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Robeco Circular Economy DH EUR
Mantener los productos dentro del bucle genera valor
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
DH-EUR
D-EUR
D-USD
F-EUR
F-USD
FH-EUR
G-EUR
I-EUR
I-USD
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU2529316510
Bloomberg:
ROCEEDH LX
Índice
MSCI World Index
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 9
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Más que limitarse “solo” a reciclar, la economía circular está pensada para excluir la contaminación y los residuos y hacer un uso más prolongado de productos y materiales
- La economía circular es imprescindible para la transición a prácticas de producción y consumo sostenibles, así como para alcanzar los objetivos mundiales de cero emisiones netas
- La normativa, el compromiso de las empresas y el cambio en las preferencias de los consumidores impulsará a los ganadores en diversos sectores, modelos de negocio y geografías
Acerca de este fondo
Robeco Circular Economy es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector financiero, con vistas a financiar un cambio de paradigma hacia la economía circular. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones admisibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos y a los ODS relevantes, y utiliza un marco internamente elaborado sobre el que puede obtenerse más información en www.robeco.com/si. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 264.722.320
Tamaño de la clase de acción
€ 793.618
Fecha de creación de la clase de acciones
20-09-2022
Rendimiento de 1 año
11,64%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo
![Natalie Falkman](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/05Zbwk621IUI0S7bdYGQV/fae58a135813f660836edddd356b35de/nathalie-falkman-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Natalie Falkman
Natalie Falkman es gestora de cartera de la estrategia Robeco Circular Economy y miembro del equipo de inversión temática. Antes de incorporarse a Robeco en 2022, fue gestora de cartera para Kapitalinvest, un fondo de renta variable internacional con calificación Morningstar de 5 estrellas y calificación Citywire de AAA (categoría de mezcla global) en Swedbank Robur de Estocolmo. Anteriormente había trabajado en Carnegie (el mayor banco de inversión independiente en los países nórdicos), primero como responsable de análisis de mercados emergentes y después con el análisis de renta variable de bienes de capital nórdicos. Empezó su carrera profesional en 2002 como analista de investigación de renta variable en Deutsche Bank en Moscú, dedicada a los sectores de servicios públicos y transporte de mercancías. Natalie posee un máster en Finanzas por la Escuela de Economía de Estocolmo.
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Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
-0,02%
2,28%
3 meses
1,16%
2,81%
YTD
9,31%
12,97%
1 año
11,64%
19,79%
Desde inicio 09/2022
14,36%
19,13%
2023
15,85%
20,96%
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
1,71%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
1,50%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,16%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,15%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
Asignación del fondo
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El fondo puede adoptar una política de gestión monetaria activa para generar rentabilidad adicional.
El fondo no distribuye dividendos; mantiene todos los ingresos obtenidos y así la totalidad de su rendimiento se refleja en el precio de sus acciones.
Robeco Circular Economy es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que adoptan los principios de la economía circular. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible, en el sentido del artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector financiero, con vistas a financiar un cambio de paradigma hacia la economía circular. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones admisibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos y a los ODS relevantes, y utiliza un marco internamente elaborado sobre el que puede obtenerse más información en www.robeco.com/si. Además de ello, el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento del índice. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del Artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo fomenta modelos de negocio con un uso eficiente de los recursos para producción y consumo de bienes de consumo, coherentes con principios de economía circular, invirtiendo en empresas que promueven los siguientes Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS): Hambre cero, Salud y bienestar, Trabajo decente y crecimiento económico, Industria, innovación e infraestructura, Ciudades y comunidades sostenibles, y Producción y consumo responsables. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, y el voto por delegación. El Subfondo se gestiona de forma activa. Los valores seleccionados para el universo de inversión del Subfondo podrán ser componentes del Índice de referencia, también podrán seleccionarse valores ajenos al Índice de referencia. Aunque la política de inversión no se rige por un Índice de referencia, el Subfondo utiliza uno a efectos comparativos. El gestor de la cartera puede decidir sobre la composición de la cartera, sujeta a los objetivos de inversión. El Subfondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del Índice de referencia. La desviación frente al Índice de referencia no está sometida a restricciones. El Índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del Subfondo.
La gestión del riesgo está plenamente integrada dentro del proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
Información sobre sostenibilidad
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Febelfin
Febelfin
La concesión de esta certificación al subfondo no significa que este satisfaga los objetivos de sostenibilidad de usted, o que la certificación cumpla con lo establecido en posibles normas nacionales o europeas futuras. La certificación obtenida es válida durante un año y es objeto de revisión anual. Obtenerse información adicional sobre este distintivo.
