Robeco New World Financials D USD
把握金融趨勢:老齡化金融、數碼金融和新興金融
基金類別
基金類別
產品的每個股份類別都投資於相同的證券組合,並具有相同的投資目標和政策。 但是,它們的參數可能會有所偏差。 例如,他們的分銷類型、貨幣風險或費用和開支可能會有所不同。荷寶最常見的股份類別是:
a) D/DH 股份,這是普通股份,可供所有投資者使用;
b) I/IH 股份,適用於盧森堡監管機構不時定義的機構投資者。
有關股份類別的更多資訊,請參閱基金說明書。
D-USD
D-EUR
E-EUR
F-EUR
F-USD
FH-EUR
I-EUR
I-USD
IE-EUR
種類和代號
資產類別:
股票
ISIN:
LU1079558364
彭博:
ROBNWDU LX
指數
MSCI All Country World Financials Index (Net Return, USD)
可持續發展相關信息
可持續發展相關信息
根據歐盟可持續金融披露條例,產品可以標記為第 6 條、第 8 條或第 9 條基金。
第 6 條:與第 8 條和第 9 條相比,本基金不在加強可持續性披露的範圍內。
第 8 條:基金不具有可持續投資目標,但促進環境或社會特徵,並須加強可持續性披露。
第 9 條:基金具有可持續投資目標,並須加強可持續性披露。
無論第 8 條還是第 9 條,被投資的公司都必須遵循良好的治理規範,可持續投資不得造成任何重大損害。
第8條
晨星
晨星
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Rating (31/08)
- 概述
- 表現及費用
- 組合
- 可持續性
- 評論
- 文件
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重點
- 投資活躍于全球金融行業的公司(例如零售銀行、保險公司和資産管理公司)
- 使用專有的估值模型進行自上而下的主題選擇和自下而上的選股
- 通過在全球進行多元化限制風險
關於本基金
Robeco New World Financials 是一只積極管理基金,投資于全球發達國家和新興國家的股票。選股是以基本面分析為基礎。基金旨在獲得比指數更好的回報。 基金投資于金融板塊的企業,並可部分投資于正規 MSCI Financials 以外的金融板塊導向型公司。 其側重于有吸引力的長期趨勢,如“金融服務數碼化”、“金融與老齡化”和“新興市場的金融服務”等。專有估值模型用于選擇盈利前景好、估值合理的股票。
關鍵事實
基金總額
$ 480,076,316
股份類別規模
$ 56,513,916
股份類別起始日期
26-06-2014
1年表現
23.21%
股息支付
No
基金經理
Patrick Lemmens
Michiel van Voorst CFA
Koos Burema
Patrick Lemmens 是趨勢股票團隊的首席投資組合經理。他關注的是金融/金融科技。在 2008 年加入 Robeco 之前,他于 2003 年 10 月至 2007 年 12 月期間管理 ABN AMRO 金融基金。此前,他曾在 ABN AMRO 擔任全球金融分析師,並曾是ABN AMRO 金融機構股票集團的全球部門協調員。Patrick Lemmens 于 1993 年開始在投資界的事業。他擁有鹿特丹伊拉斯姆斯大學(Erasmus University Rotterdam)的商業經濟學碩士學位,也是一名經過認證的歐洲金融分析師。 Michiel van Voorst 是趨勢股票團隊的聯合投資組合經理。他的的關注放在金融/金融科技/下一輪數碼浪潮。2019 年,Michiel 重新加入 Robeco,他是從香港的 Union Bancaire Privée 轉來,他在那裏擔任亞洲股票的首席信息官。在此之前,Michiel 有12年獻予了 Robeco,並擔任多個高級職位,包括 Rolinco Global Growth 基金和 Robeco Asian Stars 的高級投資組合經理。在 2005 年加入 Robeco 之前,他曾係 PGGM 的美國股票投資組合經理和荷蘭合作銀行的經濟學家。Michiel 于 1996 年開始他在投資行業的職業生涯。Michiel van Voorst 擁有烏特勒支大學的經濟學碩士學位,並且是 CFA® 特許持有人。 Koos Burema 是趨勢股票團隊的聯合投資組合經理。他的關注放在金融/金融科技。Koos 是新興市場團隊的分析師,職務涵蓋韓國以及台灣和中國大陸的科技領域。除此之外,他還負責將 ESG 融入投資過程。在 2010 年 1 月加入該團隊之前,他曾在Robeco 內的不同部門團隊當過投資組合經理。他于 2007 年開始投資行業的職業生涯。Koos 擁有格羅甯格大學( University of Groningen)工商管理專業的碩士學位,是特許金融分析師 CFA® 持證人。
