Defensieve aandelen

Conservative Equities is onze defensieve beleggingsstrategie en bouwt voort op de laagrisicoanomalie die staat beschreven in de literatuur over asset pricing. Deze anomalie toont aan dat effecten met een laag risico doorgaans een hoger risicogecorrigeerd rendement opleveren dan hun tegenhangers met een hoog risico.¹ Deze strategie is gebaseerd op een eigen rankingmodel voor aandelen met een sterk track record, dat meerdere risicodimensies combineert voor robuuste bescherming tegen neerwaarts risico en rendementsfactoren bevat voor een beter opwaarts potentieel. Met deze benadering identificeren we de aantrekkelijkste defensieve bedrijven.

Defensief beleggen is bedoeld voor stabiele vermogensgroei met een focus op kapitaalbehoud, diversificatie van portefeuilles en een betrouwbaar dividendrendement. Robeco's Conservative Equities-strategie is onze oplossing² voor deze benadering en onderscheidt zich door een combinatie van op het verleden gerichte risicomaatstaven en toekomstgerichte indicatoren voor distressrisico.³

Daarnaast integreert de strategie een breed scala aan rendementsvariabelen. Daarmee richt die zich op duurzame inkomsten door het gebruik van waarde- en kwaliteitsvariabelen en benut de strategie positief sentiment met variabelen voor momentum en analistenherzieningen. Dit helpt om het opwaarts potentieel in stijgende markten te vergroten en verbetert het rendement op lange termijn.

De Conservative Equities-strategie selecteert de aantrekkelijkste defensieve aandelen op basis van verwacht risico en rendement, waarbij rekening wordt gehouden met transactiekosten en gebruik wordt gemaakt van alphasignalen op korte termijn om de handel te optimaliseren. Er worden strenge concentratielimieten toegepast voor landen, sectoren en aandelen om te zorgen voor voldoende diversificatie.

In tegenstelling tot passieve indices gebruiken wij kasstromen van klanten actief om portefeuilles te optimaliseren met behulp van de nieuwste alphasignalen, terwijl we onnodige omzet in de portefeuille vermijden om de kosten te verlagen en het nettorendement te verhogen.

Het quantteam bestaat uit meer dan 50 kwantitatieve onderzoekers en portefeuillemanagers, waarmee het een van de grootste kwantitatieve teams ter wereld is. We combineren dit brede pakket aan kwantitatieve disciplines met meer dan 25 jaar ervaring in het omzetten van ons kwantitatieve onderzoek naar innovatieve oplossingen.

Robeco's defensieve strategie wordt beheerd door een ervaren groep portefeuillemanagers binnen een organisatie die zich volledig inzet voor kwantitatief beleggen. De portefeuillemanagers werken bij het beheren van de strategie nauw samen met Robeco's onderzoekers en profiteren van hun expertise.

De kwantitatieve onderzoekers zijn verantwoordelijk voor het ontwikkelen en verbeteren van de modellen en toepassingen, die de kern vormen van onze kwantitatieve aandelenstrategieën. Het ervaren onderzoeksteam heeft nauwe banden met de academische wereld.

We bieden Conservative Equities voor wereldwijde ontwikkelde markten en een wereldwijd universum met alle landen en daarnaast ook voor opkomende markten, Europa, de Verenigde Staten en Chinese A-aandelen.⁴

This strategy promotes, among other characteristics, environmental and/or social characteristics, which can include exclusionary screening, ESG integration, ESG risk monitoring and active ownership. It is classified as Article 8 under the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation.

We incorporate sustainability in the investment process in multiple ways:

• Companies with potentially harmful business practices or products are precluded from the investable universe in line with the Robeco exclusion policy.

• The portfolio is constructed so that it has higher exposure to companies that contribute positively to the SDGs than the market.

• The portfolio is built so that it reflects a lower ESG risk profile and environmental footprint (carbon, waste and water) compared to the market.

• Voting and engagement duties are carried out on behalf of clients and a direct link between the enhanced engagement program and the portfolio is applied.
  
  

Robeco also offers an SDG & Climate Conservative Equities strategy. This sustainable Article 9 strategy is Paris-aligned with a 50% lower carbon footprint and has a significantly better ESG and SDG profile than the market index.

Footnotes

¹ Low Volatility defies the basic finance principles of risk and reward
² The introductory guide to Conservative Investing
³ Forecasting stock crash risk with machine learning
⁴ The Low Volatility effect in China