Robeco Smart Energy X CHF

Roman Boner ist ein Portfoliomanager der Robeco Smart Energy-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Bevor er 2021 zu Robeco kam, war er Senior Portfoliomanager bei Woodman Asset Management. Davor war er sechs Jahre lang für Swisscanto (später Teil der Zürcher Kantonalbank) als Senior Portfoliomanager tätig und verantwortlich für einen nachhaltigen globalen Aktienfonds sowie Co-Manager des thematisch ausgerichteten Global Water and Climate Fund. Herr Boner begann seine Karriere 1996 bei UBS, wo er in verschiedenen Bereichen einschließlich Private Banking, Asset Management und Trading tätig war. 2003 wurde er Portfoliomanager bei UBS Global Asset Management und konzentrierte sich ab 2005 auf nachhaltige thematische Aktienstrategien, darunter Energieeffizienz- und Klima-Accounts. Roman Boner hat Ökonomie und Business Administration an der Züricher Hochschule für Angewandte Wissenschaften studiert und ist CFA® Charterholder. Michael Studer ist ein Co-Portfoliomanager der Robeco Smart Energy-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Bevor er 2021 zu Robeco kam, war er drei Jahre bei Acoro Asset Management tätig, wo er sich als Investmentmanager auf den IT-Sektor (Halbleiter, Software und Internet) konzentrierte. Davor arbeitete er 10 Jahre lang als Senior Equity Analyst im IT-Bereich bei Julius Bär und Bank J. Safra Sarasin und als Sell-Side-Analyst bei der Bank am Bellevue. Michael Studer begann seine Karriere in der Finanzdienstleistungsbranche 2007 als Consultant für Strategy & Operations bei Deloitte. Er hat einen Doktortitel in Rechnungswesen und Controlling und einen Master in Informations- and Technologiemanagement der Universität St. Gallen (HSG), sowie einen Master in International Management der Community of European Management Schools (CEMS). Außerdem hat er am Rensselaer Polytechnic Institute (RPI) in Troy, New York (USA), studiert. Sanaa Hakim ist eine Co-Portfoliomanagerin der Robeco Smart Energy-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Sie kam 2021 zu Robeco und hat 12 Jahre Erfahrung in der Branche. Vor Ihrem Einstieg bei Robeco war Sanaa Hakim fünf Jahre lang als Spezialistin für Global Equity Investments bei Independent Franchise Partners und als Generalist Analyst bei Capital Group in London tätig. Sie begann ihre Karriere 2011 bei Ernst and Young im Bereich Assurance and Advisory in Paris.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Das nachhaltigkeitsbezogene Anlageziel des Fonds besteht darin, die Transformation und Dekarbonisierung des globalen Energiesektors zu fördern. Die Transformation und Dekarbonisierung des Energiesektors und Überlegungen zu Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Bilanzziel und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Die gewichtete CO2-Bilanz des Fonds wird der CO2-Bilanz seiner Klima-Benchmark entsprechen oder besser sein als diese. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Der November bildete den Abschluss eines bereits hervorragenden Jahres, in dem der S&P 500 um 5,7 % zulegte und den 53. Rekordschluss des Jahres erzielte, während der deutliche Wahlsieg der Republikaner in den USA alle Zweifel an einer Fortsetzung der Trump-Trades beseitigte. Unternehmen, die von seiner Politik profitieren dürften, schnitten stark ab, während Aktien aus dem Bereich erneuerbare Energien erheblich sanken. Daher wurde der Dollar stärker, und die langfristigen Renditen stiegen erheblich. Geopolitisch gesehen war der Waffenstillstand zwischen Israel und dem Libanon positiv, aber Russlands Raketenabschuss auf die Ukraine erhöhte die Risiken. Darüber hinaus näherte sich der Citi US Economic Surprise Index seinem Höchststand vom Februar 2024, was die Stimmungswerte hoch halten und Risikoanlagen unterstützen dürfte.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 3,68%. Der Cluster Energieeffizienz trug wieder am meisten zur Performance des Fonds bei. Der Teilcluster Big Data profitierte von der Erwartung einer großzügigen Regulierung von KI durch Präsident Trump. Im Cluster Energieverteilung wurde der Teilcluster Stromnetze durch höhere Realzinsen beeinträchtigt, während Ausrüstungslieferanten weiter erfolgreich waren, z. B. Quanta Services, das von großen Projekten zum Ausbau der Übertragungskapazitäten profitierte. Der Cluster Energiemanagement hatte weiterhin zu kämpfen, wurde aber in diesem Monat durch eine starke negative Kursreaktion von Monolithic Power auf Gerüchte über Probleme im KI-Geschäft stark beeinträchtigt, während sich der Bereich Energiespeicherung gut erholte. Der Cluster Erneuerbare Energien litt unter dem Wahlsieg der Republikaner, der die Unsicherheit über die Zukunft des IRA und Sorgen bezüglich der Inflation und langfristigen Zinserwartungen steigerte. Unternehmen im US-Solarsektor für Privathaushalte, wie Sunrun und Enphase, waren wegen Spekulationen über mögliche Änderungen an Steuergutschriften besonders stark betroffen.

Es wird ein allmählicher Rückgang der Inflation erwartet, obwohl es nach der jüngsten Wahl von Präsident Trump einige Aufwärtsrisiken gibt, insbesondere aufgrund möglicher Zölle und eines schnelleren Wirtschaftswachstums. Das Basisszenario für die Zinssätze sowohl in Europa als auch in den USA ist ein Rückgang, der die Wirtschaftstätigkeit und Investitionen unterstützen dürfte. Die geopolitischen Risiken sind jedoch weiter hoch, und Unwägbarkeiten unter der neuen US-Regierung könnten die globalen Märkte und Geschäftstätigkeiten beeinträchtigen. Unabhängig von Zinssätzen und Regierungsänderungen steigt die weltweite Stromnachfrage, angetrieben durch die fortschreitende Elektrifizierung des Wohn- und Verkehrssektors sowie den Ausbau von Rechenzentren.