Herr Ramallo ist Senior-Portfoliomanager der Strategie Boston Partners Premium Equity. Zuvor war er stellvertretender Portfoliomanager für die Boston Partners Small Cap Value-Strategien. Vor seinen Funktionen im Portfoliomanagement war Herr Ramallo als Research-Analyst für Boston Partners tätig. Von Deloitte & Touche L.L.P., wo er drei Jahre tätig war, zuletzt in deren Büro in Los Angeles, wechselte er Dezember 1995 zur Firma. Duilio R. Ramallo besitzt einen BA-Abschluss in Betriebswirtschaft der University of California in Los Angeles und einen MBA-Abschluss von der Anderson Graduate School of Management an der UCLA. Außerdem führt er den Titel Chartered Financial Analyst®. Er ist ebenfalls ein amtlich zugelassener Wirtschaftsprüfer (inaktiv). Herr Ramallo ist seit 1995 in der Anlagebranche tätig.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit über Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Ziel, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Mit Ausschlüssen vermeidet der Fonds in Emittenten zu investieren, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um das Nachhaltigkeitsprofil von Unternehmen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Der Fonds strebt außerdem eine bessere CO2-Bilanz an als der Referenzindex. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem Russell 3000 Value Index (Gross Total Return, USD).

Die US-Aktienmärkte gaben im Februar nach. Wirtschaftliche und politische Faktoren schickte die Märkte auf Talfahrt. Trotz eines volatilen Monats schnitten Value-Aktien in diesem Monat deutlich besser ab als Growth- und Core-Aktien, gemessen an den Russell-Indizes, wobei Large-Cap-Value die einzige Marktkapitalisierung war, die im positiven Bereich lag.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -0,06%. Der Robeco BP US Premium Equities schnitt im Februar leicht schlechter ab als der Russell 3000 Value Index, da die Sektorallokation die Renditen belastete. Aus Sicht der Sektorallokation belasteten die Übergewichtung von IT, die Untergewichtung von Basiskonsumgütern und die Vermeidung von Immobilien und Versorgern die relativen Renditen im Berichtsmonat. Bei der Titelauswahl, die zur relativen Rendite beitrug, profitierte der Fonds am stärksten von Gesundheitswesen und Informationstechnologie. Im Gesundheitswesen stiegen die Biotech-Beteiligungen AbbVie und Amgen um 14 % bzw. 9 %, während Medikamentenhändler McKesson und Pharmaunternehmen Johnson & Johnson um 8 % bzw. 9 % zulegten. Bei IT erzielte der Fonds vor allem durch die Vermeidung bestimmter Titel Mehrwert. Die Vermeidung von Accenture, Marvell Technology und Strategy war positiv, da diese Titel schlecht abschnitten.

Die makroökonomischen Bedingungen der USA sehen kurzfristig gemischter aus als in den vergangenen Monaten. Die Beschäftigung bleibt niedrig, und die Konsumausgaben waren stabil und entsprachen dem längerfristigen Durchschnitt. Andererseits können die zunehmenden Unsicherheiten in Bezug auf die Wirtschaftspolitik im Allgemeinen und die Zölle im Besonderen zu erhöhter Volatilität, Inflationsdruck oder beidem führen. Dennoch glauben wir, dass es für aktive Manager, die eine längerfristige Perspektive verfolgen, auf dem heutigen Markt reichlich Möglichkeiten gibt. Wie immer konzentrieren wir uns weiterhin auf die Bottom-Up-Auswahl von Beteiligungen, die den Drei-Kreise-Ansatz von Boston Partners widerspiegeln – attraktive Bewertungen, solide Fundamentaldaten und erkennbare Katalysatoren.