Robeco BP Global Premium Equities D EUR

El Sr. Jones es gestor de carteras de las estrategias Boston Partners Global Equity, Boston Partners Global Long/Short Equity y Boston Partners International Equity, y es el principal responsable de la gestión de las ofertas de International Equity y Global Long/Short Equity de la firma. Antes de desempeñar esta labor fue analista especializado en los sectores de energía, metales y minería del mercado bursátil, con carácter de generalista global. El Sr. Jones se incorporó a la empresa en enero de 2006 procedente de Cambridge Associates, donde era consultor asociado centrado en clientes de fondos de cobertura. Es licenciado en Economía por el Bowdoin College y posee la designación Chartered Financial Analyst®. El Sr. Jones comenzó su carrera en el sector de la inversión en 2004. El Sr. Hart es gestor de carteras de las estrategias Boston Partners Global Equity y Boston Partners International Equity, y es el principal responsable de la gestión de las carteras a largo plazo de renta variable global de la firma. Anteriormente fue gestor de carteras del producto Boston Partners International Small Cap Value y, antes de eso, gestor adjunto de carteras de los productos Boston Partners Small Cap Value durante tres años. Con anterioridad fue analista de investigación especializado en los sectores de conglomerados, ingeniería y construcción, edificación, maquinaria, aeroespacial y defensa, y REITs del mercado de renta variable. Se incorporó a la empresa en julio de 2002 procedente de Fidelity Investments, donde era analista de investigación. El Sr. Hart es licenciado en Finanzas con especialización en Finanzas Corporativas por la Universidad de Clemson y posee la designación Chartered Financial Analyst®. El Sr. Hart comenzó su carrera en la industria de la inversión en 1991. El Sr. Song es gestor adjunto de cartera de las estrategias Boston Partners Global Equity y Boston Partners International Equity, así como gestor principal de carteras de la estrategia Boston Partners Global Sustainability. También trabaja como analista de renta variable, especializado en los sectores industriales desarrollados, materiales y transporte no estadounidenses del mercado de renta variable. Antes de incorporarse a Boston Partners en abril de 2019, fue director gerente en ThornTree Capital con responsabilidad sobre su cartera global industrial long/short. Anteriormente, el Sr. Song fue director gerente del fondo Brookside de Bain Capital, donde codirigió su cartera global industrial long/short. Comenzó su carrera como inversor en Bain Capital, en el departamento norteamericano de capital riesgo. Antes de dedicarse a las inversiones, fue consultor en McKinsey & Company. El Sr. Song obtuvo un máster en Administración de Empresas por la Harvard Business School, un máster en Medicina Clínica por la Universidad de Oxford y una licenciatura en Ciencias Bioquímicas por el Harvard College, donde se graduó summa cum laude. El Sr. Song comenzó su carrera en el sector de la inversión en 2005.

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, un objetivo de carbono, implicación y ejercicio de los derechos de voto. Aplicando exclusiones, el fondo evita invertir en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar el perfil de riesgo para la sostenibilidad de las empresas. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo lograr una huella de carbono inferior a la del índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI World Index (Net Return, EUR).

Según el índice MSCI World, los mercados mundiales avanzaron en septiembre un 1,87% (USD/Net); el estilo value mantuvo el ritmo de los índices generales y de crecimiento, tras subir el índice MSCI World Value un 1,75% (USD/Net).

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -0,09%. En septiembre, Robeco BP Global Premium Equities fue superado por el índice MSCI World, al subir un 0,72% (ex-cash) frente a un mejor 1,87% del índice. La selección de valores y la distribución sectorial lastraron la rentabilidad relativa, con la primera como principal responsable. Los principales lastres del mes fueron tres sectores, a saber, tecnología de la información, consumo discrecional e industrial. En TI, Samsung Electronics fue el principal responsable de la floja rentabilidad, con una caída mensual del 15%. La demanda de dispositivos personales fue asimismo peor de lo previsto. Renesas Electronics Corporation también cayó un 16% en el mes, lastrando la rentabilidad relativa, junto con Oracle y Microsoft, ajenas a la cartera, que avanzaron un 21% y un 3%, respectivamente. Dentro de consumo discrecional, no poseer Tesla, que en septiembre subió un 22%, fue el principal freno. Aparte de Tesla, ningún valor del sector restó más de 7 pb. Por último, en el sector industrial, la empresa de ingeniería y construcción Eiffage tuvo un mes adverso, con una caída del 8%, y fue el valor más adverso. Como nota positiva, la selección de valores en bienes de consumo básico fue acertada en el mes.

La renta variable mundial se enfrentó a un entorno volátil el último mes del trimestre, con recortes de tipos en EE.UU. y tensiones macroeconómicas de por medio. El estilo growth se impuso ligeramente al value en septiembre, a pesar de que este último lideró el trimestre, con subidas en ambos estilos durante el mes. EE.UU. pasó apuros en septiembre, con importantes valores de crecimiento rezagados. Como siempre, seguimos centrados en seleccionar empresas con un enfoque ascendente (bottom-up), que reflejen las características de los tres círculos de Boston Partners: valoraciones atractivas, sólidos fundamentales empresariales y revulsivos identificables.