Robeco Sustainable European Stars Equities I EUR
High conviction-beleggingen in de aantrekkelijkste Europese bedrijven
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
I-EUR
D-EUR
F-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Aandelen
ISIN:
LU0209860427
Bloomberg:
RGCGEUI LX
Index
MSCI Europe Index TRN
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Download The Morningstar Rating for Funds (hoofdstuk: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) op de Morningstar website.
Rating (29/06)
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Een duurzame kernstrategie voor allocatie - Eigenschappen van een kernstrategie met risicovoordelen in dalende markten.
- High conviction - Volgt een onderzoeksgedreven, performancegericht beleggingsproces, dat wordt weerspiegeld in een hoge active share, lage omzet en assetselectie als voornaamste bijdrage aan het actieve risico.
- Kleinere milieuvoetafdruk - Vermijdt de meest vervuilende bedrijven zonder complete industrieën uit te sluiten. Levert een positieve bijdrage op het gebied van de uitstoot van broeikasgas, energieverbruik, watergebruik en afvalproductie.
Over dit fonds
Robeco Sustainable European Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van bedrijven die zijn gevestigd in Europa. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. De strategie combineert eigen ESG-onderzoek en ESG-analyses binnen een gedisciplineerd en zelfontwikkeld beleggingskader voor het bepalen van de intrinsieke waarde van een bedrijf. Onze grondige waarderingsbenadering profiteert van door de markt onjuist geprijsde bedrijven. Dit leidt tot een geconcentreerde portefeuille met aantrekkelijk gewaardeerde en hoogwaardige aandelen die een grotere kans hebben om de benchmark te verslaan op basis van milieucriteria en financiële criteria. Een intern onderzoeksteam gericht op duurzaam beleggen integreert een financieel materiële duurzaamheidsanalyse voor sectoren en bedrijven in de beleggingscases.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 690.372.681
Grootte van de shareclass
€ 137.213.378
Ingangsdatum shareclass
11-12-2009
1-jaars rendement
12,74%
Dividenduitkerend
No
Fondsmanager
Mathias Büeler CFA
Oliver Girakhou MBA
Mathias Büeler is hoofd van Sustainable European Equities en portefeuillemanager van de aandelenstrategie Robeco Sustainable European Stars. Daarnaast is hij aandelenanalist voor de sectoren financiële dienstverlening, vastgoed en consument cyclisch. Voordat hij in 2011 bij Robeco in dienst trad, was Mathias meer dan vier jaar werkzaam als verkoopanalist bij Kepler Capital Markets. Daarbij richtte hij zich op Zwitserse banken en gediversifieerde financials. Daarvoor was hij tweeënhalf jaar Head of Product Management Structured Products bij Man Investments, waar hij in 2004 zijn carrière begon. Mathias heeft bedrijfskunde gestudeerd aan de Universiteit van Zürich en is CFA®-charterholder. Oliver Girakhou is portefeuillemanager van de Robeco Sustainable European Stars Equities-strategie. Binnen het team richt hij zich op en leidt hij het onderzoek naar de sectoren basismaterialen, industrie & dienstverlening, energie en nutsbedrijven. Voordat hij in 2014 in dienst kwam bij Robeco, was hij zes jaar als verkoopanalist werkzaam bij Credit Agricole - Cheuvreux (later KeplerCheuvreux). Daarbij richtte hij zich op Europese industriële bedrijven. Daarnaast heeft hij uit de eerste hand ervaring opgedaan als bedrijfsanalist bij de BMW Group, waar hij werkzaam was in de China Strategy Department en in 2008 zijn carrière begon. Oliver behaalde zijn master in Social and Economic Science aan de Vienna University of Economics and Business en zijn MBA aan ESCP Europe.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
0,96%
-0,98%
3 maanden
1,53%
1,32%
YTD
8,58%
9,05%
1 jaar
12,74%
13,68%
2 jaar
13,91%
15,19%
3 jaar
6,91%
7,44%
5 jaar
6,80%
8,44%
10 jaar
6,67%
6,74%
Sinds oprichting 12/2009
8,03%
7,95%
2023
14,36%
15,83%
2022
-10,17%
-9,49%
2021
23,04%
25,13%
2020
-6,55%
-3,32%
2019
24,04%
26,05%
2021-2023
8,12%
9,47%
2019-2023
7,94%
9,84%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
- Statistieken
- Hit ratio
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
3,39
3,47
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
0,10
-0,23
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
0,46
0,46
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
0,66
-0,22
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
0,94
0,93
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
13,18
14,77
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
7,06
11,82
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-6,31
-13,47
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
21
30
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
58.3
50
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
19
35
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
10
15
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
52.6
42.9
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
17
25
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
11
15
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
64.7
60
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,83%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,70%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,12%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,20%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.
