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指数增强股票策略

把握股票风险溢价的明智投资策略

要点

  1. 经验证的投资方法,致力获取稳定超额收益和控制相对风险

  2. 基于经验证的因子和创新信号的分散化投资

  3. 旨在获取较高的信息比率(风险调整后收益)

阿尔法收益来源

被动型投资在过去几十年逐步崛起,为投资格局换上崭新面貌。被动型投资具有费用低、透明度高等无可争议的优点,但也面临诸如费后表现落后于基准、容易出现套利,或在整合可持续发展方面受限等挑战。

荷宝指数增强策略是把握股票风险溢价的理想选择。该策略结合了被动管理(分散化、费用低廉、透明度高)和主动管理(整合数十年来在资产定价领域的研究洞察)的优势,旨在通过系统性平衡配置动量质量价值和短期信号等收益因子敞口,同时控制与跟踪指数的偏离程度,从而获取持续的超越指数的收益(扣除费用后)。

投资方法

受益于经验证的因子溢价和创新信号,同时整合可持续发展,荷宝指数增强策略旨在系统地获取广阔的市场回报。自2004年以来,这一严谨的投资方法持续带来具有成本效益的卓越表现。

我们的指数增强股票策略采用经验证的系统性方法,通过综合性多因子选股模型分散化投资。根据估值吸引力(价值)、股价走势的性质(动量)、财务稳健和盈利能力等质量特征(质量),以及股价反转和股票流动之类的短期效应(短期信号),将股票进行排名。

该策略采用荷宝专有的投资组合构建算法,以较低的跟踪误差预算,有效地平衡风险、收益和可持续性,力争获取稳定的超额收益。此外,该策略对客户现金流进行主动管理,根据最新股票排名结果优化投资组合,避免不必要的换手率,降低成本损耗并提升净收益。

Wilma de Groot - 核心量化股票总监,量化股票投资组合管理总监及量化股票副总监

Wilma de Groot
核心量化股票总监,量化股票投资组合管理总监及量化股票副总监

在寻求股票风险溢价的过程中,我们系统的指数增强策略就像指南针一样,引导投资者做出由数据驱动的决策。

投资团队

荷宝量化团队由超过50位量化研究员和投资专家组成,是全球最大的量化投资团队之一。此外,荷宝拥有超过25年将量化研究成果转化为创新投资方案的丰富经验。

荷宝指数增强策略由内部专门负责量化投资的投资组合经理管理,他们经验丰富,并得到荷宝研究团队在专业知识上的强力支撑。

量化研究员负责开发和强化投资模型与应用,这是荷宝量化股票策略的核心。荷宝经验丰富的量化研究团队具有强大的学术优势,与全球学术界保持紧密联系。

可持续发展

除其他特征外,该策略还重视环境和(或)社会特征,其中包括排除性筛选、ESG整合、ESG风险监测和积极所有权。根据欧盟可持续金融披露规定,该策略符合第8条要求。

我们通过多种方式将可持续发展纳入投资流程:

  • 该策略遵循荷宝排除政策,将具有潜在有害商业行为或产品的公司排除在投资范围之外。

  • 在构建投资组合时,确保投资组合对促进实现可持续发展目标(SDGs)的公司敞口高于市场基准水平

  • 确保投资组合的ESG风险概况与环境(碳、废弃物和水)足迹低于市场基准水平

  • 代表客户履行投票和参与的责任,并将参与升级计划与投资组合调整挂钩。


投资要素

01

核心解决方案

长期投资组合的核心投资

02

投资传承

我们深耕投资数十年,积累了深厚的核心投资专长和优势

03

稳定性

团队积累了长期经验,很少流动

04

系统性

采用基于规则的投资管理方法