David Thomas ist Portfoliomanager der Robeco Biodiversity Equities-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Vor seinem Wechsel zu Robeco im Jahr 2022 arbeitete er als Fondsmanager bei Ellerston Capital. Dort verwaltete er mehrere Strategien, darunter ein Portfolio für den größten staatlichen Anlagefonds der Welt. David Thomas verfügt über 29 Jahre Erfahrung an den Finanzmärkten. Er hat für internationale Unternehmen wie Price Waterhouse Coopers, die Macquarie Bank, Morgan Stanley und CLSA gearbeitet. Vertieft hat er seine Expertise im Hinblick auf die Aktienmärkte mit speziellem Fokus auf den Sektoren Konsum und IT in verschiedenen Funktionen, sowohl in Sydney als auch in London. Herr Thomas hat einen Bachelor of Business der Swinburne University, und er hat erfolgreich das Leadership-Programm an der Harvard Business School absolviert.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds besteht darin, die nachhaltige Nutzung natürlicher Ressourcen und Ökosystemleistungen zu unterstützen, die dazu beitragen, die Bedrohung der biologischen Vielfalt zu verringern oder natürliche Lebensräume wiederherzustellen. Dies wird über das Einbinden von Überlegungen zu Nachhaltigkeit durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess erreicht. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Nach einem starken Start ins Jahr 2025 setzte der Februar diesen Trend fort. Der MSCI World Index gab einen Teil der Gewinne vom Januar wieder ab und fiel um 0,8 %. Die europäischen Märkte setzten ihren beeindruckenden Jahresauftakt fort, wobei Deutschland in den ersten zwei Monaten um mehr als 13 % zulegte, gestützt auf einen relativ glatten Wahlausgang. Frankreich stieg um 10 %, das VK um 8 %. Trotz eines starken Ende im Februar endete der US-Markt im negativen Bereich, wobei der S&P 500 um 1,5 % und der NASDAQ um 4 % fielen. In Asien war die Situation noch stärker polarisiert. Der Nikkei brach um 6 % ein, Hongkong legte um 13 % zu. Der Slogan „Auf ein Leben in interessanten Zeiten“, vielleicht ein chinesischer Fluch, war nie treffender als heute. Präsident Trump, der sich auf die Seite Russlands, des Irans und Nordkoreas gestellt hat, hat den Markt überrascht. Die Nachhaltigkeit gerät derzeit in einen beispiellosen Gegenwind. Maßnahmen, die auf die Erhaltung der biologischen Vielfalt ausgerichtet sind, dürften davon aber ausgenommen sein. Auf der erweiterten COP 16-Konferenz wurde die Einrichtung des Cali-Fonds angekündigt, der bis 2030 jährlich mindestens 200 Mrd. USD mobilisieren soll.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -1,32%. Die Performance des Fonds lag im Berichtsmonat etwas hinter der des Gesamtmarkts, entsprach aber jener des Anlageuniversums. Zu den besten Aktien in diesem Monat gehörten Veolia Environnement, Kering und Kimberly-Clark. Veolia meldete solide Ergebnisse, die den Anlegern sein langfristiges Potenzial vor Augen führten. Die bessere Finanzlage und eine gesunde Dividende sind attraktiv. Kering erholte sich nach dem Austausch des Designchefs bei Gucci und einer besseren Umsatzentwicklung bei seinen anderen Luxusmarken. Zebra, Agilent und Arcadis konnten dagegen mit relativ gedämpften Gewinnprognosen für 2025 nicht überzeugen.

Im Frühjahr 2025 hat die neue Trump-Regierung begonnen, ihre Muskeln spielen zu lassen, die Volatilität an den Märkten nimmt daher zu. Die Geopolitik steht wieder ganz oben auf der Tagesordnung und wird in den nächsten Monaten sowohl Geduld als auch Weitsicht erfordern. In unserem Fokus stehen weiterhin Anlagen, die langfristig einen verteidigungsfähigen und nachhaltigen Wettbewerbsvorteils bei umsichtigem finanziellen Engagement bewirken.