Fiscale behandeling belegger
Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
Fondsallocatie
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Policies
Om ervoor te zorgen dat het risico van grote valutaschommelingen ten opzichte van de benchmark zo klein mogelijk blijft, kan het fonds ervoor kiezen posities in lijn te brengen met de valutawegingen van de benchmark via valutatermijntransacties.
Het fonds keert geen dividend uit, eventueel gemaakte winst blijft behouden, en zodoende komt de totale performance van het fonds tot uitdrukking in de aandelenkoers.
Robeco Sustainable European Stars Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in aandelen van bedrijven die zijn gevestigd in Europa. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. De strategie combineert eigen ESG-onderzoek en ESG-analyses binnen een gedisciplineerd en zelfontwikkeld beleggingskader voor het bepalen van de intrinsieke waarde van een bedrijf. Onze grondige waarderingsbenadering profiteert van door de markt onjuist geprijsde bedrijven. Dit leidt tot een geconcentreerde portefeuille met aantrekkelijk gewaardeerde en hoogwaardige aandelen die een grotere kans hebben om de benchmark te verslaan op basis van milieucriteria en financiële criteria. Een intern onderzoeksteam gericht op duurzaam beleggen integreert een financieel materiële duurzaamheidsanalyse voor sectoren en bedrijven in de beleggingscases. Het fonds streeft naar een beter duurzaamheidsprofiel dan de Benchmark door bepaalde kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) te bevorderen volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU en door ESG- en duurzaamheidsrisico's te integreren in het beleggingsproces, en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht, negatieve screening en streeft naar een betere milieuvoetafdruk. Het Subfonds wordt actief beheerd en maakt gebruik van de Benchmark voor assetallocatiedoeleinden. De geselecteerde aandelen voor het beleggingsuniversum van het Subfonds maken mogelijk deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de benchmark selecteren. De Beheerder kan naar eigen inzicht beleggen in bedrijven of sectoren die niet zijn opgenomen in de Benchmark, op basis van kansen die voortkomen uit fundamenteel of eigen ESG-onderzoek. Het Subfonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. De Portefeuillemanager heeft de vrijheid om te beslissen over de samenstelling van de portefeuille op basis van de beleggingsdoelen. De beleggingsstrategie streeft ernaar op lange termijn een outperformance te realiseren ten opzichte van de Benchmark, en past limieten toe voor marktrisico's (voor landen, valuta's en sectoren) om de afwijking van de Benchmark te beperken. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het Subfonds bevordert.
Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities altijd voldoen aan de vooraf vastgestelde richtlijnen.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Febelfin
Febelfin
Het feit dat het subfonds dit label heeft verkregen, betekent niet dat het voldoet aan uw eigen duurzaamheidsdoelstellingen of dat het label in lijn is met de vereisten die voortvloeien uit eventuele toekomstige nationale of Europese regelgeving. Het verkregen label is één jaar geldig en wordt jaarlijks opnieuw geëvalueerd. Meer informatie over dit label.
