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Robeco Circular Economy DH EUR
Produkte im Kreislauf halten, schafft Mehrwert
Anteilklasse
Anteilklasse
Alle Anteilklassen eines Produkts sind in demselben Wertpapierportfolio investiert und haben dieselben Anlageziele und Anlagerichtlinien. Allerdings können sie sich in einzelnen Parametern unterscheiden. Unter anderem kann es beispielsweise Abweichungen im Hinblick auf Ertragsverwendung, Währungs-Exposure oder Gebühren und Kosten geben. Die gängigsten Anteilklassen bei Robeco sind folgende:
a) D/DH-Anteile, dies sind reguläre Anteile, die allen Anlegern offenstehen;
b) I/IH-Anteile für institutionelle Investoren wie von Zeit zu Zeit von der Luxemburger Finanzaufsichtsbehörde definiert. Mehr Informationen zu den Anteilklassen finden Sie im Verkaufsprospekt.
DH-EUR
D-EUR
D-USD
F-EUR
F-USD
FH-EUR
G-EUR
I-EUR
I-USD
IE-EUR
IE-USD
IH-GBP
M2-EUR
Z-EUR
Z-USD
Gattung und Codes
Anlagegattung:
Aktien
ISIN:
LU2529316510
Bloomberg:
ROCEEDH LX
Benchmark
MSCI World Index
Angaben zur Nachhaltigkeit
Angaben zur Nachhaltigkeit
Gemäß der Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) der EU können Produkte als Fonds gemäß Artikel 6, 8 oder 9 klassifiziert werden.
Artikel 6-Fonds: Produkt ohne ausführliche Offenlegungen bzgl. Nachhaltigkeit im Unterschied zu Fonds gemäß Art. 8 und 9.
Artikel 8-Fonds: Produkt ohne nachhaltigkeitsbezogenes Anlageziel, das jedoch ökologische oder soziale Charakteristika anstrebt und bei dem ausführliche Offenlegungen bzgl. Nachhaltigkeit stattfinden.
Artikel 9-Fonds: Produkt mit nachhaltigkeitsbezogenem Anlageziel, bei dem ausführliche Offenlegungen bzgl.
Nachhaltigkeit stattfinden Unabhängig von Artikel 8 oder 9 müssen die Unternehmen, in die investiert wird, Praktiken der guten Unternehmensführung einhalten, und nachhaltigkeitsbezogene Investments dürfen keine bedeutenden Schäden verursachen.
Artikel 9
- Überblick
- Wertentwicklung & Gebühren
- Vermögensaufstellung
- Nachhaltigkeit
- Kommentar
- Unterlagen
Fondsthemen
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Merkmale
- Kreislaufwirtschaft ist weit mehr als „nur“ Recycling; sie vermeidet Abfall und Verschmutzung und sorgt dafür, dass Produkte und Materialien länger genutzt werden können
- Kreislaufwirtschaft ist unverzichtbar, um den Übergang zu nachhaltigen Produktions- und Verbrauchspraktiken und die globalen Netto-Null-Ziele umzusetzen
- Regulierung, Verpflichtungen der Unternehmen und sich ändernde Verbraucherpräferenzen verschaffen den Gewinnern in verschiedenen Branchen und Regionen sowie ihren Geschäftsmodellen erheblichen Rückenwind
Über diesen Fonds
Der Robeco Circular Economy ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Unternehmen investiert, die mit den Grundsätzen der Kreislaufwirtschaft übereinstimmen. Die Aktienauswahl basiert auf der Fundamentaldatenanalyse. Ziel des Fonds sind nachhaltige Investitionen im Sinne von Artikel 9 der Verordnung (EU) 2019/2088 vom 27. November 2019 über Angaben zur Nachhaltigkeit im Finanzsektor zum Finanzieren von Lösungen, die den Paradigmenwechsel zu einer Kreislaufwirtschaft unterstützen. Die Strategie integriert Nachhaltigkeitskriterien als Bestandteil des Verfahrens für die Aktienauswahl und durch eine themenspezifische Nachhaltigkeitsbewertung. Das Portfolio wird auf der Grundlage eines Universums zulässiger Anlagen aufgebaut, das Unternehmen beinhaltet, deren Geschäftsmodelle zu den thematischen Anlagezielen und maßgeblichen SDGs beitragen, wobei er ein intern entwickeltes Framework verwendet, zu dem weitere Informationen unter www.robeco.com/si abgerufen werden können. Der Fonds hat auch das Ziel, eine bessere Rendite zu erzielen als der Index.
