % en janvier. Le NASDAQ a sous-performé, en hausse timide de 1,6 %, NVIDIA ayant fait les gros titres après avoir subi la plus forte baisse de capitalisation boursière en une seule journée. Au niveau sectoriel, le changement le plus notable a été une baisse de 1,5 % des TI au cours du mois, le complexe de l’IA ayant essuyé une vague de vente après les nouvelles sur la qualité et le coût de construction du modèle de DeepSeek. Néanmoins, deux des secteurs les plus remarquables de 2024, les services de com. et la finance, ont continué à afficher de solides performances. DeepSeek ayant fait les gros titres en janvier, il est intéressant de noter que les taux ont poursuivi leur trajectoire ascendante. L'enthousiasme initial du marché pour 2025 sera mis à l'épreuve lorsque les droits de douane de D. Trump enteront en vigueur.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 4,14%. La performance mensuelle du fonds a été bien supérieure à celle du marché et de l'univers d'investissement. Les titres les plus performants du mois sont Tomra Systems, Sprouts Farmers Markets et VF Corp. Tomra a été stimulée par l’annonce du gouvernement britannique de l’adoption par le parlement de la législation visant à introduire officiellement un système de consigne de contenants en 2027. VF Corp a bondi après avoir publié des chiffres solides pour le T3 sur fond de redressement, et Sprouts a été soutenu par des révisions à la hausse des analystes. À l'inverse, Puma s'est effondré après avoir émis un avertissement surprise sur ses bénéfices et avoir fermé sa communication avec le marché. Bien qu'il s'agisse d'une position relativement modeste pour le fonds, la chute de 30 % du titre sur le mois a été très décevante.

À l’entame de 2025, la nouvelle administration Trump a commencé à montrer ses muscles et la volatilité des marchés est en hausse. La géopolitique est de nouveau un thème prioritaire et il faudra faire preuve de patience et de prévoyance pour ne pas perdre ses marques ces prochains mois. Nous continuons à rechercher des investissements qui répondent à nos critères à long terme : un avantage concurrentiel défendable et durable combiné à une exposition financière prudente.