Duurzaamheidsprofiel
Uitsluiting op basis van negatieve screening
≥20%
ESG Important Information
De duurzaamheidsinformatie hieronder kan beleggers helpen duurzaamheidsoverwegingen te integreren in hun proces. Deze informatie is alleen voor informatieve doeleinden. De gerapporteerde duurzaamheidsinformatie mag niet worden gebruikt in relatie tot de bindende elementen van dit fonds. Bij een beslissing om te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen van het fonds zoals beschreven in het prospectus.
Duurzaamheid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, negatieve screening, ESG-integratie, ESG- en milieuvoetafdruk-doelstellingen en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Daarnaast gebruiken we een negatieve screening om de 20% aandelen met de slechtste ESG-score uit ons belegbare universum te elimineren. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de fundamentele bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een betere ESG-score en een ten minste 20% kleinere CO2-voetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast worden issuers uitgesloten waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.In de volgende paragrafen worden de ESG-maatstaven voor dit fonds weergegeven met een korte beschrijving. Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op [Indexnaam].
Marktontwikkeling
Na een sterke performance in mei namen de markten een adempauze met een daling van bijna 1% voor de MSCI Europe. Dit brengt de performance van de MSCI Europe year-to-date op 9,05%. Politieke onzekerheid in Frankrijk in de aanloop naar de vervroegde verkiezingen in juni leidde tot een verkoopgolf van de Franse CAC 40. De volatiliteit op de bredere aandelenmarkten piekte, waardoor andere regionale indices, met name Spanje en Italië, de Franse markt omlaag volgden. Britse aandelen deden het maar iets beter, terwijl Zwitserland tot de best presterende markten behoorde dankzij een onverwachte renteverlaging. Toch bleef het Europese binnenlandse herstel op schema, met hogere cijfers in juni en de start van de verlagingscyclus van de ECB. Op sectorniveau sprongen technologie en gezondheidszorg eruit als de enige sectoren met een positief absoluut rendement. Vastgoed, industrie & dienstverlening en basismaterialen behoorden tot de slechtst presterende sectoren.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,96%. Het fonds steeg 1,02% in een negatieve markt (-0,98%), waarmee het de benchmark 2,01% voorbleef. Met de sterke relatieve performance in juni keerde het fonds de daling van april/mei om, waardoor de relatieve performance over het hele jaar op een vlakke -0,01% uitkwam. Een positieve bijdrage van de sectoren informatietechnologie, industrie & dienstverlening en basismaterialen werd tenietgedaan door de negatieve bijdrage van vastgoed, energie en consument defensief. In de IT-sector werd de performance aangevoerd door een sterk rendement van onze belangen in Halma PLC, SAP en ASML. De positieve bijdrage binnen industrie & dienstverlening was te danken aan ons belang in RELX PLC, dat op alle fronten blijft presteren en erin slaagt de groei steeds verder te verhogen. De grootste negatieve bijdrage kwam van het Britse opslagbedrijf Big Yellow Group PLC, dat meer dan 5% inleverde. De fabrikant van stalen buizen Tenaris SA bleef achter in de energiesector en droeg negatief bij aan de relatieve performance.
Verwachting van de fondsmanager
Mathias Büeler CFA
Oliver Girakhou MBA
De strategie streeft ernaar te beleggen in hoogwaardige bedrijven met een duurzaam en onderscheidend bedrijfsmodel en oog voor de volledige cyclus. Om die reden mogen we verwachten dat het fonds zijn volle sterkte laat zien op het moment dat het rendement van individuele aandelen aanzienlijk uiteen gaat lopen door minder steun vanuit de markt. De posities van het fonds worden niet zozeer gedreven door aannames over algemene markttrends, maar eerder door specifieke eigenschappen die een bedrijf weerbaar maken in zowel een positieve als een negatieve omgeving. Op grond van de verwachte veerkracht en vergelijkbaar gematigde waarderingen kunnen onze belangrijkste convictions enige rust bieden in volatiele tijden.