指数增强股票策略

被动型投资在过去几十年逐步崛起，为投资格局换上崭新面貌。被动型投资具有费用低、透明度高等无可争议的优点，但也面临诸如费后表现落后于基准、容易出现套利，或在整合可持续发展方面受限等挑战。

荷宝指数增强策略是把握股票风险溢价的理想选择。该策略结合了被动管理（分散化、费用低廉、透明度高）和主动管理（整合数十年来在资产定价领域的研究洞察）的优势，旨在通过系统性平衡配置动量、质量、价值和短期信号等收益因子敞口，同时控制与跟踪指数的偏离程度，从而获取持续的超越指数的收益（扣除费用后）。

受益于经验证的因子溢价和创新信号，同时整合可持续发展，荷宝指数增强策略旨在系统地获取广阔的市场回报。自2004年以来，这一严谨的投资方法持续带来具有成本效益的卓越表现。

我们的指数增强股票策略采用经验证的系统性方法，通过综合性多因子选股模型分散化投资。根据估值吸引力（价值）、股价走势的性质（动量）、财务稳健和盈利能力等质量特征（质量），以及股价反转和股票流动之类的短期效应（短期信号），将股票进行排名。

该策略采用荷宝专有的投资组合构建算法，以较低的跟踪误差预算，有效地平衡风险、收益和可持续性，力争获取稳定的超额收益。此外，该策略对客户现金流进行主动管理，根据最新股票排名结果优化投资组合，避免不必要的换手率，降低成本损耗并提升净收益。

荷宝量化团队由超过50位量化研究员和投资专家组成，是全球最大的量化投资团队之一。此外，荷宝拥有超过25年将量化研究成果转化为创新投资方案的丰富经验。

荷宝指数增强策略由内部专门负责量化投资的投资组合经理管理，他们经验丰富，并得到荷宝研究团队在专业知识上的强力支撑。

量化研究员负责开发和强化投资模型与应用，这是荷宝量化股票策略的核心。荷宝经验丰富的量化研究团队具有强大的学术优势，与全球学术界保持紧密联系。

除其他特征外，该策略还重视环境和（或）社会特征，其中包括排除性筛选、ESG整合、ESG风险监测和积极所有权。根据欧盟可持续金融披露规定，该策略符合第8条要求。

我们通过多种方式将可持续发展纳入投资流程：

• 该策略遵循荷宝排除政策，将具有潜在有害商业行为或产品的公司排除在投资范围之外。

• 在构建投资组合时，确保投资组合对促进实现可持续发展目标（SDGs）的公司敞口高于市场基准水平

• 确保投资组合的ESG风险概况与环境（碳、废弃物和水）足迹低于市场基准水平

• 代表客户履行投票和参与的责任，并将参与升级计划与投资组合调整挂钩。