Duilio Ramallo is senior portefeuillemanager voor de Boston Partners Premium Equity-strategie. Daarvoor was hij assistent-portefeuillemanager voor de Boston Partners Small Cap Value-strategieën. Voordat hij portefeuillemanager werd, was Duilio researchanalist voor Boston Partners. Hij kwam in december 1995 in dienst bij het bedrijf en daarvoor werkte hij drie jaar bij Deloitte & Touche L.L.P., op het laatst op het kantoor in Los Angeles. Duilio Ramallo studeerde Economics/Business aan de University of California in Los Angeles en studeerde tevens aan de Anderson Graduate School of Management van de UCLA. Hij is Chartered Financial Analyst® en ook Certified Public Accountant (niet actief). Duilio begon zijn carrière in de beleggingssector in 1995.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, een CO2-doel, engagement en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om het duurzaamheidsrisicoprofiel van bedrijven te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een lagere CO2-voetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op Russell 3000 Value Index (Gross Total Return, hedged into EUR).

Amerikaanse aandelen kregen in maart een verkoopgolf voor de kiezen, toen de aanhoudende volatiliteit op de markt drukte en de zorgen over de handel aanhielden. Beleggers verkochten risicovollere activa en sectoren, terwijl veel defensieve marktsegmenten beter stand hielden. Waardeaandelen deden binnen alle marktkapitalisaties beter dan groeiaandelen, al waren ze allemaal negatief.

Er komt nog veel meer onzekerheid over de tariefsituatie en wat we tot nu toe weten, was duidelijk niet het nieuws waar de aandelenmarkt op hoopte; de tegenmaatregelen op de Amerikaanse importheffingen voor verschillende landen blijven nog een belangrijke factor van onzekerheid. Beleggers moeten geen aanzienlijke daling verwachten van de verhoogde volatiliteit die de markten momenteel ervaren, tenminste niet op korte tot middellange termijn. Tekenen van een verslechtering van de economische activiteit (of niet) bepalen de volgende stap van de wereldwijde aandelen- en obligatiemarkten. Zoals altijd blijven we ons richten op het selecteren van bedrijven die recht doen aan de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waardering, solide bedrijfsfundamentals en duidelijke katalysatoren).