Robeco Sustainable Water Z EUR

Dieter Küffer ist Portfoliomanager der Robeco Sustainable Water-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Er verwaltet die Strategie seit ihrer Auflegung im Jahr 2001, dem Jahr seines Einstiegs bei Robeco. In der Vergangenheit hat er auch mehrere andere thematische Strategien bei Robeco gemanagt. Vor seinem Wechsel zu Robeco leitete er ein Team, das für aktiv gemanagte Aktienmandate schweizerischer institutioneller Kunden der UBS Asset Management in Zürich zuständig war. Er begann seine Laufbahn 1986 als Anlageberater in der Private Banking Division von UBS. Dieter Küffer ist eidgenössisch diplomierter Bankexperte und CFA® Charterholder. Amy Wanner-Thavornsuk ist Co-Portfoliomanagerin der Strategie Robeco Sustainable Water und Mitglied des Thematic-Investing-Teams. Vor Ihrem Eintritt in die Firma im Jahr 2019 war sie 9 Jahre lang bei JPMorgan Assets Management in London tätig, wo sie 6,5 Jahre lang in derselben Rolle für Schwellenländeraktien zuständig war. Sie arbeitet seit fast 20 Jahren in der Finanzbranche, mit vorheriger Arbeitserfahrung im Investmentbanking und in der Beratung. Ihre Laufbahn begann 2003 bei PWC in Bangkok als Wirtschaftsprüferin. Sie hat einen einen Bachelor of Science in Finanzwesen und Buchhaltung der Chulalongkorn University in Thailand und einen MBA der Bayes Business School im Vereinigten Königreich. Sie ist eine CFA® Charterholderin.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds ist es, zur Bekämpfung globaler Probleme in Bezug auf Wasserknappheit, -qualität und -verteilung beizutragen. Überlegungen zu Wasser und Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Für die Integration von ESG-Faktoren in die Investmentanalyse gibt es keinen Nachhaltigkeitsindikator. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Im November legten die globalen Aktienmärkte gemessen am MSCI World Index um 7,5 % in EUR zu. Die Stimmung an den Aktienmärkten wurde maßgeblich von den US-Wahlen beeinflusst. Den Anlegern scheint der republikanische Wahlsieg zu gefallen, vor allem einheimische US-Unternehmen haben davon profitiert. Einige internationale Unternehmen könnten durch die US-Zölle beeinträchtigt werden, obwohl derzeit noch unklar ist, ob wirklich zusätzliche Zölle eingeführt werden. Auch die Zinsaussichten in den USA sind recht schwierig. Einerseits werden viele der von Trump angekündigten Maßnahmen wie z. B. weniger Einwanderung, die Abschiebung von Ausländern und Zölle womöglich zu einer höheren Inflation und damit zu höheren Zinsen oder einer langsameren Senkung der Zinssätze führen.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 5,85%. Im November lag die Performance des Fonds bei +6 % in EUR. Der Teilcluster Wasseranalytik erholte sich von der schwächeren Performance. Da die USA ihren Vorsprung vor China in Gesundheitstechnologie halten wollen, müssen sie in Analyseinstrumente investieren. Starke Performance von Clean Harbors (+16 %). Die Stimmung für den britischen Wasserversorger war vor der endgültigen Entscheidung positiv (United Utilities: +12,9 %). Veolia Environnement (-6 %) schnitt aufgrund der Haushaltsdebatte in Frankreich und eines möglichen Misstrauensvotums schwächer ab. Der Cluster Bauwesen und Materialien verzeichnete ein Plus von 4,7 %. Resideo Technologies (+42 %) erholte sich deutlich. Der Cluster Energie stieg nur um +3 %. Der Markt befürchtete, dass Unternehmen wie Tetra Tech (-13 %) und ICF International (-15 %) von der Trump-Regierung negativ beeinflusst werden, obwohl die Infrastrukturprogramme von beiden Parteien unterstützt werden. Die Performance von Baustoffen war gemischt; Händler wie Fergusson (+13 %) und Core & Main (+13 %) schnitten besser ab, während Advanced Drainage Systems (-10 %) nach einer gemischten Ergebnismeldung zurückblieb. Die Cluster Investitionsgüter und Chemie verzeichneten mit +9,7 % die beste Performance und profitierten vom Onshoring-Trend, der ganz oben auf Trumps Agenda steht.

Der Fonds konzentriert sich weiter auf die fundamentale Analyse von Qualität und Bewertung. Wir behalten unsere fundamentale Research und unsere Bewertungsmethodik. Insgesamt ist der Fonds weiterhin in Wasseranalysegeräten, Baumaterialien und Aufbereitungssystemen übergewichtet. Viele unserer größten Positionen sind Unternehmen, die sich mit alternder Wasserinfrastruktur, Wasserqualität, Wasserknappheit sowie Effizienz beschäftigen. Bei Baumaterialien konzentrieren wir uns eher auf Unternehmen für Infrastruktur und Wohngebäude, bei denen es Anzeichen für eine Nachfrageschwäche gibt. Der Fonds ist in Veolia Environnement und einigen US-Versorgern übergewichtet und hält derzeit keine brasilianischen Wasserversorger.