Robeco Sustainable Healthy Living I USD

Dr. David Kägi ist Portfoliomanager der Robeco Sustainable Healthy Living-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Bevor er 2019 zu Robeco kam, arbeitete er als Buy-Side-Analyst für den globalen Gesundheitssektor bei der Bank J. Safra Sarasin in Zürich, zunächst im Private Banking, dann im Asset Management. Dort managte er außerdem das Demography Health-Korbzertifikat für Bank J. Safra Sarasin. Nach mehreren Jahren in der biomedizinischen Forschung im Anschluss an seine Doktorarbeit begann er seine Laufbahn in der Finanzindustrie als Healthcare Analyst bei der Investmentgesellschaft BT & T, gefolgt von einer Position als Investment Analyst für private Biotechnologieunternehmen bei der Schweizerhall Management AG in Zürich. Dr. Kugi hat einen Master in Biochemie und einen Doktortitel in T-Zellen-Immunologie, beide von der ETH Zürich. Alyssa Cornuz ist Co-Portfoliomanagerin der Strategie Robeco Sustainable Healthy Living und Mitglied des Teams für Thematic Investing. Sie ist außerdem stellvertretende Portfoliomanagerin für den Fashion Engagement Fund und deckt für die Strategie unter anderem die Bereiche Sportbekleidung, Off-Price und Kosmetik ab. Sie kam 2021 von der Credit Suisse, wo sie als Fund Selection Analyst für ESG- und Impact-Fonds zuständig war. Bis Ende 2019 arbeitete sie als Fundamental Equity Analyst bei Nordea für deren Global Climate and Environment Fund. Sie begann ihre berufliche Laufbahn 2016 bei UBS im Portfolio-Advisory- und European-Equity-Team. Alyssa hat einen Master of Science in Finanzen von der HEC Lausanne und ist Chartered Financial Analyst (CFA®).

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Der Fonds verfolgt als nachhaltigkeitsorientiertes Anlageziel, die Gesundheit und Wohlergehen zu fördern und zu einem effizienten Gesundheitssystem beizutragen. Überlegungen zu einem gesunden Leben und Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Die globalen Märkte erzielten im November dank einer positiven Reaktion des US-Aktienmarktes auf den Wahlsieg Donald Trumps eine starke Performance. Am meisten vom Ergebnis profitierten Aktien in Finanzen und zyklische Werte, die mit günstigeren Vorschriften und weniger Unternehmenssteuern rechnen. In anderen Marktsegmenten wurden die Aussichten auf die neue US-Regierung negativer aufgenommen, da sie Unsicherheit und Besorgnis hervorriefen. Dies gilt einerseits für Unternehmen, die ihre Waren in die USA einführen und von den angekündigten künftigen Zöllen betroffen sein könnten. Europäische Aktien wurden durch die gescheiterte deutsche Regierungskoalition und die französische Haushaltskrise beeinträchtigt. Andererseits zeigten sich die Anleger im Gesundheitssektor besorgt über den mangelnden wissenschaftlichen Ansatz und fehlendes Fachwissen der Personen, die für die Leitung wichtiger Behörden wie HHS, FDA und CDC nominiert wurden. Sie sind mit einem jährlichen Budget von 1,7 Billionen USD für die Arzneimittelzulassung, die Lebensmittelsicherheit, die öffentliche Gesundheit, Medicare und Medicaid zuständig. Aktien im Bereich Biopharmazeutika reagierten negativ auf die Gefahr, dass Zulassungsverfahren künftig länger dauern könnten.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -0,01%. Im November schnitt der Sustainable Healthy Living Fund gut ab, aber schwächer als seine globale Benchmark. Der Cluster Gesunde Lebensweise schnitt am besten ab, vor Gesunde Ernährung, Effiziente Gesundheitsversorgung und Therapeutika. Bei Einzelaktien kam der größte positive Beitrag von Bakkafrost, dem Hersteller von Proteinshakes BellRing Brands. Die Anleger vertrauen weiterhin auf die Fähigkeit des Unternehmens, das hohe Wachstumstempo für den Rest des Jahres und 2025 beizubehalten. Außerdem könnte BellRing durch eine Ausweitung seiner Präsenz von großen Einzelhändlern wie Walmart über eine Partnerschaft mit einem Direktvertriebsunternehmen in den Convenience-Einzelhandel zusätzlich wachsen. Der zweitgrößte positive Beitrag kam vom Schuhwarenhersteller Deckers Outdoor. Das Unternehmen profitierte von den Ende Oktober gemeldeten guten Ergebnissen für seine Produkte der Marken HOKA und UGG. Das Unternehmen gilt als weniger anfällig für US-Zölle als andere Sportschuhhersteller, da es nur einen recht geringen Anteil seiner Produktion in China hat.

Die Wachstumsrisiken haben durch Inflation, höhere Zinssätze, geopolitische Spannungen und wirtschaftliche Ungleichgewichte in China zugenommen. Da die Verbraucher die Auswirkungen der Inflation spüren, ist das Kaufverhalten vorsichtiger geworden. Es wird noch wichtiger, sich auf solide Fundamentaldaten, Preissetzungsmacht und Qualität zu konzentrieren. In Bezug auf das mittel- bis langfristige Potential der Aktienmärkte bleiben wir optimistisch und nutzen aktuelle Marktbedingungen, um unsere Positionen in Unternehmen mit sehr starken langfristigen Geschäftsperspektiven weiter zu festigen. Die Pandemie hat für robustere und nachhaltigere Volkswirtschaften notwendige Veränderungen beschleunigt. Sie hat auch die Bereitschaft der Menschen zu einer gesünderen Lebensweise erhöht. Das Healthy Living-Portfolio aus nachhaltigen Unternehmen ist gut aufgestellt, um von diesen Änderungen auf längere Sicht zu profitieren.