Michiel Plakman ist Leitender Portfoliomanager und Mitglied des Global-Equity-Teams. Er ist außerdem Co-Leiter des Global-Equity-Teams von Robeco. Er ist verantwortlich für fundamental ausgerichtete globale Aktienanlagen mit Schwerpunkt auf SDG-Investing und auf Unternehmen in den Sektoren Informationstechnologie, Immobilien und Kommunikationsdienste sowie für den Portfolioaufbau. Er ist seit 2009 in dieser Position. Zuvor war er für die Verwaltung des Robeco-IT-Equities-Fonds innerhalb des TMT -Teams zuständig. Bevor er 1999 zu Robeco kam, arbeitete Michiel Plakman als Portfoliomanager für japanische Aktien bei Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Von 1995 bis 1996 war er Portfoliomanager European Equities beim Pensionsfonds KPN. Er verfügt über einen Master-Abschluss in Ökonometrie von der Vrije Universiteit Amsterdam und ist Chartered Financial Analyst (CFA®). Daniela da Costa ist Co-Portfoliomanagerin des Global SDG Engagement Fund von Robeco und hat einen Forschungsschwerpunkt auf Brasilien sowie den afrikanischen Verbrauchersektor. Vor ihrem Wechsel zu Robeco im Jahr 2010 war sie Portfoliomanagerin mit Schwerpunkt auf lateinamerikanischen Aktien bei Nomura in London. Davor war Sie bei HSBC und für den Pensionsfonds von Petrobas in Brasilien tätig. Sie arbeitet seit 1997 in dieser Branche. Frau da Costa hat einen Master in Economics des Brazilian Capital Markets Institute in Rio de Janeiro (IBMEC-RJ) und einen MBA-Abschluss mit Schwerpunkt auf Pension Fund Asset Management von der Federal University of Rio de Janeiro (COPPE-UFRJ). Sie ist Vorstandsmitglied von AMEC, der brasilianischen Stewardship-Agentur, und Mitglied des SDG-Ausschusses und der Biodiversity Task Force von Robeco. Peter van der Werf ist Head of Engagement bei Robeco. Er leitet das Engagement-Programm für Unternehmen und Regierungen im Active Ownership-Team und arbeitet an der weiteren Integration von Active Ownership in die Anlageprodukte von Robeco. Im Rahmen seiner Engagement-Arbeit hat er die Nachhaltigkeit von mehr als 200 globalen Unternehmen analysiert und deren Führung veranlasst, ihre Umwelt- und Sozialstrategie an der nachhaltigen Anlagephilosophie von Robeco auszurichten. Als Portfoliomanager SDG Engagement Equities fördert Peter van der Werf Impact Investing in börsennotierte Aktien. Außerdem ist er Beiratsmitglied der Stiftung Finance for Biodiversity. Peter van der Werf begann seine Karriere 2007 und hat einen Master in Umweltwissenschaften von der Universität Wageningen. Thomas Globe ist Portfoliomanager und Mitglied des Global Equity-Teams. Er ist verantwortlich für fundamentale globale Aktien mit Schwerpunkt SDG Investing und Portfolioaufbau. Außerdem ist er Deputy Lead Portfolio Manager für Global SDG Engagement Equities. Bevor er 2024 zu Robeco kam, arbeitete er als Portfolio Manager für Premier Miton Investors. Zuvor war er bei Premier Asset Management als Portfoliomanager und Analyst tätig. Er ist seit 2011 in der Anlagebranche tätig. Herr Globe hat einen Bachelor of Arts-Abschluss (Joint Honours) in Wirtschaft und Recht von der Staffordshire University. Er ist außerdem Chartered Financial Analyst (CFA®).

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit durch ein Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Engagement in den Investmentprozess ein. Der Fonds investiert ausschließlich in Aktien von Unternehmen mit einem geringen negativen oder geringen positiven Beitrag zu den SDGs. Der Beitrag von Emittenten zu den SDGs wird mit Robecos intern entwickelter dreistufiger SDG-Systematik beurteilt. Das Ergebnis ist ein quantifizierter Beitrag, der als SDG-Score dargestellt wird, in dem sowohl der Beitrag zu den SDGs (positiv, neutral oder negativ) als auch das Ausmaß dieses Beitrags (hoch, mittel oder niedrig) berücksichtigt ist. Der Fonds führt mit 100 % der Unternehmenspositionen einen aktiven Aktionärsdialog, üblicherweise für einen Zeitraum von drei bis fünf Jahre. Der Fonds investiert nicht in Aktienemittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI All Country World Index (Net Return, EUR).

