Opportunité : Investissement crédit
Saisir l'opportunité sur le marché du crédit
Alors que certains segments du marché penchent vers la perspective d'un atterrissage en douceur, nous maintenons une position plus prudente. L'environnement de taux actuel continue d'être attractif, offrant aux investisseurs en crédit les avantages d'un portage de haute qualité, de rendements plus élevés et d'une meilleure diversification des risques.
Pourquoi s'intéresser au marché du crédit ?
Le crédit est une classe d'actifs qui offre aux investisseurs une grande diversité d'options ayant des caractéristiques risque-rendement attractives.
L'histoire nous montre qu'à long terme, les obligations d'entreprise sont source de diversification et contribuent à réduire la volatilité du portefeuille.
Outre les avantages de diversification, les investisseurs ont toujours alloué des fonds à cette classe d'actifs pour en tirer parti, car le revenu annuel est un facteur important de la performance à long terme des obligations. Les rendements restant élevés et les taux étant amenés à baisser, le moment est opportun pour se tourner vers les crédits.
Joop Kohler
Head of Credit team
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Dans le contexte actuel, une stratégie axée sur les instruments de crédit colle à la réalité du marché et offre une approche équilibrée en termes de risque et de rendement
Pourquoi maintenant ?
Bien que les marchés aient pleinement adopté le scénario d'un atterrissage en douceur, nous pensons que le risque de récession reste élevé après un cycle de relèvement des taux aussi marqué de la part des banques centrales. Dans ce contexte, nous pensons que les crédits Investment Grade et cross-over (notés BB) offrent une bonne valeur par rapport aux liquidités, aux obligations d'État et aux actions. Les entreprises Investment Grade sont mieux positionnées pour absorber des taux d'intérêt plus élevés et offrir potentiellement un rendement et un revenu attractifs aux investisseurs.
Définir une juste valeur sur les marchés mondiaux du crédit
Pourquoi choisir Robeco ?
Nous investissons dans les obligations d'entreprise depuis les années 1970 et nous avons été les premiers investisseurs européens à lancer une stratégie mondiale pour le crédit High Yield. Nous sommes également à l'avant-garde de l'investissement en crédits durables, avec l'intégration des critères ESG et des ODD ainsi que des stratégies crédit axées sur le climat.
Approche contrariante
Nous suivons une approche contrariante, axée sur la valeur et fondée sur l'analyse. Le succès de ce style repose sur nos capacités de recherche approfondie. L'équipe internationale d'analystes de Robeco possède les compétences en matière de recherche, l'expertise sectorielle globale et les connaissances en matière d'investissement durable nécessaires pour aider les gérants de portefeuille à sélectionner les meilleures opportunités.
Durabilité incluse
Robeco est depuis longtemps un leader en matière d'investissement durable. Nos dispositifs rigoureux de répartition des responsabilités en matière de durabilité permettent de prendre des décisions d'investissement mieux informées.
Nos solutions
Certains segments du marché du crédit sont particulièrement intéressants dans l'environnement de marché actuel : les crédits à courte échéance bénéficient de spreads de crédit supplémentaires avec un risque de duration limité ; les crédits Investment Grade, qui sont les moins vulnérables en période de récession ; et les crédits cross-over de qualité qui offrent un potentiel de gain attractif tout en étant bien positionnés en cas de volatilité accrue du crédit.
Courte échéance
Robeco Global Credits - Short Maturity. Cette stratégie investit à l'échelle mondiale dans un portefeuille de crédits d'entreprises et financiers Investment Grade à courte échéance afin de limiter les risques de spread et de taux d'intérêt.
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Investment grade
Robeco Global Credits. Cette stratégie cible des sociétés, financières ou non, notées Investment Grade du monde entier et peut investir en dehors de l'indice standard.
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Robeco Euro Credit Bonds. Cette stratégie cible des obligations d'entreprise, financières ou non, notées Investment Grade en Europe et peut investir en dehors de l'indice standard dans des marchés High Yield et émergents.
Crédit cross-over
Robeco SDG Credit Income. Cette stratégie de crédit multi-actifs investit principalement dans des crédits Investment Grade et cross-over (BB) à courte échéance et de qualité et exclut les entreprises qui ont un impact négatif sur les 17 objectifs de développement durable des Nations unies afin d'améliorer le profil de durabilité du portefeuille.
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High yield
Robeco High Yield Bonds. Un historique de performance éloquent depuis 1998. La stratégie est connue pour son style d'investissement prudent et contrariant, caractérisé par une sous-pondération structurelle des émetteurs notés CCC.
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