基金表現
每期
每年
- 每期
- 每年
1個月
2.93%
3.39%
3個月
5.88%
8.23%
年初至今
12.58%
19.19%
1年
23.21%
31.42%
2年
16.45%
20.26%
3年
0.41%
8.06%
5年
8.48%
11.13%
10年
6.48%
7.12%
2023
16.64%
15.54%
2022
-20.67%
-9.84%
2021
15.31%
24.35%
2020
11.59%
-3.78%
2019
30.32%
23.25%
2021-2023
2.18%
9.01%
2019-2023
9.18%
8.97%
數據
數據
命中率
- 數據
- 命中率
事後跟踪誤差 (%)
事後跟踪誤差定義為基金實現的超額收益相對於指數收益的波動。 在基金管理中,大多數基金經理都會受到事前(預先確定的)跟踪誤差的影響,這決定了他們在渴望超越基金基準時可能承擔的額外風險的程度。 事後跟踪誤差解釋了過去基金業績與其基礎基準相比的分佈。 跟踪誤差越高,基金的回報與指數回報的偏差越大,因此基金表現優異的可能性就越大。 相對於基準的回報分佈越廣泛,基金的管理就越“積極”。 相比之下,低跟踪誤差表示更“被動”的管理。
4.51
5.80
信息比
該比率用於評估基金經理所獲得的超額回報的質量,因為它考慮了所涉及的主動風險。 信息比率定義為超過基準收益的超額收益除以基金的跟踪誤差。 信息比越高越好。 比如一隻跟踪誤差為4%,超額收益超過基準2%的基金,其信息比為0.5,相當不錯。
-1.30
-0.14
夏普比率
該比率衡量風險調整後的業績,並允許比較不同投資的業績質量。 它的計算方法是從基金的回報中減去無風險利率,然後將結果除以基金的標準差(風險)。 因此,夏普比率告訴我們,基金的回報是明智投資決策的結果,還是源於承擔額外風險。 比率越高越好,這意味著每單位風險可以獲得更大的回報。 這個比率以其發明者、諾貝爾獎獲得者威廉·夏普命名。
-0.07
0.34
阿爾法系數 (%)
在給定風險水平的情況下,與基準相比,阿爾法系數衡量投資組合的實際回報與其預期表現之間的差異。 考慮到風險水平,正的阿爾法數字表明該基金的表現好於預期。 貝塔用於計算與基準相比的風險水平。
-5.58
-1.06
貝塔
貝塔是衡量投資組合與基準相比的波動性或系統性風險的指標。 貝塔值為 1 表示投資組合將隨基準移動。 貝塔值小於 1 意味著投資組合的波動性將低於基準。 大於 1 的 beta 表明投資組合將比基準更具波動性。 例如,如果投資組合的貝塔係數為 1.2,則理論上它的波動性比基準高 20%。
1.08
1.08
標準差
標準差是衡量一組數據與其平均值的離散程度。 數據越分散,偏差越大。 在金融領域,標準差適用於投資的年回報率,以衡量投資的波動性(風險)。
20.08
23.48
最大月收益 (%)
相關期間的最大(即最高)絕對正月度績效表現。
11.08
20.80
最大月損失 (%)
指定期間的最大(即最高)絕對負月度表現
-11.67
-23.26
表現優異月數
基金在相關期間跑贏基準的月數
15
30
命中率 (%)
該百分比表示基金在特定時期內表現優異的月數。
41.7
50
熊市月份
指定期間基準表現正面的月數
20
36
月數表現優於牛市
基金在相關期間的表現優於正基準表現的月數。
10
20
牛市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於正基準的月數。
50
55.6
牛市月份
指定期間負基準表現的月數
16
24
月數表現優於熊市
基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
5
10
熊市命中率 (%)