Wichtige Fakten
Fondsvolumen
€ 264.722.320
Größe der Anteilsklasse
€ 793.618
Auflegungsdatum der Anteilsklasse
20-09-2022
1 Jahr Wertentwicklung
11,64%
Ertragsverwendung
No
Fondsmanagement
![Natalie Falkman](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/05Zbwk621IUI0S7bdYGQV/fae58a135813f660836edddd356b35de/nathalie-falkman-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Natalie Falkman
Natalie Falkman ist Portfoliomanagerin der Robeco Circular Economy-Strategie und Mitglied des Thematic Investing-Teams. Bevor sie 2022 zu Robeco kam, war sie Portfoliomanagerin für Kapitalinvest, einem globalen Aktienfonds mit 5-Sterne-Rating von Morningstar und AAA-Rating von Citywire (Kategorie Global Blend), bei der Swedbank Robur in Stockholm. Davor arbeitete sie bei Carnegie (der größten unabhängigen Investmentbank in den nordischen Ländern), zunächst als Leiterin des Emerging Markets Research und danach im Nordic Capital Goods Equity Research. Sie begann ihre Karriere 2002 als Aktienanalystin bei der Deutschen Bank in Moskau, wo sie in den Sektoren Versorgung und Schifffahrt tätig war. Natalie Falkman hat einen Master in Finanzen von der Stockholm School of Economics.
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Wertentwicklung
Pro Zeitraum
Pro Kalenderjahr
- Pro Zeitraum
- Pro Kalenderjahr
1 Monat
-0,02%
2,28%
3 Monate
1,16%
2,81%
Lfd. Jahr
9,31%
12,97%
1 Jahr
11,64%
19,79%
Seit Auflegung 09/2022
14,36%
19,13%
2023
15,85%
20,96%
Gebühren
Laufende Gebühren
Laufende Gebühren
1,71%
Inklusive Verwaltungsgebühr
Ein vom Fonds an die Vermögensverwaltungsgesellschaft gezahlte Vergütung für die professionelle Verwaltung des Fonds.
1,50%
Inklusive Servicegebühr
Mit der Servicegebühr werden administrative Kosten wie beispielsweise Kosten für Jahresberichte, Hauptversammlungen oder Preispublikationen abgedeckt.
0,16%
Transaktionskosten
Die ausgewiesenen Transaktionskosten sind die durchschnittlichen Transaktionskosten p. a. über die letzten drei Jahren, die auf der Grundlage des europäischen Rechts ermittelt wurden.
0,15%
Steuerliche Behandlung des Produkts
Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.
Steuerliche Behandlung des Anlegers
Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.
Fondsallokation
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Richtlinien
Der Fonds darf eine aktive Währungspolitik verfolgen, um zusätzliche Gewinne zu generieren.
Der Fonds schüttet keine Dividende aus und alle Erträge werden einbehalten. Auf diese Weise spiegelt sich die gesamte Performance des Fonds in seinem Kurs wider.
