Disclaimer
Ich bestätige ein professioneller Kunde zu sein.
Die Informationen auf der nachfolgenden Website der Robeco Deutschland, Zweigniederlassung der Robeco Institutional Asset Management B.V., richten sich ausschließlich an professionelle Kunden im Sinne von § 67 Abs. 2 (WpHG) wie beispielsweise Versicherungen, Banken und Sparkassen. Die auf dieser Website dargestellten Informationen sind NICHT für Privatanleger bestimmt und entsprechen nicht den für Privatanleger maßgeblichen gesetzlichen Bestimmungen.
Wenn Sie kein professioneller Kunde sind, ist Ihnen der Zugriff auf diese Website nicht gestattet.
Quantitative investing
Capital Asset Pricing Model
The Capital Asset Pricing Model (CAPM) is the product of a financial investment theory that reflects the relationship between risk and expected return. The model assumes a linear relationship.
The capital asset pricing model formula for calculating expected return is:
The Capital Asset Pricing Model is used to forecast returns that can be obtained with risk-bearing asset classes. The linear relationship means that taking extra risk will on average lead to higher returns.
However, empirical tests performed in the early seventies* with this capital asset pricing model showed that the relationship between risk and return is less strong than the theory indicates.
* One of the first tests was a study performed by Haugen and Heins: ‘On the Evidence Supporting the Existence of Risk Premiums in the Capital Market’ (1972). They demonstrated that over the period 1929 - 1971, low-volatility equities realized extra risk-adjusted returns.