該百分比表示基金在相關期間的表現優於負基準表現的月數。
31.3
41.7
費用
持續收費
表示為該基金扣除的年度費用。 該指示基於上一年度的費用,並且每年可能會有所不同。 基金產生的交易費用、任何業績表現費用和其他一次性費用不包括在持續收費中。
1.72%
包含管理費
基金向資產管理公司支付的用於對基金進行專業管理的費用。
1.50%
包含服務費
該費用旨在支付官方費用,例如年度報告、年度股東大會和價格出版物的費用。
0.16%
交易費用
所示交易費用是根據歐洲規則計算的過去三年平均年交易開支。
0.14%
財政產品處理
本基金於盧森堡成立,受盧森堡法律和規則管限。本基金無須於盧森堡支付任何公司、所得、股息或資本增值稅,但須在當地支付年認購稅('tax d'abonnement'),相當於本基金資產淨值的0.05%。本基金的資產淨值已計入此稅負,而本基金原則上可利用盧森堡避免雙重課稅協定網絡局部抵銷任何預扣所得稅。
投資者的財政處理
投資於本基金的財務影響視乎投資者的個人情況而定。就荷蘭私人投資者而言,自投資所得的實際利息和股息收益或資本增值無須課稅。如投資者的淨資產超過投資者所享有的免稅額,則每年須按其截至1月1日的資產淨值繳付所得稅,而任何在本基金的投資金額為投資者淨資產的一部分。至於居於荷蘭以外地區的私人投資者,無須因投資於本基金而在荷蘭課稅,但該等投資者可能須根據適用稅務法律,就投資於本基金所得的任何收益於其居住地課稅。法律實體或專業投資者須受其他稅務規則約束。我們建議投資者在決定投資於本基金前,應就投資於本基金在其具體情況下所帶來的稅務影響諮詢其財務或稅務顧問。
基金組合分佈
資產
貨幣
行業
首10大
- 資產
- 貨幣
- 行業
- 首10大
政策
本基金可以從事外匯對沖交易。
本基金並不派息;所賺取的任何收益將保留,也因此本基金的股價反映全部表現。
Robeco New World Financials 是一只積極管理基金,投資于全球發達國家和新興國家的股票。選股是以基本面分析為基礎。基金旨在獲得比指數更好的回報。 基金投資于金融板塊的企業,並可部分投資于正規 MSCI Financials 以外的金融板塊導向型公司。 其側重于有吸引力的長期趨勢,如“金融服務數碼化”、“金融與老齡化”和“新興市場的金融服務”等。專有估值模型用于選擇盈利前景好、估值合理的股票。 本基金依據《歐洲可持續金融披露條例》第 8 條的意涵促進 E&S(即環境和社會)特性,在投資過程中納入可持續風險並應用 Robeco 的良好治理政策。本基金應用可持續性指標,包括但不限于按規範性、視活動和視區域而定的排除、代理投票和接洽。 該子基金采用積極管理方式,並使用基准進行資産配置。不過,雖然證券可以是基准的組成部分,但也可以選擇基准之外的證券。管理公司可根據投資目標酌情決定投資組合的構成。子基金可能大幅偏離基准的發行人、國家和行業權重。基金對于偏離基准並不設限。基准是廣域的市場加權指數,與子基金所倡導的環境、社會和治理特征並不一致。
風險管理已完全集成到投資流程中,以確保頭寸始終符合預定義的準則。
可持續發展概況
基於負面篩選的排除
≥不適用
ESG Important Information
本資料單中的可持續性信息可以幫助投資者將可持續性需考慮因素納入其投資過程。此信息僅供參考。所報告的可持續性信息可能根本不會與該基金的約束性要素相聯
系使用。做投資決定應考慮招資說明書中所述的基金的所有特征或目標。招資說明書可應要求提供,也可在 Robeco 網站上免費查閱。
可持續性
本基金通過排除在外、ESG 整合、洽商和投票將可持續性納入投資過程。本基金不會投資于違反國際規範的發行人,也不會投資于其活動根據 Robeco 的基本排除政策被視為對社會有害的發行人。在財務方面具有重要意義的 ESG 因素被納入自下而上的投資分析中,以評估現有和潛在的 ESG 風險和機會。在選股方面,本基金限制具有較高可持續性風險的風險敞口。本基金以實現比參考指數至少低 20% 的碳足迹為目標。此外,如果股票發行人在持續監測中被標記為違反國際標准,那麽該股票發行人將成為參與策略管理的對象。最後,本基金利用股東權利,根據 Robeco 的代理投票策略進行代理投票。以下部分顯示本基金的 ESG 指標連帶簡短說明。欲了解更多信息,請訪問與可持續性相關的披露。用于所有可持續性視覺效果的指數基于 MSCI All Country World Financials Index (Net Return, USD)。
