Joshua Jones is portefeuillemanager van de Boston Partners Global Equity-strategie, de Boston Partners Global Long/Short Equity-strategie en de Boston Partners International Equity-strategie, waarbij hij primair verantwoordelijk is voor het beheer van de International Equity-strategie en de Global Long/Short-strategie van het bedrijf. Voordat hij portefeuillemanager werd, werkte hij als researchanalist gespecialiseerd in de aandelenmarktsectoren energie en metalen & mijnbouw en was hij een wereldwijd generalist. Voordat Joshua in januari 2006 in dienst kwam bij het bedrijf, was hij consulting associate bij Cambridge Associates, waar hij zich richtte op hedgefondsen. Hij studeerde economie aan Bowdoin College en is Chartered Financial Analyst®. Joshua begon zijn carrière in de beleggingssector in 2004. Christopher Hart is portefeuillemanager van de Boston Partners Global Equity-strategie en de Boston Partners International Equity-strategie, waarbij hij primair verantwoordelijk is voor het beheer van de Global Equity-longportefeuilles van het bedrijf. Daarvoor was hij portefeuillemanager voor de Boston Partners International Small Cap Value-portefeuille. En daarvoor werkte hij drie jaar als assistent-portefeuillemanager voor de Boston Partners Small Cap Value-portefeuilles. Hij heeft ook als researchanalist gewerkt met als specialisaties de aandelenmarktsectoren conglomeraten, bouw en techniek, machines, luchtvaart en defensie, en REITS. Hij was researchanalist bij Fidelity Investments voordat hij in juli 2002 in dienst kwam bij het bedrijf. Christopher studeerde aan de Clemson University waar hij een Bachelor of Science behaalde in finance, met corporate finance als specialisatie, en hij is Chartered Financial Analyst®. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 1991. Soyoun Song is assistent-portefeuillemanager van de Boston Partners Global Equity-strategie en de Boston Partners International Equity-strategie, en hoofdportefeuillemanager van de Boston Partners Global Sustainability-strategie. Hij is ook aandelenanalist, gespecialiseerd in de aandelenmarktsectoren industrie & dienstverlening, basismaterialen en transport in ontwikkelde niet-Amerikaanse markten. Voordat hij in april 2019 bij Boston Partners in dienst kwam, was hij Managing Director bij ThornTree Capital met verantwoordelijkheid voor de wereldwijde industriële long/short portefeuille. Daarvoor was Soyoun Managing Director bij het Brookside Fund van Bain Capital, waar hij medebeheerder was van de wereldwijde industriële long/short portefeuille. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector bij Bain Capital in het Noord-Amerikaanse private-equitysegment. Voordat hij de overstap maakte naar een carrière in beleggen, was hij consultant bij McKinsey & Company. Soyoun Song behaalde een M.B.A. aan de Harvard Business School, een M.Sc. in klinische geneeskunde aan de Universiteit van Oxford en een A.B. in biochemische wetenschappen aan Harvard College, waar hij summa cum laude afstudeerde. Hij begon zijn carrière in de beleggingssector in 2005.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, een CO2-doel, engagement en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om het duurzaamheidsrisicoprofiel van bedrijven te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een lagere CO2-voetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op MSCI World Index (Net Return, USD).

De wereldwijde aandelenmarkten daalden in maart, waarbij de volatiliteit en de voorzichtigheid van beleggers toenamen, vooral door geopolitieke ontwikkelingen en onzekerheden over het handelsbeleid. Energie en defensieve nutsbedrijven waren de enige sectoren die positief waren deze maand, zoals gemeten door de MSCI World Index, terwijl IT en consument cyclisch de zwaarst getroffen sectoren waren.

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,13%. Het fonds Robeco BP Global Premium Equities presteerde in de laatste maand van het kwartaal aanzienlijk beter dan de MSCI World Index. In maart dreef de aandelenselectie het rendement, met de grootste bijdrage van de sectoren financiële dienstverlening en industrie & dienstverlening. Binnen financiële dienstverlening voegden de belangen in niet-Amerikaanse banken en verzekeraars de meeste waarde toe. Wat banken betreft, voegden Bankinter, BNP Paribas, ING en Nordea de meeste waarde toe, terwijl verzekeraars Beazley, Chubb, Everest Group en RenaissanceRe allemaal goed presteerden in een dalende markt. Binnen industrie & dienstverlening bleef ons langlopende defensiebelang Rheinmetall sterk presteren, met een stijging van meer dan 33% in de maand, waarbij het toegenomen beleggersvertrouwen in de groeivooruitzichten van het bedrijf te midden van toenemende Europese defensie-initiatieven het aandeel hielp. Elders in de sector presteerden de Franse bedrijven SPIE SA en Eiffage ook sterk. Op sectorniveau zorgde een grote onderweging in IT voor de meeste toegevoegde waarde.

Er komt nog veel meer onzekerheid over de tariefsituatie en wat we tot nu toe weten, was duidelijk niet het nieuws waar de aandelenmarkt op hoopte; de tegenmaatregelen op de Amerikaanse importheffingen voor verschillende landen blijven nog een belangrijke factor van onzekerheid. Beleggers moeten geen aanzienlijke daling verwachten van de verhoogde volatiliteit die de markten momenteel ervaren, tenminste niet op korte tot middellange termijn. Tekenen van een verslechtering van de economische activiteit (of niet) bepalen de volgende stap van de wereldwijde aandelen- en obligatiemarkten. Zoals altijd blijven we ons richten op het selecteren van bedrijven die recht doen aan de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waardering, solide bedrijfsfundamentals en duidelijke katalysatoren).