Die chinesische KI-Disruption und die Schlagzeilen aus Washington beherrschten im Januar die globalen Aktienmärkte und trieben die Leitindizes nach oben (+3,1 % in EUR, +3,5 % in USD). Während die Anleger die Durchführungsverordnungen von Präsident Trump verarbeiteten, sorgte die Ankündigung eines KI-Investitionsprojekts in Höhe von 500 Mrd. USD (genannt "Stargate") für den nächsten Begeisterungssturm am Markt. Wenige Tage später jedoch führte ein chinesisches KI-Startup (DeepSeek) scheinbar aus heiterem Himmel zu einer raschen und deutlichen Neubewertung von KI insgesamt. Sein angeblich viel billigeres und besseres "R1"-Rechenmodell hat im gesamten KI-Komplex hohe Wellen geschlagen und Befürchtungen geweckt, ob die Erwartungen an Investitionsausgaben und Energiebedarf nicht zu hoch sind. Die unmittelbare Gegenreaktion der Bullen war das "Jevons-Paradoxon", d. h. die Tatsache, dass technologischer Fortschritt und Kosteneffizienz im Laufe der Zeit zu mehr Produktnachfrage führen. Die genauen Auswirkungen von DeepSeek sind noch nicht sicher, aber es hat einige unangenehme Wahrheiten über überfüllte und eng verwobene Themen ans Licht gebracht. Infolgedessen vergrößerte sich die Marktbreite, Value schnitt besser ab und europäische Aktien hatten den besten Monat seit zwei Jahren und übertrafen sogar die USA.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 3,53%. Im Januar setzte sich die starke Performance von Ende 2024 mit einer Gesamtrendite von 359 Bp. für den Monat fort, womit der ACWI um 64 Bp. übertroffen wurde. Die dominante Nachricht kam am letzten Wochenende des Monats, als DeepSeek den Markt in Aufruhr versetzte, insbesondere bei den großen Technologieunternehmen, da der für KI-Anwendungen erforderlichen Rechenaufwand infrage gestellt wurde. Unsere Position in Broadcom verlor daraufhin 32 Bp., und obwohl der starke Rückgang von NVIDIA den Verlust etwas ausglich, war Informationstechnologie unser schwächster Sektor. Auf Sektorebene war der Finanzsektor am erfolgreichsten: Capital One meldete positive Zahlen mit gutem Wachstum im Kreditkartengeschäft und einer starke Entwicklung der Kundeneinlagen. Auch für die brasilianische Bank BTG Pactual war es wie für den brasilianischen Markt insgesamt ein guter Monat. Kommunikationsdienste waren der zweitbeste Sektor. Meta stieg weiter, weil es von niedrigeren KI-Kosten profitieren würde und anständige Ergebnisse mit höheren Werbeeinnahmen und mehr Engagement meldete.

Der Weg zu Alpha ist selten glatt, und angesichts der vielen marktbewegenden Schlagzeilen ist es schwierig, die genauen Auswirkungen abzuschätzen und das Rauschen herauszufiltern. So wird sich erst mit der Zeit herausstellen, ob DeepSeeks "Schockwirkung" von Dauer sein wird oder ob die Flut von Durchführungsverordnungen wirklich durchsetzbar ist oder auf gesetzgeberische Schwierigkeiten stoßen wird. Es scheint, als ob diese Volatilität und das Hin und Her bei überlasteten Themen das Interesse nicht nur an defensiven Engagements, sondern auch an Sektoren der Old Economy, die letztes Jahr etwas in Vergessenheit gerieten, neu entfacht. Regional erwarten wir auch, dass die Anleger europäische Aktien neu bewerten werden, die sich seit einiger Zeit in einem schlechten Zustand befinden. Zumindest preisen die Märkte keine große Verbesserung für Europa ein, was bedeutet, dass es ein Aufwärtsrisiko gibt, falls sich die Daten positiv entwickeln sollten. In den USA erwarten wir juristische Auseinandersetzungen über die Befugnisse des Präsidenten und die Notwendigkeit einer Ermächtigung durch den Kongress für die vielen bisher unterzeichneten Durchführungsverordnungen.