Creditbeleggen
Een lange geschiedenis van innovatie
We beleggen al sinds de jaren 70 van de vorige eeuw in bedrijfsobligaties en waren een van de eerste Europese vermogensbeheerders met een strategie voor wereldwijde highyieldcredits. Tegenwoordig zijn we ook een leider in duurzaam beleggen in credits, met baanbrekende creditstrategieën gericht op de SDG's en het klimaat. We blijven innoveren en verliezen daarbij nooit het beheer van goed gespreide, duurzame portefeuilles uit het oog. We nemen op het juiste moment de juiste hoeveelheid risico.
Handleiding voor SDG-creditsWe laten ons niet afleiden door markthypes
Onze beleggingsstijl is contrair, gericht op waarde en gebaseerd op onderzoek. Onze algemene visie op de kredietcyclus, in de vorm van onze Credit Quarterly Outlook, dient als raamwerk voor ons gedisciplineerde proces voor het selecteren van de juiste obligaties. Dat betekent dat onze strategieën zijn ontwikkeld om in te spelen op marktcycli, marktinefficiënties te benutten en een positieve bijdrage te leveren aan duurzame activiteiten. Een contraire stijl kan alleen succesvol zijn als die wordt ondersteund door diepgaand onderzoek. Ons internationale team van analisten beschikt over de onderzoeksvaardigheden, de sectorexpertise en de kennis over duurzaam beleggen die nodig zijn om de beste kansen te vinden. Deze analisten maken deel uit van ons stabiele Credit-team met professionele beleggers die weten hoe ze moeten inspelen op de kredietcyclus. Ze weten dus goed wanneer ze waar moeten beleggen en wat ze moeten vermijden.
Inzicht in werkelijk risico
Een integraal onderdeel van dit proces is onze focus op het werkelijke risico van onze portefeuilles – historisch gezien een van de grootste uitdagingen voor creditbeleggers. Daar hebben we in 2003 een innovatieve methode voor ontwikkeld. Het product van de creditspread en de duration (Duration Times Spread) van een obligatie bleek de toekomstige volatiliteit nauwkeurig te voorspellen. Het concept van DTS speelt nu een bepalende rol in de creditportefeuilles van Robeco en is inmiddels de standaard voor het meten van risico in de sector.
Credit quarterly outlookEcht duurzame beloningen
In creditbeleggen, waarbij de focus vooral ligt op risicobeheer, is een duidelijke focus op duurzaamheid essentieel. Sterker nog, in onze ogen is het integreren van langetermijnfactoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur in het beleggingsproces, zoals wij al doen sinds 2010, een belangrijke stap in het beperken van het neerwaartse risico. Risico's die verband houden met CO2-uitstoot en de manier waarop bedrijven omgaan met deze risico's, integreren we nu ook in onze processen. Uiteindelijk helpen deze rigoureuze duurzaamheidscontroles ons om de creditkansen te vinden die op de lange termijn een beloning opleveren.
We hebben deze benadering ook als basis gebruikt voor het creëren van beleggingsstrategieën die specifiek zijn gericht op bepaalde duurzaamheidsdoelen. Tot onze impactoplossingen behoren de SDG Credit-producten, onze Global en US Green Bond-strategieën, en de Global Climate Credit en Global Climate Bonds-strategieën.
Aantrekkelijke kwantitatieve oplossingen
Naast onze fundamentele creditstrategieën bieden we ook een heel scala aan kwantitatieve creditstrategieën op basis van factoren. Robeco houdt zich al sinds 1995 bezig met kwantitatieve obligatiebeleggingen en heeft een ervaren en stabiel team, dat bekroonde wetenschappelijke papers heeft gepubliceerd en strategieën heeft gelanceerd met een reeks klantoplossingen.
