Gli elementi essenziali degli SDG

Gli Obiettivi di sviluppo sostenibile (Sustainable Development Goals, SDG) delle Nazioni Unite stanno portando l’investimento sostenibile a un nuovo livello, concentrandosi su obiettivi chiaramente definiti per trasformare il mondo in cui viviamo, offrendo al contempo rendimenti agli investitori. Argomenti trattati in questo capitolo:

• L’origine dei 17 SDG che stanno sostituendo gli MDG

• I metodi per monitorare i loro progressi e i loro limiti

• I finanziamenti necessari per conseguirli dopo il rallentamento causato dal Covid
  
  

Perché mai, allora, gli investitori dovrebbero impiegare i capitali dei loro clienti in un campo che riguarda essenzialmente progetti sociali o di sviluppo, piuttosto che ricorrere a mezzi più consolidati per generare risultati finanziari? Argomenti trattati in questo capitolo:

• Perché gli SDG rappresentano una grande opportunità di business per le aziende

• Quali sono gli SDG più (e meno) favoriti per le strategie di investimento

• Come l’indagine sul clima mostra un crescente interesse per gli obiettivi del cambiamento climatico
  

Il ricorso a fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) è una componente essenziale del processo di ricerca sugli investimenti sostenibili. L’investimento negli SDG rappresenta una forma di investimento orientato all’impatto che si affianca, senza sovrapporsi, agli investimenti basati sui criteri ESG. Argomenti trattati in questo capitolo:

• I rating ESG mirano a valutare il rischio, mentre gli investimenti SDG cercano di generare un impatto positivo

• Un’impresa può ottenere una valutazione ESG favorevole pur non contribuendo positivamente agli SDG, e viceversa

• La frequente assenza di correlazione fra i due approcci, come dimostrano la tassonomia UE e il principio DNSH (non arrecare un danno significativo)
  

Abbiamo visto che gli SDG rappresentano una grande opportunità di investimento, ma è importante sapere quali aziende sono in grado di contribuire a questi obiettivi prima di decidere se investirvi. Argomenti trattati in questo capitolo:

• Come calcolare i contributi positivi e negativi a uno o più obiettivi

• SDG Framework assegna alle aziende un punteggio da -3 a +3, considerando lo zero come valore intermedio

• La piattaforma SDI Asset Owner valuta gli impatti utilizzando metriche per i traguardi specifici
  
  
  

Abbiamo esaminato come valutare i contributi delle aziende agli SDG ma come vi contribuiscono invece i paesi? L’integrazione degli Obiettivi nei portafogli di titoli di Stato può seguire una logica simile a quella applicata ad azioni e obbligazioni societarie, ma richiede un approccio valutativo completamente diverso. Argomenti trattati in questo capitolo:

• I paesi emettono obbligazioni per finanziare progetti pubblici che possono essere allineati agli SDG

• Un processo in tre fasi attribuisce i punteggi in base al potenziale di questi progetti di contribuire al raggiungimento degli obiettivi

• Per creare i portafogli ipotetici SDG Core e Focus si ricorre a un sistema di ponderazione
  
  

Una volta che un investitore ha deciso di fare il grande passo e di sostenere gli SDG, diventa necessario scegliere il veicolo d’investimento, utilizzando azioni, obbligazioni o altre forme di finanziamento. Argomenti trattati in questo capitolo:

• Investire negli SDG attraverso strategie azionarie e obbligazionarie su misura

• Utilizzare strategie tematiche, ad esempio focalizzandosi sull’energia rinnovabile

• L’engagement come strumento per promuovere indirettamente il raggiungimento degli obiettivi
  

Dunque, con tutti questi investimenti, qual è il reale stato di avanzamento reale degli SDG? Purtroppo gli obiettivi non stanno progredendo come si sperava, in parte a causa del Covid. Tuttavia, si registrano risultati positivi in molte aree, tra cui il miglioramento della qualità dei dati per la misurazione dei progressi. Argomenti trattati in questo capitolo:

• Gli scarsi progressi su molti SDG, secondo il rapporto di medio termine delle Nazioni Unite

• I migliori risultati si rilevano nel consumo e nella produzione responsabili

• Forti progressi a livello di misurazione dei dati e di chiarezza concettuale
  

Possiamo osservare come investire negli SDG riesca a generare un impatto, sebbene gli investitori nutrano aspettative diverse sui risultati dei loro investimenti. Argomenti trattati in questo capitolo:

• I flussi di capitali verso lo sviluppo sostenibile tramite obbligazioni globali AAA

• Casi aziendali che illustrano il contributo di prodotti e servizi agli SDG

• Casi di successo di SDG Credits nelle energie rinnovabili e nel settore bancario

Per riassumere, ricapitoliamo ciò che sappiamo sugli Obiettivi di sviluppo sostenibile e sui relativi investimenti. Quest’ultimo capitolo evidenzia i punti principali degli otto capitoli precedenti.