Robeco Smart Energy D EUR

Roman Boner est gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Smart Energy et membre de l'équipe Investissement thématique. Avant de rejoindre Robeco en 2021, Roman occupait le poste de gérant de portefeuille senior au sein de Woodman Asset Management. Auparavant, il a passé six ans au sein de Swisscanto (devenu par la suite une filiale de Zurich Kantonalbank) en tant que gérant de portefeuille senior responsable d'un fonds d'actions mondiales durables et co-gérant du fonds thématique Global Water and Climate Fund. Roman a débuté sa carrière en 1996 pour le compte d'UBS où il a travaillé dans de nombreuses divisions, dont la Banque privée, la Gestion d'actifs et le Trading. En 2003, il est devenu gérant de portefeuille au sein d'UBS Global Asset Management et à compter de 2005 il s'est spécialisé dans les stratégies d'actions thématiques durables, dont des portefeuilles sur l'efficacité énergétique et le changement climatique. Roman est diplômé de la Haute école des sciences appliquées de Zurich (ZHAW) en économie et administration d'entreprises. Il est également titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst). Michael Studer est co-gérant de portefeuille de la stratégie Robeco Smart Energy et membre de l'équipe Investissement thématique. Avant de rejoindre Robeco en 2021, il a passé trois ans chez Acoro Asset Management, où il était gérant d'investissement spécialisé dans le secteur des TI (semi-conducteurs, logiciels et Internet). Auparavant, il a travaillé au total pendant 10 ans en tant qu'analyste senior actions, chargé des TI auprès de Julius Bär, Bank J. Safra Sarasin et analyste sell-side chez Bank am Bellevue. Michael a débuté sa carrière en 2007 en tant que consultant stratégie et opérations dans le secteur des services financiers chez Deloitte. Michael est titulaire d'un doctorat en comptabilité et contrôle et d'un Master en gestion des technologies de l'information de l'Université de Saint-Gall (HSG), ainsi que d'un Master en gestion internationale de la Community of European Management Schools (CEMS). Il a également étudié à l'Institut polytechnique Rensselaer (RPI) à Troy, New York (USA). Sanaa Hakim est co-gérante de portefeuille de la stratégie Robeco Smart Energy et membre de l'équipe Investissement thématique. Elle a rejoint Robeco en 2021 et possède 12 ans d'expérience. Avant de rejoindre l'entreprise, Sanaa était professionnelle de l'investissement en actions mondiales chez Independent Franchise Partners et analyste généraliste auprès de Capital Group pendant 5 ans à Londres. Sanaa a débuté sa carrière en 2011 chez Ernst and Young dans le domaine de l'assurance et du conseil à Paris.

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds a pour objectif d'investissement durable de contribuer à la transformation et la décarbonation du secteur mondial de l'énergie. Les aspects liés à la transformation et la décarbonation du secteur mondial de l'énergie ainsi que les aspects liés à la durabilité sont intégrés dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé défini, par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG, une empreinte carbone ciblée et le vote. Le fonds investit exclusivement dans des sociétés qui présentent une adéquation thématique importante conformément à la méthode d'analyse de l'univers thématique de Robeco. Grâce au processus de filtrage basé sur le cadre ODD développé en interne et la politique d'exclusion de Robeco, le fonds n'investit pas dans des émetteurs qui nuisent aux ODD, enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d'évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. L'empreinte carbone pondérée du fonds sera égale ou inférieure à celle de son indice de référence « transition climatique ». De plus, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI World Index TRN.

Novembre a couronné une année déjà exceptionnelle, avec une hausse de 5,7 % du S&P 500 atteignant son 53e record de clôture de l'année, tandis que la nette victoire des Républicains aux élections US a dissipé toutes les incertitudes, le « Trump trade » se poursuivant en conséquence. Les entreprises qui devraient bénéficier de ses politiques ont signé de belles performances, tandis que les valeurs liées aux énergies renouvelables ont nettement sous-performé. En conséquence, le dollar s'est apprécié et les taux longs ont augmenté sensiblement. Sur le plan géopolitique, le cessez-le-feu dans le conflit israélo-libanais a été positif, mais les missiles russes en direction de l'Ukraine ont accru les risques. En outre, l'indice Citi des surprises économiques US a flirté avec ses plus hauts de février 2024, ce qui devrait soutenir le sentiment et les actifs à risque jusqu'à la fin de l'année.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 4,53%. Le pôle Efficacité énergétique a encore une fois le plus contribué à la performance du fonds. Le sous-groupe Big Data a bénéficié des attentes selon lesquelles le président Trump réglementera l'IA de manière très favorable. Dans le pôle Distribution d'énergie, le sous-groupe des réseaux électriques a pâti de la hausse des taux réels, tandis que Fournisseurs d'équipements a continué à surperformer, tiré par Quanta Services, profitant de grands projets de croissance dans la transmission. Le pôle Gestion de l'énergie a encore été à la peine, mais a fortement pâti d'une réaction très négative du cours de l'action de Monolithic Power à la suite de rumeurs liées aux difficultés dans son activité d'IA, tandis que Stockage de l'énergie a commencé à bien rebondir. Le pôle Énergies renouvelables a pâti de la victoire des Républicains, qui a accru l'incertitude quant à l'avenir de l'IRA, ainsi que des inquiétudes liées à l'inflation et aux attentes en matière de taux d'intérêt à long terme. Les entreprises du secteur solaire résidentiel US, telles que Sunrun et Enphase, ont particulièrement souffert en raison du risque perçu de modifications potentielles des crédits d'impôt.

L'inflation devrait progressivement diminuer, bien qu'il existe certains risques à la hausse suite à la récente élection du président Trump, en raison des droits de douane potentiels et de l'accélération de la croissance économique. Le scénario de base pour les taux d'intérêt en Europe et aux USA est une baisse, qui devrait soutenir l'activité économique et l'investissement. Toutefois, les risques géopolitiques restent élevés, les incertitudes liées au nouveau gouvernement pouvant avoir un impact sur les marchés mondiaux et les activités commerciales. Indépendamment des taux d'intérêt et des changements de gouvernement, la demande mondiale d'électricité s'accélère, sous l'effet de l'électrification en cours des secteurs résidentiel et des transports, ainsi que de l'expansion des centres de données.