Der Robeco Circular Economy ist ein aktiv verwalteter Fonds, der weltweit in Unternehmen investiert, die mit den Grundsätzen der Kreislaufwirtschaft übereinstimmen. Die Aktienauswahl basiert auf der Fundamentaldatenanalyse. Ziel des Fonds sind nachhaltige Investitionen im Sinne von Artikel 9 der Verordnung (EU) 2019/2088 vom 27. November 2019 über Angaben zur Nachhaltigkeit im Finanzsektor zum Finanzieren von Lösungen, die den Paradigmenwechsel zu einer Kreislaufwirtschaft unterstützen. Die Strategie integriert Nachhaltigkeitskriterien als Bestandteil des Verfahrens für die Aktienauswahl und durch eine themenspezifische Nachhaltigkeitsbewertung. Das Portfolio wird auf der Grundlage eines Universums zulässiger Anlagen aufgebaut, das Unternehmen beinhaltet, deren Geschäftsmodelle zu den thematischen Anlagezielen und maßgeblichen SDGs beitragen, wobei er ein intern entwickeltes Framework verwendet, zu dem weitere Informationen unter www.robeco.com/si abgerufen werden können. Der Fonds hat auch das Ziel, eine bessere Rendite zu erzielen als der Index. Der Fonds hat nachhaltige Investitionen zum Ziel im Sinne von Artikel 9 der europäischen Verordnung über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Der Fonds fördert ressourceneffiziente Geschäftsmodelle für die Produktion und den Verbrauch von Konsumgütern, die sich an den Prinzipien der Kreislaufwirtschaft orientieren. Dafür investiert er hauptsächlich in Unternehmen, die zu den folgenden Nachhaltigkeitszielen (SDGs) der UN beitragen: Kein Hunger, Gesundheit und Wohlergehen, Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum, Industrie, Innovation und Infrastruktur, Nachhaltige Städte und Gemeinden und Nachhaltige/r Konsum und Produktion. Der Fonds wendet nachhaltigkeitsorientierte Indikatoren an, wozu insbesondere die Integration von E&S-Merkmalen (Umwelt und Soziales) in den Investmentprozess und die Anwendung normativer, auf Aktivitäten oder auf Regionen basierender Ausschlüsse gehören, und nimmt Stimmrechte wahr. Der Teilfonds wird aktiv verwaltet. Die für das Anlageuniversum des Teilfonds ausgewählten Wertpapiere können Bestandteile der Benchmark sein, es können aber auch nicht in der Benchmark enthaltene Wertpapiere ausgewählt werden. Die Anlagepolitik wird nicht durch eine Benchmark eingeschränkt, der Teilfonds verwendet jedoch eine Benchmark zu Vergleichszwecken. Der Portfoliomanager kann weiterhin über die Zusammensetzung des Portfolios in Abhängigkeit der Anlageziele entscheiden. Der Teilfonds kann erheblich von den Emittenten-, Länder- und Sektorgewichtungen der Benchmark abweichen. Es gibt keine Beschränkung für die Abweichung von der Benchmark. Die Benchmark ist ein breiter marktgewichteter Index, der nicht mit dem Nachhaltigkeitsziel des Teilfonds übereinstimmt.
Das Risikomanagement ist voll in den Investitionsprozess integriert, um sicherzustellen, dass die Positionen sich stets an vorab definierte Richtlinien halten.
Angaben zur Nachhaltigkeit
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Febelfin
Febelfin
Die Tatsache, dass der Subfonds dieses Label erhalten hat, bedeutet nicht, dass er ihren persönlichen Nachhaltigkeitszielen gerecht wird oder dass das Label im Einklang mit den Anforderungen steht, die sich aus etwaigen künftigen nationalen oder europäischen Vorschriften ergeben. Die Vergabe des Labels gilt für ein Jahr und wird jährlich neu überprüft. Weitere Informationen zu diesem Label.
Nachhaltigkeitsprofil
ESG Important Information
Die folgenden Informationen zur Nachhaltigkeit können Anlegern dabei helfen, Nachhaltigkeitsaspekte in ihren Prozess zu integrieren. Diese Informationen dienen nur zur Veranschaulichung. Die dargelegten Nachhaltigkeitsinformationen dürfen keinesfalls in Bezug auf verbindliche Elemente für diesen Fonds verwendet werden. Bei einer Anlageentscheidung sollten alle im Prospekt beschriebenen Merkmale oder Ziele des Fonds berücksichtigt werden.
Nachhaltigkeit
Das nachhaltigkeitsorientierte Anlageziel des Fonds ist die Finanzierung von Lösungen, die den Wechsel von herkömmlichen Produktions- und Konsummustern zu einer Kreislaufwirtschaft unterstützen. Überlegungen zu Kreislaufwirtschaft und Nachhaltigkeit werden durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess eingebunden. Der Fonds investiert nur in Unternehmen mit einer erheblichen thematischen Übereinstimmung gemäß des Ansatzes des thematischen Anlageuniversums von Robeco. Dank der Filterung anhand der intern entwickelten SDG-Systematik von Robeco und Robecos Ausschlusspolitik investiert der Fonds nicht in Emittenten, die eine negative Wirkung in Bezug auf die SDGs haben, gegen internationale Normen verstoßen oder deren Produkte als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index.
