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  • 部份基金可涉及投資、市場、股票投資、流動性、交易對手、證券借貸及外幣風險及小型及/或中型公司的相關風險。

  • 部份基金所涉及投資於新興市場的風險包括政治、經濟、法律、規管、市場、結算、執行交易、交易對手及貨幣風險。

  • 部份基金可透過合格境外機構投資者（"QFII"）及／或 人民幣合格境外機構投資者 （"RQFII"）及／或 滬港通計劃直接投資於中國A股，當中涉及額外的結算、規管、營運、交易對手及流動性風險。

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  • 部份基金投資可能集中在單一地區/單一國家/相同行業及/或相同主題營運。 因此，基金的價值可能會較為波動。

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  • 部份基金可大量運用金融衍生工具。荷寶環球消費新趨勢股票可為對沖目的及為有效投資組合管理而運用金融衍生工具。運用金融衍生工具可涉及較高的交易對手、流通性及估值的風險。在不利的情況下，部份基金可能會因為使用金融衍生工具而承受重大虧損(甚至損失基金資產的全部)。

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  • 投資者在Robeco Capital Growth Funds的投資有可能大幅虧損。投資者應該參閱Robeco Capital Growth Funds之銷售文件內的資料﹙包括潛在風險﹚，而不應只根據這文件內的資料而作出投資。


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我不同意

綠色債券

利用五步驟專屬投資過程來減輕漂綠現象，同時透過綠色債券產生正面影響

要點

  1. 專屬的綠色債券框架，僅選擇包含真實及可量化影響的債券

  2. 主動性策略，由主動性利率管理、配置和發債人選擇驅動

  3. 以逆向投資的方式，持續投資於積極型固定收益

綠色債券是專門針對氣候與環境項目募集資金的債券。此一策略非常成功，於 2015-2022 年間發行量超過 1 萬億美元。然而，「綠色債券」一詞不受法律保護。這就是為什麼荷寶要利用專屬框架為其策略選擇真正的綠色債券。

我們的投資方法

綠色債券策略屬主動畫管理，多元曝險於綠色債券市場。其目標在於創造正面的環境影響，同時產生長遠跑贏彭博 MSCI 綠色債券指數的表現。我們採取主動性利率及信貸策略，投資政府、政府相關機構和企業發行的綠色債券。

卓越績效目標基於三個回報來源：

  1. 固定收益資產配置

  2. 全球利率

  3. 信貸選擇


綠色債券投資是目前宏觀及信貸投資組合中，荷寶固定收益策略的主要成分。我們在綠色債券的總投資達到 60 億歐元 (截至 2024 年 8 月)。

投資產品表現驅動力

為確保債券的綠色真實性，荷寶利用專屬的五步驟債券選擇框架確定綠色債券的資格，同時確保這些都能符合可持續金融的最新監管發展。僅真正具有影響力並遵守國際公認策略的綠色債券才有資格被納入投資組合。

框架基於以下五個標準：

架構定位
01

架構定位

發債人的綠色債券框架符合綠色債券市場標準。

收益配置
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收益配置

綠色債券的收益對歐盟分類法定義的六項環境目標的其中一項具有主動性貢獻。

影響力報告
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影響力報告

發債人至少每年匯報一次募集資金的利用情況，以及對於環境目標的貢獻。

可信的發債人環保策略
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可信的發債人環保策略

組合會避免納入不會採取重大步驟提高可持續性發債人。

遵守國際規範
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遵守國際規範

要使綠色債券成為可持續投資，必須符合有關社會及管治問題的國際規範。

團隊

這項策略由荷寶固定收益團隊的兩名首席投資組合經理管理。這是一個由 50 多名專業人士組成的綜合團隊，當中包括平均擁有 17 年經驗的專家，範圍涵蓋信貸、全球利率、歐元主權、多元化資產及衍生產品。這些專家同時包含宏觀策略師，追蹤地緣政治及世界主要央行政策和行動。對於企業信貸的配置，我們採納荷寶全球信貸專家的經驗，其中包括資深的投資組合經理、職業分析師及綠色債券專家。自 2013 年以來，荷寶的固定收益團隊一直有投資綠色債券。

附屬投資策略

綠色債券是固定收益市場中快速增長的板塊，投資領域的廣闊度和流動度現已足夠構建多元化的綠色債券投資組合。

可持續性

該策略聚焦於可持續投資：以可持續投資為目標，以能源或交通、聯合國可持續發展目標或氣候變遷等主題為目標。此外，其遵守更嚴格的排除清單。策略符合《歐盟永續金融披露條例》第 9 條中所列的產品定義。

投資要素

01

可持續性影響

目標有益社會或環境影響的投資 

02

逆向投資

不受市場情緒及從眾行為的影響。根據研究、信念及長期焦點來做出決策

03

穩定性

團隊經驗豐富，人員流動率低

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