Alles Wesentliche über Climate Investing

Der Klimawandel infolge eines steigenden CO₂-Anteils in der Atmosphäre gilt als die größte Bedrohung für die Menschheit.

Lernziele

• Wie die globale Erwärmung einen lebensbedrohlichen Klimawandel verursacht

• Wie internationale Abkommen seit den 1980er Jahren an Dynamik gewonnen haben

• Welche die Temperaturziele des Pariser Klimaabkommens und die Emissionsziele des IPCC sind
  

Der Klimawandel kann nur durch Verringerung von Treibhausgasemissionen bekämpft werden. Daraus haben sich nationale CO₂-Ziele und Netto-Null-Zusagen ergeben.

Lernziele

• Weshalb die Verringerung von Emissionen entscheidend für die Erreichung der Ziele des Pariser Klimaabkommens sind

• Wie wichtig nationale Ziele und Netto-Null-Zusagen sind

• Wie Investoren mit großen Emittenten in Dialog treten
  

Der Klimawandel ist ein Aspekt von „doppelter Relevanz“ für Investoren, da er sowohl Übergangsrisiken als auch Chancen beinhaltet, die Pfade für einen Wandel erfordern.

Lernziele

• Wie die doppelte Relevanz sowohl die Top-Down- als auch die Bottom-Up-Perspektive erfordert

• Vor welchen Übergangsrisiken (und Chancen) die Unternehmen stehen

• Weshalb eine Paris-konforme Ausrichtung von Anlagen zur Erreichung der Ziele beitragen kann
  
  

Die Dekarbonisierung einer Welt, die noch in starkem Umfang von fossilen Brennstoffen abhängig ist, ist nicht leicht. Gleichzeitig bestehen Probleme in Form von zu niedriger CO₂-Preise und der Abholzung von Wäldern.

Lernziele

• Worin die Schwierigkeiten bei der Ersetzung von Kohle, Öl und Gas mit erneuerbaren Energien bestehen

• Weshalb die Preise für CO₂ zu niedrig und noch nicht verbreitet genug sind, um etwas zu bewirken

• Was der Ersatz der Infrastruktur kostet und worin das Datendilemma bei der Messung von Emissionen besteht

Das größte Risiko für Investoren im Zusammenhang mit dem Klimawandel liegt darin, nicht die Chancen zu sehen. Gleichzeitig werden viele aus dem Übergang zu einer CO2-armen Wirtschaft als Gewinner hervorgehen.

Lernziele

• Weshalb erneuerbare Energien ideal für die Dekarbonisierung sind

• Dass die zunehmende Verbreitung von Elektroautos Teil eines breiteren Elektrifizierungstrends ist

• Das „grüner“ Wasserstoff eine Lösung darstellt, während die CO₂-Abscheidung teuer ist
  

Treuhänderische Verantwortung zur Dekarbonisierung?
Asset-Manager können eine bedeutende Rolle bei der Unterstützung des Übergangs zu einer CO₂-armen Wirtschaft spielen, und zwar durch ihre Fähigkeit zur Bereitstellung von Kapital sowie durch Einsatz von Active Ownership.

Lernziele

• Dass Kapital zugunsten von Unternehmen umgelenkt werden muss, die sich der Dekarbonisierung verschrieben haben

• Wie ESG-Integration, Abstimmungsverhalten und Engagement einen Wandel bewirken können

• Weshalb gemeinsame Initiativen zunehmend erfolgreich bei der Einflussnahme auf emissionsstarke Unternehmen sind
  

Es gibt viele Möglichkeiten, um in Lösungen zur Bekämpfung des Klimawandels zu investieren – von thematischen Investments bis hin zu maßgeschneiderten Klimafonds.

Lernziele

• Wie die Themen Erneuerbare Energien und Elektrifizierung Kapital anziehen

• Wie Impact Investing, Green Bonds und Environmental Investing an Bedeutung gewinnen

• Wie sich neue Klimastrategien ausbreiten, die speziellen Benchmarks folgen

Viele der Lösungen für den Klimawandel stammen von privaten Unternehmen. Solche Firmen entwickeln Alternativen zu fossilen Brennstoffen und innovative Methoden zur Dekarbonisierung der Welt. Die meisten von diesen Firmen sind zugänglich für Investoren, die Rendite erzielen und gleichzeitig ihren Teil dazu beitragen wollen, die globale Erwärmung zu bekämpfen.

Die zur Bekämpfung des Klimawandels erforderliche Transformation hat bereits begonnen. Sie ist auf Ebene einzelner Länder, Branchen und Unternehmen zu beobachten.

Lernziele

• Wie zwei Länder weltweit führend im Bereich erneuerbare Energien geworden sind

• Wie Engagement zu einem Wandel im bisher auf Verbrennungsmotoren gestützten Automobilsektor geführt hat

• Wie Unternehmen in Asien und Europa die Dekarbonisierung ernst nehmen

Nationale Bemühungen zur Ersetzung fossiler Brennstoffe durch erneuerbare Energien stehen bei der Verringerung der globalen Erwärmung im Mittelpunkt, da auf die Stromerzeugung 25 % aller Emissionen entfallen. Das ist für Staaten mit Zugang zum Meer besonders wichtig, die am stärksten unter dem steigenden Meeresspiegel leiden, wenn das Problem nicht angegangen wird.

In diesem abschließenden Kapitel fassen wir die wichtigsten Punkte zusammen, die wir bislang gelernt haben: