Unternehmen mit sehr interessanten Wachstumsstorys können Anleger anziehen, wohingegen solche, die wenig Aufmerksamkeit finden, sie abschrecken können. Der daraus resultierende Optimismus über sehr beliebte Aktien und der Pessimismus über ihre Value-Entsprechungen führen zur Value-Prämie. An dieser Stelle beweisen Boston Partners, Sub-Advisors für diese Strategien, ihre außergewöhnliche Stärke als Spezialisten für Value-Aktien.
Anlagephilosophie
Unsere Anlagephilosophie beruht auf bestimmten grundlegenden Wahrheiten, die für die Kapitalanlage gelten:
Aktien mit niedrigen Bewertungskennzahlen
Aktien mit niedrigen Bewertungskennzahlen erreichen eine bessere Performance als solche mit hohen Bewertungskennzahlen.
Gute Fundamentaldaten
Unternehmen mit starken Fundamentaldaten (hohe und nachhaltige Gesamtkapitalrenditen) erreichen eine bessere Performance als solche mit schwachen Fundamentaldaten.
Positive Geschäftsdynamik
Aktien von Unternehmen mit positiver Geschäftsdynamik (steigende Gewinnschätzungen) erreichen eine bessere Performance als solche von Unternehmen mit negativer Geschäftsdynamik.
Wir stellen breit diversifizierte Portfolios zusammen, die diese drei Merkmale dauerhaft aufweisen. Dabei wenden wir einfache Regeln an, um Verlustrisiken zu begrenzen, Kapital zu erhalten und den Zinseszinseffekt zu maximieren.
Investmentprozess
Die Portfolios von Boston Partners werden nach dem Bottom-up-Prinzip zusammengestellt. Am Anfang des Investmentprozesses stehen ein quantitatives Screening und eine Vorauswahl, um auf der Grundlage der Drei-Kreise-Merkmale, nämlich Bewertung, Fundamentaldaten und Momentum, ein Teiluniversum mit vielen attraktiven Aktien zu erhalten. Wir werfen unser Netz weit aus und bewerten jede Woche mehr als 10.000 Aktien aus allen Teilen der Welt. So können wir auf effiziente Weise die richtigen Kandidaten identifizieren und erhalten einen Fahrplan für unser fundamentales Research. Dabei decken wir das gesamte Spektrum von öffentlich zugänglichen Dokumenten über Brancheninformationen bis hin zu Lageberichten des Managements ab.
Charlie Munger
Investor Consultant
“
Langfristig kann es vorteilhaft sein, sich an das Offensichtliche zu erinnern, statt sich zu bemühen, das Esoterische zu begreifen; zu versuchen, ‚nicht dumm‘ statt übermäßig intelligent zu sein
Team
Ein zentralisiertes Team von Fundamental- und quantitativen Analysten unterstützt die Portfoliomanager von Boston Partners. Die endgültigen Anlageentscheidungen werden von den Portfoliomanagern getroffen, die die Verantwortung für unsere Portfolio-Positionen tragen.
Als Sub-Advisor für diese Strategien fungieren Boston Partners, die wie wir eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Orix sind. Dieses auf Value-Aktien spezialisierte Unternehmen wurde 1995 von erfahrenen Fachleuten gegründet, die schon viele Jahre zusammengearbeitet hatten.
Regionen
Global oder USA fokussiert.
Nachhaltigkeit
Diese Strategie fördert unter anderem ökologische und/oder soziale Aspekte, was ein ausschließendes Screening, ESG-Integration und -Risikoüberwachung sowie die Ausübung einer aktiven Aktionärsrolle beinhalten kann. Sie entspricht Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR).
Eigenschaften
Beständigkeit
Festhalten an unserem Investmentprozess und vorsichtiges Handeln
Schwerpunkt auf Value
Bevorzugung von Aktien, die im Verhältnis zu ihren Fundamentaldaten attraktiv bewertet sind
Lange Unternehmenstradition
Dies ist seit Jahrzehnten eine unserer Kernkompetenzen.
Stabilität
Das Team hat langjährige Erfahrung und eine geringe Fluktuation