Perfil de sostenibilidad
ESG Important Information
La información sobre sostenibilidad contenida en esta ficha puede ayudar a los inversores a integrar consideraciones de sostenibilidad en sus procesos. La información se ofrece solo a título ilustrativo y no se puede usar en relación con elementos vinculantes para el fondo. En una decisión de inversión, se deben tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo, según se describen en el folleto. El folleto está disponible previa solicitud y se puede descargar gratuitamente en el sitio web de Robeco.
Sostenibilidad
El objetivo de inversión sostenible del fondo es financiar soluciones que apoyen la transición de patrones de producción y consumo tradicionales a una economía circular. Las consideraciones sobre economía circular y sostenibilidad se incorporan al proceso de inversión mediante la definición de un universo objetivo, exclusiones, integración de criterios ASG y ejercicio de los derechos de voto. El fondo solo invierte en empresas que se ajustan significativamente a un tema conforme a la metodología de universos temáticos de Robeco. Aplicando un proceso de cribado según un marco para los ODS desarrollado internamente por Robeco y la política de exclusión de Robeco, el fondo no invierte en emisores que causan un impacto negativo en los ODS, que incumplen normas internacionales o cuyos productos se han considerado controvertidos. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis fundamental de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el emisor quedará sujeto a exclusión. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI World Index.
Evolución del mercado
El ciclo actual no es sencillo de interpretar, habida cuenta de la desconexión y las tendencias divergentes que se observan en muchos ámbitos. En el mercado bursátil, un ejemplo es que el índice S&P 500 subió alrededor de un 4% en el 2T, pero la acción media del S&P 500 bajó un 3%. La desconexión se observa también en la economía real, con poca o ninguna fuerza evidente de la demanda en sectores ajenos a las áreas de crecimiento estructural, como la IA, el GLP-1 y el reshoring. Otra complicación es que China no está sincronizada con el resto del mundo. Actualmente, China combate la desinflación, mientras que la mayoría de los países desarrollados muestran pautas de presiones inflacionistas persistentes. Las tensiones políticas, agravadas por el período electoral en muchos países, pueden añadir otro factor de volatilidad. La última relajación de las estadísticas macroeconómicas apunta a la inminente bajada de los tipos por parte de la Fed. No obstante, a raíz del aumento de la preocupación de los inversores por la debilidad del crecimiento y la poca visibilidad de la demanda futura, es probable que los recortes de tipos no sean el desencadenante positivo de la demanda que muchos inversores esperaban.
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -0,02%. En junio, el fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva y superó al índice de referencia temático interno. Sin embargo, la rentabilidad de la estrategia fue inferior a la del MSCI World. Si nos fijamos en los ámbitos de mayor rentabilidad, las empresas que se beneficiaron del desarrollo de la IA (Oracle y Broadcom) registraron una importante contribución relativa positiva frente al MSCI World. Otro ámbito de fuerte contribución son las compañías con elevadas ventas recurrentes (RELX y Clean Harbors). Sprouts Farmers Market se encontraba entre los tres primeros contribuyentes individuales, haciendo frente a la debilidad en muchos ámbitos de consumo. La debilidad de la rentabilidad relativa frente al MSCI World no se debió a los valores de gran capitalización, puesto que no están incluidos en el mandato de inversión de la estrategia. Silgan, L'Oreal y St Gobain han sido los tres principales detractores de rentabilidad relativa en junio. Comparado con el índice de referencia temático interno, los cinco principales contribuidores individuales a la rentabilidad relativa superior fueron Oracle, NVIDIA, Broadcom, Sprouts Farmers Market y Cadence Design. Los cinco principales detractores relativos de la rentabilidad fueron Silgan, Mersen, L'Oréal, SolarEdge y Lear.
Expectativas del gestor del fondo
![Natalie Falkman](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/05Zbwk621IUI0S7bdYGQV/fae58a135813f660836edddd356b35de/nathalie-falkman-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Natalie Falkman
El segundo semestre bursátil arrancó con un período de rentabilidad históricamente más débil. Además, este año llega tras un primer semestre extraordinariamente fuerte. Pese a la buena rentabilidad de los índices este año, las tendencias divergentes de las pocas áreas seculares con buenos resultados, así como la buena rentabilidad de los valores de gran capitalización en relación con el conjunto del sector, han generado probablemente mucha frustración entre los inversores activos y fundamentales. Ante este panorama, no sería de extrañar un comienzo lento del segundo semestre. En la economía real, uno de los grandes interrogantes para el 2S de 2024 es saber si la bajada o bajadas de tipos de la Fed llegan demasiado tarde para reactivar la demanda al margen de los temas de crecimiento secular, ya de por sí fuertes. Otra cuestión que se plantea es si el escenario «Goldilocks» de bajada de la inflación y los tipos podría estimular el crecimiento de la economía en general. A su vez, eso podría favorecer una ampliación natural de los valores en el mercado y contribuir a que el año termine con una tendencia más fuerte. Esperamos que no se trate de las ilusiones de un inversor demasiado optimista.