市場發展
八月,MSCI AC 世界指數上漲了 2.5%,而 MSCI ACWI 金融指數上漲 3.4%(以美元計)。重大事件包括日本 TOPIX 指數下跌 12%,日本央行加息和全球市場調整導致 VIX 指數飙升。盡管最初有所虧損,但市場在月底前有所恢複。數字金融趨勢表現良好,Adyen 26% 的收入增長和 PayPal 10% 的股價上漲證明了這點。MercadoLibre 也很出色,收入增長了 42%。相比之下,老齡金融舉步維艱,凱雷 (Carlyle)、Aegon 和友邦保險 (AIA) 等在中國的保險公司都面臨著挑戰。本基金的數字金融頭寸表現強勁,包括 MercadoLibre 和 Nu Holdings,老齡金融受中國市場環境的影響而表現落後。
基金表現分析
以交易價計,本基金的回報率為 2.93%. 八月,Robeco New World Financials 的回報率略低于其基准。本基金表現最好的公司包括 Nu Holdings、Adyen、MercadoLibre 和 PayPal,而凱雷集團 (Carlyle Group) 和 Coinbase 則是主要的拖累因素。數字金融做出了正面貢獻,而老齡金融則對績效産生了負面影響。銀行、産品線零售和專業服務等行業集群對績效的正面貢獻最大,而保險、資本市場和軟件是最大的拖累因素。2024 年 2 月,晨星 (Morningstar) 再次確認了本基金的銅牌評級。
基金經理預期
Patrick Lemmens
Michiel van Voorst CFA
Koos Burema
總體而言,股票,尤其是金融股票,繼續與全球流動性指標高度相關。(實際)利率、信貸價差和全球央行政策的走向將繼續為我們的市場定下基調。發達市場的央行似乎對抑制通脹充滿信心,並正在尋求放寬政策。盡管利率已經見頂,但我們認為"零利率政策"(ZIRP)的時代已經結束,這意味著很多金融企業的業務模式從根本上來說更有能力産生高于資本成本的穩健回報,並創造經濟增值,通過股息和回購回報投資者。我認為,關注管理最得當的銀行和保險公司制定的主動投資策略將有助于抓住這一機遇。數字金融方面,基本趨勢增長依然強勁,這讓我們相信,隨著時間的推移,投資者們將繼續重新重視這些結構性增長的受益者。對于許多新興市場 (EM) 的本土數字公司來說,疫情帶來的影響更甚。
當以外幣(即以非港元/美元計價)作出陳述時提及匯率波動,意指投資者可能承受匯率波動的風險。
投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。此網站所載的資料僅供資料參考用途,並不構成投資意見或建議。投資者在作出任何投資決定前,應諮詢獨立財務及有關專家的意見。請細閱相關發售文件所載的條款及條件,特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險,並應考慮其投資目標及風險承受程度。此網站由Robeco Hong Kong Limited(「荷寶」)擬備及刊發,及未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。
正派息率並不表示本基金將錄得正回報。投資者不應僅就下表所載資料而作出投資決定。閣下在投資之前應細閱銷售文件(包括產品資料概要),瞭解基金詳情包括風險因素。本基金可酌情決定從本基金的資本中支付股息。
年率化股息的計算程式為:(每股已支付股息/於支付股息月份的首個交易日的每股適用股價)x(12/自上次支付股息以來的月數)x100%。
當就分派股息頻密度作陳述時,此頻密度僅為目標而非保證。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。股息收益率並無保證,也非本基金的指示性回報。所示股息收益率數據僅作參考用途。本基金可酌情決定是否從資本中支付股息。從資本中作分派可能導致投資者於本子基金的原投資資本,或於本子基金的原投資的應佔任何資本增值下降。此外,涉及資本及/或資本增值的任何分派可能導致相關股份類別的每股資產淨值即時降低。從資本中支付股息等同於將投資者的部分原投資或原投資的應佔任何資本增值退還或提取。如本子基金的分派政策作出變動,管理公司將事先尋求香港證監會批准,並在事前向受影響股東發出至少一個月的通知。