可持續投資 - 開始旅程
排除及篩選
排除法是最悠久且最為人熟知的可持續投資工具，而在可持續投資中，特別是對於清楚哪些產品或行為與其價值觀、標準和信仰不符的投資者而言，它仍然是一種非常強大的工具。
進行盡責管理是荷寶可持續投資方式中不可或缺的一部分。我們希望盡量避免在我們或我們的客戶認為不利於社會或地球，又或者是與可持續投資策略無法兼容的商業實踐上進行任何投資。因此，我們可以自行決定將某些排除標準應用於所有的投資組合。
排除政策
魔鬼在細節
表面而言，排除法是一種相對簡單直接的投資策略。但出於非財務原因將一些公司或整個行業排除在外，亦會使投資組合的風險與報酬特徵出現不利影響，所以投資者必須問自己一些困難的問題。將一間公司排除在外，是否會導致其產品被市場剔除？正如有人會杯葛出售幼犬的寵物店，希望保護動物福祉，但這也不會阻止其他顧客在寵物店購買寵物。而這個客戶就會錯過一個大好機會去說服店主只出售寵物食品而非寵物本身。
換言之，還有其他帶來改變的方法。與投資行業中經常出現的情況一樣，往往都是到了實踐的時候，才會發現魔鬼就在細節當中。在荷寶，排除法並不單單是一張罪惡股名單那麼簡單，而是作為資產管理機構設立投資最低門檻的一種手段。
篩選
排除法的影響力或者並不如我們的期望，但是它們仍然在可持續投資者可用的一系列工具中發揮著重要作用。如果一間公司（或國家）在議合過程中未能實現相應目標，將其排除在投資名單外是一種非常有用的投資手段。
篩選需要在排除前進行，手法包括以類型篩選，例如一些有爭議的行為（直接行為或議合之後的行為）；或者以不太常見的類型篩選，甚至是基於國家層面的篩選。上述手段最終都可能會導致排除。
而且還有進一步的篩選工具，使投資範圍與投資組合的意願一致。在荷寶，我們會根據策略意願利用不同類型的篩選手法選擇投資目標，有時可能會導致排除一些公司或國家在外。我們以下方描述的「板塊」舉例說明：
可持續發展目標篩選準則確保我們只會投資於符合可持續發展目標的公司
氣候投資策略會以更嚴格的準則篩走一些化石燃料商業實踐
採用負面篩選，以摒除投資宇宙中 ESG 表現差勁的公司，例如我們的性別平等投資策略
篩選可以確保我們只會投資於那些為特定可持續主題作出貢獻的公司。
從表面看來，排除法似乎是可持續投資者可用的所有 ESG 構件中最簡單的一個，但深入了解後，您可能會改變想法。排除法並非單純的排除，而是要對企業的營運模式及產品進行深入了解與研究，並採取綜合方法，包括結合多種類型的篩选以及積極擁有權工具，以確保投資者的意願得到重視。