バイ・アンド・メインテイン・クレジット戦略

ロベコは長年にわたって、投資の時間軸が長く回転率の低いバイ・アンド・メインテイン・ポートフォリオに徹底したリサーチを適用し、お客様独自の投資目的の実現をサポートしてきました。保険と年金の分析能力、市場トップ水準のグローバル・クレジット運用体制と、サステナブル投資の専門性を社内に兼ね備えることによって、回転率が低く持続可能な、真に顧客主導型で質の高いクレジット・ポートフォリオを設計することが可能になります。当戦略のお客様は、一般に、気候リスクや国連持続可能な開発目標（SDGs）に関連するサステナビリティ目標を組み込むことに加えて、フォーリン・エンジェルの回避、資本効率とリスク調整後リターンの最大化、特定のキャッシュフローとのマッチングといった、独自の投資目的を求めています。

当戦略では、市場サイクルを通してダウンサイド・リスクを積極的に評価し、投資元本の長期的な保全に努めます。その性質上、お客様に合わせてカスタマイズしたソリューションとして提供され、魅力的なリスク・資本調整後利回りを達成しながら、デフォルト確率、フォーリン・エンジェル、銘柄の入れ替えを抑制するように設計されます。バイ・アンド・メインテイン・ポートフォリオは、特定のベンチマークへの追随や超過を目指すものではなく、お客様が事前に定める独自の目標を達成できるかどうかによって評価されます。したがって、お客様との密接なコミュニケーションが、成功のカギとなります。

設計の段階が終了すると、運用チームはリスク管理を重視しつつ、全ての投資判断がお客様の投資目的に合致するように、ポートフォリオをメンテナンスします。また、メンテナンスの段階において浮上する全ての投資機会を確実に捉えるために、発行市場と流通市場の両方を体系的に監視する独自のツールを活用します。

バイ・アンド・メインテイン・ポートフォリオは、保険・年金ソリューション・チームに所属するバイ・アンド・メインテイン専任のポートフォリオ・マネジャーがクレジット運用チームと緊密に連携しながら構築、運用します。明確な責任分担により、ポートフォリオの最適化からポートフォリオのクレジット・リスクの継続的な管理、徹底した企業分析に至るまで、十分な人員・労力を各業務に適切に振り向けます。バイ・アンド・メインテイン戦略のポートフォリオ・マネジャーはポートフォリオをカスタマイズする技術を備え、ロベコ独自のリサーチと専門的な最適化の枠組みを合わせて活用します。運用チームは、強力なグローバル・クレジット運用プラットフォーム、市場最先端のサステナブル投資の専門知識、専用にカスタマイズされた機関投資家向けソリューションの構築経験など、このように専門的なソリューションを提供するために必要な特性を兼ね備えています。

通常、バイ・アンド・メインテイン・ポートフォリオはお客様向けにカスタマイズされたソリューションとして提供します。お客様独自のニーズを満たすために、債券のさまざまな資産クラスにおける多様なスキルを活用することが可能です。

各ポートフォリオは、お客様独自のサステナビリティのニーズを満たすように設計されます。SDGsや脱炭素化の目標をはじめ、サステナビリティの多様な目標の最適化が可能です。