Driver di alpha
Una strategia multi-asset ricorre alla diversificazione tra le asset class e al loro interno per ridurre il rischio e incrementare i rendimenti. Questo approccio aiuta ad affrontare in sicurezza le condizioni potenzialmente insidiose create dal continuo mutamento del contesto politico ed economico.
I fondi multi-asset offrono tendenzialmente un percorso di investimento più stabile, specialmente quando si investe per far fronte alle passività future. Se un’asset class o un approccio d’investimento risente di fattori avversi, l’impatto sulla performance complessiva è molto meno pronunciato.
Il nostro approccio
Il team multi-asset mira a riunire il meglio delle capacità di investimento di Robeco attraverso una gamma di soluzioni e fondi diversificati.
Riteniamo che i mercati finanziari siano spesso inefficienti e che la gestione attiva sia in grado di generare alpha. L’attenzione molto focalizzata degli investitori ostacola una distribuzione omogenea delle informazioni tra le diverse asset class. Il processo di investimento dovrebbe invece essere basato su un approccio top-down strutturato, attivo e fondamentale.
Asset allocation attiva
Facciamo leva sulla ricerca fondamentale per identificare le opportunità di alpha da cogliere mediante un’asset allocation attiva. Dopo aver attinto alla pubblicazione “5 year Expected Returns” per iniziare a costruire un portafoglio robusto, l’asset allocation tattica punta a sfruttare le inefficienze del mercato e a gestire il rischio di ribasso.
Capacità e selezione dei fondi
Miriamo a selezionare un mix ottimale di strategie d’investimento di Robeco. Riteniamo che la combinazione di diversi approcci d’investimento di Robeco (fondamentale/quantitativo/tematico) permetta di migliorare la diversificazione e i rendimenti corretti per il rischio a beneficio dei clienti.
Costruzione e monitoraggio del portafoglio
Utilizzando metriche quali il beta complessivo del portafoglio azionario, la duration e il Duration Times Spread (DTS), gestiamo e monitoriamo efficacemente l’implementazione delle view di asset allocation attiva da un punto di vista assoluto e relativo.
Conduciamo inoltre un’analisi completa delle esposizioni alle strategie sottostanti di Robeco per comprendere e gestire meglio le esposizioni al rischio e ai fattori.
Team
Il team Sustainable Multi-Asset Solutions è costituito attualmente da 15 professionisti, con un’esperienza media di oltre 15 anni nell’investimento e più di 10 anni di lavoro in Robeco. I tre investitori più senior vantano un’esperienza complessiva di oltre 90 anni nell’investimento in numerosi cicli economici e di mercato. Il team gestisce tutte le soluzioni multi-asset fondamentali di Robeco, dai fondi retail ai mandati istituzionali.
Per quanto riguarda la sostenibilità, il team può contare sulle competenze del Sustainable Investing Centre of Expertise, composto da 50 esperti tra leader di pensiero e ricercatori nel campo della sostenibilità, nonché sul nostro team di Active Ownership, tra i migliori del mercato. Naturalmente, i professionisti degli investimenti di tutti i dipartimenti Robeco sono pronti a fornire consulenza se necessario.
Sostenibilità
La sostenibilità è al centro di tutte le nostre Soluzioni multi-asset sostenibili. Forti delle nostre ricche risorse e ricerche approfondite, siamo in grado di personalizzare le soluzioni di investimento per allinearle alle ambizioni di sostenibilità dei nostri clienti. In pratica, ciò significa che siamo in grado di misurare e indirizzare qualsiasi portafoglio multi-asset su un’ampia gamma di dimensioni ambientali, sociali e di governance (profilo ESG), sugli obiettivi di decarbonizzazione e sugli SDG in base al nostro quadro di sostenibilità.
La struttura “linea per linea” che caratterizza tutti i nostri fondi, contrapposta a un modello “fondo di fondi”, crea una prospettiva di sostenibilità che possiamo monitorare più efficacemente, al fine di escludere le società non idonee a livello di singolo titolo. Incorporiamo inoltre l’impatto del cambiamento climatico nelle nostre previsioni sul rendimento a medio termine relative alle diverse asset class.
Sottostrategie
Le stime sulla performance e sulla volatilità si basano sui rendimenti medi annualizzati nel corso di un ciclo di mercato.
Ingredienti
Gestione basata sulla ricerca
Una comprensione approfondita dell’argomento è da sempre parte del nostro DNA .
Approccio basato sulla convinzione
Implementazione delle view sugli investimenti in chiave flessibile e opportunistica
Diversificazione
Un mix di asset sostenibili scarsamente correlati favorisce un percorso di investimento stabile