主動式量化股票策略

近幾十年來，量化因子投資方案廣受投資者的青睞。使其成為主流投資風格的原因非常簡單：它能系統性排除情緒因素，並充分利用市場效率不足所帶來的可預測模式來獲利。此外，由於其能夠高效地分析各個市場地區中海量的投資機會，因而實在地將投資領域的廣闊度轉化為優勢。

荷寶主動型多因子量化股票策略為希望在適量風險預算下，尋求卓越額外回報的投資者，提供了具吸引力的投資選擇。運用幾十年來在資產定價研究中所積累的成果，此策略旨在有系統地平衡投資於動力(momentum)、質素(quality)、價值(value)的回報因子以及短期投資信號，同時審慎地管理投資組合偏離於指數的幅度，從而持續地獲取可觀的超越指數費後回報。

受惠於具實證回報潛力的因子溢價和創新投資信號，配合整合多角度可持續因素，荷寶主動型多因子量化股票策略有系統地獲取卓越的額外回報。自2008年以來，這奉行紀律的投資方式穩定地帶來具成本效益的較佳表現。

荷寶主動型多因子量化股票策略採用經過時間驗證的系統性方式，通過綜合性多因子選股模型分散投資。然後按照估值吸引力(價值)、股價走勢(動力)、財務穩健和獲利能力等品質特徵 (質素)，以及股價逆轉和股份流量等短期趨勢動態(短期信號)，將股票進行排行。

運用專有的投資組合構建演算法，此策略有效率地平衡風險、回報和可持續性，致力獲取穩定的額外回報。我們根據最新的股票排行數據，主動地善用客戶的現金流以優化投資組合，並且謹慎地避免不必要的投資組合周轉活動，務求降低成本和提升淨回報。

在荷寶量化主動股票策略中，我們也提供單一因子投資方案。價值股票策略透過投資於股價低於內在估值的股份以獲取價值溢價；動力股票策略採用精密方式瞄準近期表現優異的股份以捕捉動力溢價；至於質素股票策略藉著偏向投資於獲利能力強勁、盈利質素佳以及管理良好的優質公司股份，尋求把握質素異常現象所帶來的潛在回報。

荷寶量化投資團隊由逾50位量化研究員和投資組合經理組成，是全球最具規模的量化團隊之一。荷寳在量化投資領域的資歷廣闊，並擁有超過25年將量化研究成果轉化為創新投資方案的豐富經驗。

荷寶主動型量化股票策略由內部專精於量化投資的資深投資組合經理管理，並擁有強大的研究員團隊作為後盾。

量化研究員負責開發和優化投資模型及應用，這是量化股票投資策略的核心。荷寶經驗豐富的量化研究團隊具有強大的學術優勢，與全球學術界保持緊密聯繫。

荷寶量化主動股票策略覆蓋不同股市地域，包括已發展市場和新興市場。

此策略促進環境及/或社會等特點，這包括篩選排除投資、整合ESG因素、監察ESG風險以及實踐積極擁有權。根據歐盟《可持續金融披露規定》(SFDR)，此策略符合第8條產品要求。

我們透過多種方式在投資過程中整合可持續發展：

• 根據荷寶排除政策，將業務或產品具潛在害處的公司排除於投資範圍之外。

• 在構建投資組合時，確保投資組合對促進實現可持續發展目標（SDGs）的公司敞口高於市場基準水平

• 確保投資組合的ESG風險概況與環境足跡（碳、廢棄物和水）低於市場基準水平

• 代表客戶履行股東投票責任和與企業進行議合計劃，並將參與升級計畫與投資組合調整掛鉤。

在同一系列中，我們另設可持續表現優於旗艦策略的產品。這類策略採用更嚴格和廣泛的排除投資清單，投資範圍不包括可持續發展目標(SDG)評分最低兩級(負評分第二低和最低)的公司，ESG風險概況相比市場指數明顯較佳，而碳足跡則較之至少低30%。