5 innovaciones digitales para una nueva era de crecimiento

El software basado en la nube, cuando trabaja con la información del Internet de las Cosas (IoT) y se ve mejorado por la Inteligencia Artificial (IA), posibilita la creación de procesos productivos y servicios logísticos inteligentes, que responden de manera más eficiente a las señales de oferta y demanda. Combinadas, estas innovaciones digitales auguran mejoras en la productividad y los márgenes, reducción de los residuos y creación de nuevos productos y servicios.

Paralelamente, el aumento de los tipos de interés y la deceleración del crecimiento han erosionado la actitud de los mercados hacia la tecnología y la innovación. En este contexto, destacamos en nuestro informe cinco tecnologías clave que están propiciando una nueva era de crecimiento y trazamos nuestro enfoque de inversión para aprovechar la oportunidad a largo plazo que constituye la digitalización de la empresa y la industria.

Gracias a una sólida base de semiconductores, software en la nube y redes seguras, hemos alcanzado un punto de inflexión en varias tecnologías interrelacionadas, como son la IA, el IoT, los gemelos digitales y la robótica.

• Aunque toda la expectación generada por las nuevas herramientas generativas de IA como los chatbots y las herramientas de generación de imágenes probablemente terminará por disiparse, la IA es muy prometedora y va a propiciar mejoras en los campos de la robótica, el diseño industrial, la ciberseguridad y el IoT. Cabe destacar, sobre todo, que las aplicaciones comerciales de IA ya están ayudando mucho en la realización de tareas homogéneas y repetitivas como el procesamiento de datos o la gestión de la energía. Esperamos una proliferación de herramientas de software mejoradas por IA, ya que los desarrolladores están apresurándose a incorporar esta tecnología a aplicaciones ya existentes, así como a construir otras nuevas. Además, el gran aumento de la inversión en IA ha sido muy beneficioso para los semiconductores de alto rendimiento y las herramientas de desarrollo de software.

• Gracias a la mejora de la funcionalidad y de sus atributos comerciales, el constante crecimiento de la robótica podría intensificarse. Los avances en destreza mecánica, visión artificial e inteligencia integrada están ampliando las funcionalidades de la robótica. Esto, combinado con otros elementos tales como los sensores conectados a Internet o el software equipado con capacidades de inteligencia artificial, puede hacer que los procesos de fabricación y servicios logísticos inteligentes sean mucho más eficientes.

• Las aplicaciones del IoT en las esferas empresarial e industrial están incidiendo sustancialmente en las operaciones y los márgenes en diversos sectores, desde la automatización de fábricas hasta la logística. Al ofrecer datos en tiempo real, el IoT optimiza los procesos de producción, el mantenimiento predictivo y la gestión de recursos. El principal reto para el IoT reside en la implantación y la integración. Por ello, adoptamos un enfoque más centrado en los sistemas, pues observamos oportunidades interesantes en semiconductores, tecnología de comunicaciones, sistemas de software y proveedores de servicios de tecnologías de la información.

• Los gemelos digitales permiten a arquitectos e ingenieros simular las fases tanto de diseño como de funcionamiento de distintas estructuras físicas, máquinas y sistemas complejos. Siguiendo la misma línea que en el IoT, consideramos que existen buenas oportunidades en el mercado de los gemelos digitales entre los proveedores de software centrados en diseño industrial, herramientas de análisis de datos, semiconductores de alto rendimiento y servicios de tecnologías de la información.

• Enlazando todas estas soluciones tenemos una red cada vez mayor de servicios de infraestructura de la nube, custodiada por cibertecnologías cada vez más sofisticadas. Si bien las soluciones de seguridad singulares continúan proliferando, nuestro punto de vista es que cada vez existen más oportunidades para las soluciones consistentes en plataformas que integran múltiples tecnologías para proteger los datos, gestionar los accesos y responder con agilidad a los cambios en el entorno de las amenazas.
  

Estas tecnologías llegan en un momento en que la empresa y la industria buscan urgentemente nuevas formas de dotarse de una ventaja competitiva, aumentar su eficiencia y lograr que sus procesos productivos sean más sostenibles. Del mismo modo, los cuellos de botella en la producción, la escasez de mano de obra y las consideraciones geopolíticas sobre seguridad han suscitado un renovado interés por la automatización, para acortar las cadenas de suministro y relocalizar la fabricación más cerca de casa. Por ejemplo, en Estados Unidos, hoy en día son cuatro veces más las empresas que anuncian su intención de relocalizar sus cadenas de suministro que antes del Covid-19. Además, en casi todas las zonas del mundo las políticas públicas buscan cada vez más promover la fabricación nacional y modernizar sus envejecidos recursos.

Aunque las acciones tecnológicas y de crecimiento hayan perdido terreno en 2022, sus motores de crecimiento a largo plazo continúan generando beneficios y creando valor. Por ejemplo, tras generar una rentabilidad anual compuesta del 21,9% en los cinco años anteriores a 2021, el índice MSCI Global Robotics and Automation cayó un 29,2% en 2022, debido a la contracción de múltiplos de valoración causada por la deceleración del crecimiento y el aumento de los tipos de interés. En el sector tecnológico en general, las ventas y los beneficios disminuyeron moderadamente en 2022, aunque hay que destacar que los resultados de 2021 fueron muy sólidos, y eso complica el cotejo interanual. De cara al futuro, se prevé que el crecimiento del sector se reanude, especialmente para quienes se alineen con las tendencias clave, como son la IA, el software en la nube y la seguridad.

La estrategia Robeco Digital Innovations busca aprovechar el potencial de creación de valor derivado de las empresas que suministran tecnologías que posibilitan la transformación digital de la empresa y la industria. Su universo de inversión engloba segmentos tales como semiconductores, hardware de computación, infraestructura de la nube, ciberseguridad, software, robótica, ingeniería de precisión y servicios de tecnologías de la información. Centramos nuestras inversiones en tres temáticas, diferentes pero interrelacionadas:

1) Robótica y automatización: tecnologías que se benefician del crecimiento estructural de la inversión en producción y procesos digitales; 2) facilitadores digitales: software y servicios que facilitan la transformación de los procesos empresariales y funciones corporativas; y 3) infraestructura digital segura: proveedores de servicios y tecnologías críticas que posibilitan que los flujos de datos digitales —que se encuentran en permanente crecimiento exponencial— se entreguen de forma segura a través de los canales corporativos, de nube pública y de computación móvil.

Nos centramos en temas a largo plazo que se espera que se desarrollen a lo largo de varios años y que brinden amplias oportunidades para un gran universo de inversiones potenciales. En la construcción de nuestra estrategia, relativamente concentrada, buscamos empresas innovadoras y de calidad que ocupen una posición de liderazgo en sus respectivos campos y nos centramos en las que ofrecen un crecimiento homogéneo y rentable.