Consumer Trends 2024: Resilienz im Einkauf

Im Jahr 2024 wird sich eine nachlassende Inflation positiv auf Verbraucher und Märkte auswirken. Trotz potenzieller wirtschaftlicher Bedenken wie geopolitischer Spannungen und einer weltweiten Konjunkturabschwächung sind wir der Ansicht, dass die solide Finanzlage der Haushalte und die Aussicht auf Zinssenkungen die Verbraucherausgaben stützen werden. Die US-Wirtschaft erwies sich 2023 trotz aller Herausforderungen als widerstandsfähig, da die Inflation zurückging und das Lohnwachstum die Inflation übertraf, wodurch das Verbrauchervertrauen gestärkt wurde. Die Einzelhandelsumsätze (ohne Kraftfahrzeuge) haben begonnen, die Inflation zu übertreffen.

Basiskonsumgüter befinden sich jedoch in einer ihrer schwierigsten Phasen, da sie zwei Jahre in Folge eine unterdurchschnittliche Performance aufweisen. Die hohe Inflation und die steigenden Zinssätze haben zu einer Neuausrichtung des Marktes geführt. Eine sich verändernde Marktdynamik hat Auswirkungen auf zuvor defensive Produktkategorien.

GLP-1-Medikamente, die ursprünglich zur Behandlung von Typ-2-Diabetes entwickelt wurden, gewinnen als Mittel zur Gewichtsreduzierung zunehmend an Bedeutung und beeinflussen die Ausgaben der Verbraucher für Lebensmittel, insbesondere in den USA, erheblich. Dieser Trend stellt ein Risiko für Unternehmen dar, die verarbeitete Lebensmittel und Getränke herstellen.

Social-Media-Influencer und Prominente mischen die Verbrauchermärkte auf, indem sie ihre eigenen Marken veröffentlichen. Dieser Trend ist zwar nicht neu und hat sich bereits in der Vergangenheit auf die Kategorien Spirituosen und Schönheitsprodukte ausgewirkt, doch jetzt breitet er sich auch auf andere Massenmarktkategorien wie Süßigkeiten, Snacks und Sportgetränke aus. In manchen Fällen verdrängen diese Marken, die häufig zu niedrigeren Preisen auf den Markt gebracht werden, rasch die Marktanteile etablierter Unternehmen.

Als Reaktion darauf passen wir unser Engagement in Basiskonsumgütern an, während wir Investitionen in Unternehmen, die von diesen Trends weniger betroffen sind, beibehalten. Der Schwerpunkt liegt ebenso auf den Bereichen Gesundheit und Wohlbefinden, Schönheit und Körperpflege.

Im Jahr 2023 haben die „Glorreichen Sieben“ (Apple, Amazon, Alphabet, NVIDIA, Meta Platforms, Microsoft, Tesla) den Markt deutlich übertroffen. Ihre vielfältigen und widerstandsfähigen Geschäftsmodelle sowie ihre soliden Bilanzen dienen als Grundlage für ihren anhaltenden Erfolg. Trotz hoher Bewertungen sind ihre Wachstumsaussichten weiterhin attraktiv.

Insgesamt sieht es für die Konsumausgaben im Jahr 2024 vielversprechend aus. Faktoren wie niedrigere Benzinpreise, ein starker Arbeitsmarkt und nachlassende Kreditkosten dürften die Verbraucherausgaben stützen. Das Wachstum des elektronischen Handels, der Verkauf von Elektrofahrzeugen, die globale Werbung und die IT-Ausgaben sind wichtige Trends, die es zu beobachten gilt. Es wird erwartet, dass die Glorreichen Sieben ihr Umsatz- und Gewinnwachstum fortsetzen werden, wenn auch mit einem geringeren Tempo als 2023.