Dora Buckulčíková is hoofdportefeuillemanager van Robeco Fashion Engagement Equities (2023), portefeuillemanager van Robeco Global Multi-Thematic (2024), Rolinco (2022) en maakt deel uit van het Thematic Investing-team. Ze kwam in 2021 in dienst bij Robeco. Dora heeft ervaring als researchanalist aan de koopkant en was zes jaar werkzaam als analist en beleggingsbeheerder bij Baillie Gifford. Daarvoor was zij research consultant voor een wereldwijd impactfonds in het Verenigd Koninkrijk, waarvoor ze fundamenteel en op duurzaamheid gericht onderzoek uitvoerde voor de lange termijn. Dora is een CFA®-charterholder en studeerde Economie en Chinees aan de Universiteit van Edinburgh. Marco van Lent is portefeuillemanager van Robeco Global Multi-Thematic (2024), Rolinco (2013), portefeuillemanager van Robeco Digital Innovations (2017) en lid van het Thematic Investing-team. Voor 2013 beheerde hij Robeco Infrastructure Equities. Marco kwam in oktober 2007 in dienst bij Robeco als medebeheerder van twee Europese aandelenfondsen. Hij werkte bij Van Lanschot Asset Management als beheerder van het Van Lanschot European Equity Fund. Na de overname van Kempen Capital Management door Van Lanschot werkte hij zes maanden bij Kempen Capital Management waar hij Europese aandelenmandaten beheerde. Hij was in de periode 1999-2005 portefeuillemanager Europese aandelen bij Philips Investment Management en in de periode 1996-1999 was hij portefeuillemanager bij Van Spaendonck Asset Management. Hij begon zijn carrière in de beleggingsindustrie in 1985 als analist/strateeg aan de verkoopzijde. Marco studeerde bedrijfseconomie en finance aan de Universiteit van Tilburg. Steef Bergakker is portefeuillemanager van Robeco Global Multi-Thematic (2024), Rolinco (2020), portefeuillemanager van Robeco Digital Innovations (2019) en lid van het Thematic Investing-team. Eerder was hij trendonderzoeker en heeft hij verschillende whitepapers geschreven. Daarvoor was Steef portefeuillemanager van Robeco Infrastructure Equities en Robeco Hollands Bezit. Voordat hij in 2008 weer bij Robeco in dienst kwam, bekleedde Steef verschillende functies bij IRIS (Institute for Research and Investment Services), het voormalige gezamenlijke onderzoeksinstituut van Robeco en Rabobank. Van 1998 tot 2008 werkte hij als hoofd van IRIS Equity Research en daarvoor werkte hij acht jaar als aandelenanalist. Steef begon zijn carrière in de beleggingssector in 1990 als analist bij Robeco. Hij studeerde monetaire economie en financiering & beleggingen aan de Erasmus Universiteit Rotterdam.

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, stemmen en engagement. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om bestaande en potentiële ESG-risico's en -kansen te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.Meer informatie vindt u in de duurzaamheidsgerelateerde informatie.De gebruikte index voor alle duurzaamheidsvisuals is gebaseerd op [Indexnaam].

De wereldwijde aandelenmarkten gingen aanvankelijk goed van start en de MSCI All Countries World Index bereikte een nieuwe recordhoogte met een stijging van 2% in euro's in de loop van de maand. De markten genoten enige steun van de kwartaalcijfers en behandelden de dagelijkse aankondigingen van tarieven door president Trump aanvankelijk als een eenvoudige onderhandelingstruc. Dit veranderde echter allemaal rond het midden van de maand toen de Amerikaanse cijfers wat zwakker waren, waarbij de onzekerheid over tarieven en ontslagen bij de overheid (en dus de bredere arbeidsmarkt) het consumentenvertrouwen begon te beïnvloeden. Deze macrozorgen sijpelden ook door naar de zorgen rond aandelen van grote Amerikaanse techbedrijven, die door beleggers werden verkocht omdat hun winstgroei afneemt en de herzieningen voor de winst per aandeel afvlakken. Daarnaast kregen de verwachtingen voor de kapitaaluitgaven aan AI een koude douche. De Magnificent Seven, die de afgelopen jaren hadden bijgedragen aan de outperformance van Amerikaanse aandelen versus niet-Amerikaanse aandelen, gingen daardoor onderuit, en op Meta na staan ze nu allemaal in de min voor het jaar.

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -3,54%. Robeco Global Multi-Thematic daalde met 3,8% (-3,7% in USD) afgelopen maand, waarmee het rendement year-to-date in feite vlak is. Alle drie de trends verloren terrein in februari, waarbij alleen de meer defensieve trend sociaal-demografische veranderingen gelijke tred hield met de bredere index.

Thematische fondsen richten zich op drie megatrends: transformerende technologie, sociaal-demografische veranderingen en verduurzaming. Robeco Global Multi-Thematic belegt in alle drie de sectoren en richt zich daarbij op zeven belangrijke seculiere groeifactoren. In 2025 zou 'slimme onderneming' moeten profiteren van de afnemende macro-onzekerheid en digitale transformatie. 'Schone energie' blijft gesteund door netverbeteringen en een groeiende vraag naar elektriciteit. 'Oplossingen voor de gezondheidszorg' profiteert van de vergrijzing en AI-gestuurde innovaties. 'Next-gen financials' profiteert van de expansie van fintech en digitale betalingen. 'Digitale infrastructuur' ziet een sterke groei door AI, IoT en 5G. 'De nieuwe consument' omarmt meeslepende ervaringen en digitale ecosystemen. 'Beheer van natuurlijke hulpbronnen' profiteert van de ontwikkeling in waterzuivering en infrastructuur.