信貸投資
創新歷史悠久
自 20 世紀 70 年代以來，我們一直是企業債券投資者，是首批推出全球高收益信貸策略的歐洲投資者之一。時至今日，我們亦是可持續信貸投資的行業領導者，擁有開創性的可持續發展目標和以氣候為重點的信貸策略。我們持續創新，同時專注於經營多元化和可持續的投資組合，在適當的時間承擔適當的風險水平。
可持續發展目標 (SDG) 信貸指引不為市場炒作所動
我們的風格是逆向思維，以價值為中心，以研究為動力。我們對信貸週期的整體看法（即信貸季度展望）是我們為投資組合選擇合適債券的嚴格流程的框架。通過這種方式，我們的投資策略旨在引導市場週期，利用市場低效，並為可持續活動做出積極貢獻。逆向思維的風格只有在深入研究能力的支持下才能成功。我們的國際分析師團隊擁有研究技能、全球行業專業知識和可持續投資知識，能夠準確定位最佳投資時機。他們是我們穩定的信貸投資專業團隊的一部分，他們知道如何確定信貸週期的方向；應在何時何地投資，以及要避免甚麼。
了解真實風險
在這一過程中，我們的重點是衡量我們投資組合的真實風險，從古鑒今，這是信貸投資者面臨的最大挑戰之一。我們在 2003 年開發了創新方法來實現這目標，是基於觀察到債券的信用利差及其持續時間的乘積（其持續期乘以時間利差-準確地預測了其未來的波動性）。DTS 的概念已滲透到我們在荷寶管理信貸組合的各個方面，並已成為衡量風險的行業標準。
信貸季度展望獲得真正可持續的回報
在信貸投資中，風險管理是首要關注點，清晰的可持續性思維至關重要。事實上，我們認為將長遠的環境、社會和治理考慮納入投資過程是減輕下行風險的重要一步，就正如我們自 2010 年以來所做的那樣。與碳排放相關的風險以及公司如何應對這些風險經已納入我們的投資過程。最終，這些嚴格的可持續性檢查和平衡有助於確定能夠提供長期回報的信貸機會。
我們還以此方法為基礎，制定專門針對特定可持續發展目標的投資策略。我們的影響解決方案包括可持續發展目標信貸範圍、全球和美國綠色債券策略以及全球氣候信貸和全球氣候債券策略。
具信服力的量化解決方案
除了基本信貸策略外，我們還提供一套量化、因素為本的信貸投資策略。荷寶在量化固定收益領域的工作可追溯至 1995 年，當時依靠一支經驗豐富且穩定的團隊，而該團隊曾出版過獲獎的學術出版物，並推出了提供一系列客户解決方案的投資策略。
我們的信貸投資策略