荷宝主题投资：把握未来变革趋势

虽然聊天机器人、图像生成工具等新型生成式AI工具引发的热潮可能会退去，但人工智能在增强机器人技术、软件、网络安全、医学研究和教育等领域的应用前景广阔。值得注意的是，商用AI应用程序已在数据处理、能源管理等日常重复性任务中展现出强大实力。我们预计AI赋能的软件工具将迎来爆发式增长，因为开发者争相将该技术融入现有应用并开发新的应用。此外，AI投资的激增已极大地推动了高性能半导体和云计算软件平台的发展。

随着机器人技术的功能性和商业案例的不断优化，预计其将迎来快速而稳定的发展阶段。机械灵活性、机器视觉和机载智能的进步拓宽了机器人的功能。结合联网传感器和AI赋能软件，智能制造和物流服务能够更高效地响应需求和提供信号。

物联网（IoT）在企业和工业领域的应用正在深刻影响工厂自动化、物流、能源电网管理等多个行业的运营和利润。借助实时数据，物联网将助力优化生产、预测性维护和资源管理。

而将所有这些数字解决方案联系在一起的，是一个不断扩展的云基础设施服务网络，而这个网络又得到了日益先进的网络技术的保护。随着我们的互联世界变得日益复杂以及人工智能和高性能半导体的快速发展，数据中心的资本支出激增，相关技术如网络安全和能源管理等也迎来了大发展。

在家用领域，从银行业务到流媒体的数字服务范围不断扩大。值得注意的是，尽管疫情后商店重新开业导致电子商务销售额一度放缓，但很快电子商务在消费中的份额又开始增长。过去五年，全球电子商务销售额以14.5%的复合年增长率增长，在2023年达到约3.7万亿美元。

与此相关的金融科技解决方案也随着功能改进和金融服务的扩展而变得越来越先进。与电子商务的扩张类似，从现金到数字支付方式的转变趋势持续加速。2018年，现金占全球金融业所有支付的近三分之一，但去年已降至这一数字的大约一半（图1）。此外，随着技术将支付和银行业务嵌入到更广泛的商业应用中，支付和银行业务的流程变得更有效率，且成本更低。最后，监管框架内对加密货币的接受度逐渐提高，为加密货币的更广泛应用奠定了基础。

社会人口结构模式通常遵循可预测、可持续的轨迹。然而，由于这些趋势是逐渐展开的，其长期潜在影响经常被投资者所忽视。目前，人口老龄化、增长率差异、新兴市场中产阶级扩大以及城镇化率上升等几股力量正在重塑人口结构。这些翻天覆地的变化在多个行业给长期投资者带来了挑战和机遇。

全球大部分地区的出生率都在下降，而人们的寿命在延长。根据联合国的数据，到2050年，65岁及以上的人口将增加近一倍。人口老龄化带来了多方面的社会挑战，从劳动力到金融市场和住房。特别要指出的是，人口老龄化预计将增加医疗支出的压力。经合组织预计，在发达市场，老年患者的医疗支出占GDP的比例将从2022年的9.2%上升到2040年的11.8%。人口老龄化也增加了对老年人专用医疗保健服务的需求，包括护理设施、家庭医疗保健服务以及治疗与年龄相关疾病的医疗设备和药物。

世界数据实验室预测，到2024年全球将有1.13亿人进入中产阶级。其中亚洲地区，尤其是中国和印度，预计将占新兴中产阶级消费群体的约81%。这个新兴消费群体带来了新的消费能力，催生了新的商业模式，并推动了智能手机、电器、教育服务和休闲活动的消费。值得注意的是，正是由于许多国家在过去缺乏金融基础设施，促进了数字支付的创新。这些现代支付工具还推动了更广泛的金融服务和电子商务服务创新。

总之，不断变化的社会人口结构为全球投资者和企业带来了挑战和机遇。新兴经济体的人口老龄化和中产阶级的壮大正在重塑消费行为和市场动态。理解这些变化趋势，有助于对医疗保健、金融服务、消费品、体验产业等领域进行战略投资。迎接这些变化，不仅能促进经济增长，满足全球人口的多样化需求，还将推动未来数年的创新和可持续发展。

荷宝在主题投资领域拥有超过25年的经验，是享誉全球的主题投资专家。于1998年推出首个主题策略以来，荷宝稳步建立了一个具有开拓性和前瞻性的主题投资策略平台，以把握商业和社会结构变化带来的增长机会。

荷宝主题投资团队由30多位投资专家组成，致力于提供各种有吸引力的主题策略。我们的主题涵盖医疗保健、金融和零售等领域的公司，看好这些公司把握社会人口结构变化带来的机遇的能力。我们的主题还延伸到采用变革性技术的公司，这些技术不仅能缓解气候变化、降低资源稀缺性和恢复生物多样性，还能提高企业生产率、增加产品价值并改善数十亿人的生活质量。