長い革新の歴史

この運用プロセスに組み込まれているのが、ポートフォリオの真のリスクの計測を重視する姿勢です。従来、クレジットの投資家にとって、これは最大の課題の１つでした。ロベコは、債券のクレジットスプレッドとデュレーションを掛け合わせた値（デュレーション・タイムズ・スプレッド：DTS）によって正確にその債券のボラティリティを予測できるという洞察に基づき、2003年にリスクを計測する革新的な手法を開発しました。DTSという概念はロベコのクレジット・ポートフォリオ管理のあらゆる側面に対応するものであり、リスク測定手法の業界標準となりました。

リスク管理が最優先事項であるクレジット運用においては、サステナビリティの明確な考え方を持つことが不可欠です。実際、長期的な環境、社会、ガバナンス要因の考慮を投資プロセスに組み入れることは、ダウンサイド・リスク軽減の重要なステップであると言えましょう。そして、ロベコでは2010年以来これを実践しています。今では、炭素排出量関連リスクや、企業がこれらのリスクにどう対応しているかといった要素も、ロベコの運用プロセスに統合されています。結局のところ、このように厳格にサステナビリティを分析しバランスを取ることが、長期的な恩恵をもたらすクレジット投資機会の見極めに役立ちます。

さらに、このアプローチを基盤に、ロベコは特定のサステナビリティ目標を明確に目指す運用戦略を開発しました。ロベコのインパクト投資ソリューションには、一連のSDGクレジット戦略、グローバルおよび米国グリーンボンド戦略、気候グローバル・クレジット戦略や気候グローバル・ボンド戦略などがあります。

ロベコでは、ファンダメンタル運用のクレジット戦略に加えて、ファクターに基づく一連のクオンツ・クレジット戦略も提供しています。ロベコのクオンツ債券への取り組みは1995年にさかのぼります。その基盤となるのは経験豊かで安定したチームです。同チームは、学術論文の執筆で受賞歴を誇り、またお客様にソリューションを提供する数々の運用戦略を開発するなどの実績を有します。