Patrick Lemmens est gérant de portefeuille principal au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech. Avant de rejoindre Robeco en 2008, il a assuré la gestion du fonds ABN AMRO Financials d'octobre 2003 à décembre 2007. Auparavant, il a occupé le poste d'analyste des financières mondiales chez ABN AMRO et a été coordinateur sectoriel mondial du Financial Institutions Equities Group chez ABN AMRO. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1993. Il est titulaire d'un master en économie d'entreprise de l'université Érasme de Rotterdam et d'un CEFA (Certified European Financial Analyst). Michiel van Voorst est co-gérant de portefeuille au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech et dans le fonds Next Digital Billion. En 2019, il a de nouveau rejoint Robeco après avoir travaillé pour l'Union Bancaire Privée à Hong Kong où il était CIO pour les actions asiatiques. Avant cela, il a passé 12 ans chez Robeco, où il a occupé plusieurs postes de direction, dont celui de gérant de portefeuille senior des fonds Rolinco Global Growth et Robeco Asian Stars. Avant de rejoindre Robeco en 2005, il a occupé le poste de gérant de portefeuille US Equity chez PGGM et celui d'économiste auprès de Rabobank Netherlands. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 1996. Il est titulaire d'un Master en économie de l'Université d'Utrecht, ainsi que de la charte CFA® (Chartered Financial Analyst). Koos Burema est co-gérant de portefeuille au sein de l'équipe Actions thématiques. Il est spécialisé dans le secteur de la finance/fintech. Il a été analyste au sein de l'équipe Marchés émergents couvrant la Corée et les technologies à Taïwan et en Chine continentale. Il a également été responsable de l'intégration des critères ESG dans le processus d'investissement. Avant de rejoindre l'équipe en janvier 2010, il a travaillé en tant que gérant de portefeuille pour différentes équipes sectorielles au sein de Robeco. Il a démarré sa carrière dans le secteur de l'investissement en 2007. Il est titulaire d'un Master en administration des affaires de l'Université de Groningue et d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’engagement et le vote. Le fonds n’investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI All Country World Index (Net Return, EUR).

Les marchés ont fluctué avant de prendre de l'élan avant l'investiture de Donald Trump comme 47e président des États-Unis le 20 janvier. Toutefois, au cours de la dernière semaine du mois, l’annonce par DeepSeek d'un modèle d'IA à bas coût a ébranlé les marchés, faisant partir en fumée plus de 1 000 milliards de dollars de valeur. Les valeurs liées à l'IA, en particulier les semi-conducteurs et les fournisseurs de centres de données, ont accusé des baisses à deux chiffres, NVIDIA chutant de 16 %. Visa et Mastercard ont publié de solides résultats, la croissance du volume des paiements au niveau mondial ayant contribué à l’augmentation de leur CA. Cependant, Mastercard a dû faire face à une révision à la baisse de ses résultats en raison de ses dépenses. La dynamique du secteur s'est poursuivie avec l'augmentation de l'activité des marchés financiers, notamment les solides perf. d’entreprises comme Robinhood, Nu Holdings et Bajaj Finance. Le décret du président D. Trump en faveur des crypto-monnaies et des actifs numériques a contribué à la hausse de 11 % du Bitcoin et de 17 % de Coinbase.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de 6,38%. Le fonds FinTech a démarré l'année 2025 en force, surperformant son indice, le MSCI AC World, en janvier. Les investissements dans Gestion financière (17 % du fonds) ont le plus contribué à la performance, suivis de ceux dans Paiements (42,2 %) et Actifs numériques (6,5 %), tandis que Données et analyse (16,6 %) ont apporté une contribution neutre. Infrastructures financières (17,7 %) a été le seul pôle à nuire à la performance, bien que sa perf. ait été positive. Robinhood Markets, Nu Holdings, Coinbase, Interactive Brokers, SEA, Adyen, Shopify et Guidewire ont été les titres les plus payants, tandis que Tencent, Hundsun Technologies et Q2 Holdings ont le plus nui. Du point de vue sectoriel, Marchés des capitaux (Robinhood Markets, Coinbase, Interactive Brokers, Futu), Services financiers (Adyen, Block, PagSeguro, StoneCo, Corpay), Banques (Nu Holdings) et Services informatiques (Shopify, EPAM) ont apporté une contribution positive, tandis que Médias interactifs (Tencent) et Logiciels (Hundsun Technologies, Q2 Holdings) ont le plus pesé sur la performance relative.

La FinTech continue de faire preuve de vigueur jusqu'en 2025, avec des tendances clés qui émergent : méthodes de paiement alternatives, activité des marchés de capitaux et généralisation des agents d’IA. Les méthodes de paiement alternatives, comme les portefeuilles numériques et le « buy-now-pay-later », gagnent du terrain, tirées par des entreprises comme Adyen et PayPal. Les marchés des capitaux se ravivent, les introductions en bourse de FinTech et les financements privés étant amenés à augmenter. Klarna et Chime Financial ont déjà procédé à des dépôts confidentiels de demandes d’introduction en bourse. Les agents d'IA fournissent des solutions d'infrastructure financière avancées, par le biais d’entreprises telles que nCino et Workday qui intègrent l’IA dans leurs opérations. Les perspectives de croissance étant intactes et les valorisations restant très raisonnables après une année 2024 volatile, nous concluons en affirmant que la FinTech constitue une meilleure opportunité d’investissement à long terme en 2025 qu’à tout autre moment depuis notre lancement.