Marktentwicklungen
Der aktuelle Zyklus ist wegen der Diskrepanz und häufig zu beobachtenden divergierenden Trends nicht leicht zu interpretieren. Ein Beispiel auf dem Aktienmarkt ist der S&P500 Index, der in Q2 um rund 4 % zulegte, während sein Medianwert um 3 % gefallen ist. Diese Diskrepanz ist auch in der Realwirtschaft zu beobachten, in der die Nachfrage in Sektoren außerhalb der strukturellen Wachstumsbereiche wie KI, GLP-1 und Rückverlagerung relativ niedrig ist. Ein weiteres Problem ist die fehlende Synchronisierung Chinas mit dem Rest der Welt. China kämpft aktuell mit einer Desinflation, während die meisten Industrieländer einen hartnäckigen Inflationsdruck aufweisen. Verschärfte politische Spannungen wegen Wahlen in vielen Ländern könnten die Volatilität zusätzlich verstärken. Die jüngste Abschwächung der Makrostatistiken deutet auf bevorstehende Zinssenkungen durch die Fed hin. Da die Anleger wegen stockenden Wachstums und geringer Sichtbarkeit der künftigen Nachfrage zunehmend besorgt sind, könnten sich Zinssenkungen nicht als erhoffter positiver Nachfrageimpuls erweisen.
Erläuterungen zur Wertentwicklung
Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -0,02%. Der Fonds erzielte im Juni eine positive absolute Rendite und übertraf die interne thematische Benchmark. Im Vergleich zum MSCI World lag die Strategie aber zurück. Ein großer positiver relativer Beitrag zur Performance gegenüber dem MSCI World wurde von jenen Unternehmen geleistet, die vom Ausbau der KI profitierten (Oracle, Broadcom). Einen starken Beitrag leisten Unternehmen mit hohen wiederkehrenden Umsätzen (RELX, Clean Harbors). Sprouts Farmers Market sorgte für einen der drei größten Einzelbeiträge und trotzte der Schwäche in vielen Verbraucherbereichen. Die relativ schwache Performance gegenüber dem MSCI World lag daran, nicht in Mega-Cap-Aktien positioniert zu sein, da diese nicht Teil des Anlagemandats der Strategie sind. Silgan, L’Oréal und St. Gobain beeinträchtigten im Juni die relative Performance am stärksten. Im Vergleich zur internen thematischen Benchmark trugen Oracle, NVIDIA, Broadcom, Sprouts Farmers Market und Cadence Design am meisten zur relativen Outperformance bei. Silgan, Mersen, L’Oréal, SolarEdge und Lear beeinträchtigten die relative Performance am stärksten.
Prognose des Fondsmanagements
![Natalie Falkman](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/05Zbwk621IUI0S7bdYGQV/fae58a135813f660836edddd356b35de/nathalie-falkman-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Natalie Falkman
H2 begann am Aktienmarkt mit einer historisch schwachen Rendite. In diesem Jahr selbst nach einem außergewöhnlich starken ersten Halbjahr. Trotz der starken bisherigen Indexperformance haben die divergierenden Trends in den wenigen Bereichen mit starker langfristiger Performance sowie die starke Performance der Mega-Cap-Aktien im Vergleich zum Rest der Branche wahrscheinlich zu einer Menge Frustration bei aktiven, fundamental orientierten Anlegern geführt. Vor diesem Hintergrund wäre ein langsamer Start in H2 nicht völlig überraschend. In der Realwirtschaft lautet eine der großen Fragen für die zweite Jahreshälfte 2024, ob die Zinssenkung(en) der Fed zu spät kommen, um die Nachfrage außerhalb der Themen mit bereits starkem langfristigen Wachstum zu beleben. Eine weitere Frage ist, ob das günstige Szenario mit sinkender Inflation und sinkenden Zinssätzen das wirtschaftliche Wachstum insgesamt ankurbeln würde. Daraus könnte eine natürliche Verbreiterung des Aktienmarktes entstehen und dazu beitragen, dass das Jahr stark endet. Hoffentlich ist das nicht nur Wunschdenken eines allzu optimistischen Anlegers.