Quantitative Investing
Low-Volatility-Investing
Bewährter Schutz bei Kursrückgängen und stabile Ertragschancen
Conservative Equities ist unser aktiver Ansatz beim Low-Volatility-Investing. Er basiert auf der Anomalie, wonach Aktien mit niedrigem Risiko einen höheren risikobereinigten Ertrag abwerfen als Aktien mit höherem Risiko, was im Gegensatz zu klassischen Finanztheorien steht. Der Ansatz führt zu einem Portfolio, das stabile Aktienerträge bietet und tendenziell hohe Dividenden abwirft.
Leitfaden zu Low-Volatility-Investing
Beginn der Erfolgsbilanz
Risikobereinigte Outperformance (Stand: Juni 2022*)
EUR Anlagevolumen (Stand: Juni 2022)
* Die risikobereinigte Outperformance ist definiert als das Jensen-Alpha gegenüber dem MSCI World Index (Nettorendite), basierend auf den monatlichen Anlageerträgen in Euro (vor Kosten) der repräsentativen Strategie Robeco QI Institutional Global Developed Conservative Equities. In der Praxis werden Verwaltungsgebühren sowie Transaktionskosten und weitere Kosten belastet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus. Der Wert von Geldanlagen kann schwanken. Die in der Vergangenheit erreichten Ergebnisse stellen keine Garantie für die Zukunft dar.
Stabile Aktienrenditen sind tendenziell mit hohen laufenden Erträgen verbunden
Wir halten es für unklug, Aktien nur unter Risikoaspekten auszuwählen und den dafür zu zahlenden Preis zu ignorieren. Deshalb berücksichtigen wir auch die Faktoren Value (Bewertung) und Momentum, um höhere Erträge zu erzielen. Dieser Ansatz führt zu einem Portfolio, das stabile Aktienerträge bietet und tendenziell hohe Dividenden abwirft.
Dividenden sind eine wichtige und stabile Quelle von Aktienerträgen
Die Dividendenrendite ist eines der defensivsten Bewertungsmaße
Hohe Dividenden ermöglichen höhere Renditechancen und können Kursrückschläge verringern
Defensive Equities
Aufbau von Exposure gegenüber bewährten Faktoren
Gewinnen, indem man in abwärtsgerichteten Marktphasen weniger verliert
Ein besserer Kapitalschutz kann durch deutliche Verringerung der Verluste in negativen Marktphasen erzielt werden. In einem Umfeld starker Kursgewinne an den Börsen kann die Strategie hinter dem Gesamtmarkt zurückbleiben, wirft aber immer noch solide absolute Erträge ab. Erholt sich der Markt wieder, haben Aktien mit Low-Volatility-Charakteristik weniger Verluste gutzumachen.
Die Durchschnittsrenditen basieren auf den Bruttoinventarwerten von Robeco QI Institutional Global Developed Conservative Equities, seit Auflegung (Oktober 2006) bis Juni 2022, vor Abzug von Gebühren, in EUR.
In der Realität werden Kosten wie Verwaltungsgebühren und sonstige Kosten berechnet. Diese wirken sich negativ auf die angegebenen Renditen aus. Der Fonds und seine Referenzindizes werden seit dem 30. Juni 2012 nicht gegen Währungsrisiken abgesichert. Der Wert von Geldanlagen kann schwanken. Die in der Vergangenheit erzielten Ergebnisse stellen keine Garantie für die Zukunft dar.
Anwendung der Conservative-Strategie in einem Portfolio
Risikoreduzierung
Ein Pensionsfonds mit geringen Einnahmen nach der Finanzkrise ersetzte herkömmliche Aktien durch unsere Conservative-Equities-Strategie mit dem Ziel geringere Risiken bei unverminderten Aktienerträgen zu erreichen.
Quelle laufender Erträge
Eine Bank entschloss sich zur Aufnahme unserer Conservative-Equities-Strategie in ihr defensives, auf laufende Erträge ausgerichtetes Modellportfolio, da sie eine hohe Dividendenrendite mit einem geringeren Abwärtsrisiko kombiniert.
Diversifizierung
Ein Family Office nahm die Conservative-Equity-Strategie in ihr Portfolio aus Aktienfonds mit höherem Risiko auf, um die Gesamtperformance zu stabilisieren.
Integration von Nachhaltigkeitsaspekten
Ein umweltbewusst anlegender Pensionsfonds wollte seinen ökologischen Fußabdruck begrenzen, sein ESG-Profil verbessern und das Risiko verringern – deshalb investierte er in die Conservative-Sustainable-Equity-Strategie.
Nachweisliche Erfolgsbilanz
Seit mehr als 10 Jahren bieten wir mit Low-Volatility-Investing einen besonderen Ansatz an, der auf vielfach ausgezeichnetem Research beruht.
Erstes Multifaktormodell im Jahr 1994 entwickelt
Auflegung der ersten Conservative-Equity-Strategie im Jahr 2006
Strategien im Angebot: globale entwickelte Länder, Europa, Schwellenländer, weltweit, USA und Nachhaltigkeit