量化固定收益

量化投資法已成為一種流行的選擇，可在股票市場獲得有效的因子溢酬，這超出了市值法所能提供的範圍。量化法在固定收益市場也得到了大力推廣。從 1990 年代後期開始，荷寶就憑藉其開創性研究參與這一發展。透過結合我們在固定收益及可持續投資方面的豐富經驗，我們現在可以提供廣泛的量化固定收益策略。

我們的量化固定收益團隊運用規則型投資法，能夠利用固定收益市場存在的市場效率低下。這種方法旨在提供風險調整的卓越回報，通常能夠為傳統主動管理型經理帶來風格多角化。許多客戶利用量化固定收益策略作為被動策略的替代品，這歸功於其透明度、成本效率和卓越的績效潛力。此外，其系統性本質預示著可以很好地將各種可持續性目標納入投資組合。

我們的研究主要集中在因子及變量的維護與改進，以及其在量化模型和投資組合構建演算法中的組合。此外，我們的研究重點是非流動性模型、風險模型和績效屬性。我們的績效紀錄始於 1998 年，引入全球靈活存續期，讓我們成為系統性固定收益解決方案的先驅。

所有研究均由我們的量化研究員與具備固定收益投資實用知識與經驗的投資組合經理及分析師進行協作來開展。研究過程的主要資訊來源是學術研究。我們的量化固定收益團隊也為學術文獻做出了貢獻，例如發表關於公司債券及政府債券中因子存在的開創性研究論文，等等。

量化固定收益團隊負責荷寶所有量化管理固定收益策略的投資組合管理與研究活動。這是一個經驗豐富的團隊，由15 名敬業的投資組合經理和具備資深學術能力的研究人員組成。團隊在各種基金及眾多訂製工作中管理八項職能。以荷寶在研究、操作及可持續性方面的固定收益基本專業知識為基礎，運用人工監督來識別超出量化模型範圍的風險。

量化固定收益團隊內部並且與量化股票和可持續性專業中心等其他團隊之間進行了大量的知識分享。這包含研究思路、因子和變量定義、資料庫維護、可持續性整合和程式碼開發。

所有策略都包含全球範圍，但可訂製以聚焦特定地區。