防衛型股票

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1. 一般事項

請細閱以下資料。

此網站由Robeco Hong Kong Limited（「荷寶」）擬備及刊發，荷寶是獲香港證券及期貨事務監察委員會發牌從事第1類（證券交易）、第4類（就證券提供意見）及第9類（資產管理）受規管活動的企業。荷寶不持有客戶資產,並受到發牌條件所規限。荷寶在擴展至零售業務之前,必須先得到證監會的批准。本網頁未經證券及期貨事務監察委員會或香港的任何監管當局審閱。

2. 風險披露聲明

Robeco Capital Growth Funds以其特定的投資政策或其他特徵作識別，請小心閱讀有關Robeco Capital Growth Funds的風險：

部份基金可涉及投資、市場、股票投資、流動性、交易對手、證券借貸及外幣風險及小型及/或中型公司的相關風險。
部份基金所涉及投資於新興市場的風險包括政治、經濟、法律、規管、市場、結算、執行交易、交易對手及貨幣風險。
部份基金可透過合格境外機構投資者（"QFII"）及／或人民幣合格境外機構投資者（"RQFII"）及／或滬港通計劃直接投資於中國A股，當中涉及額外的結算、規管、營運、交易對手及流動性風險。
就分派股息類別，部份基金可能從資本中作出股息分派。股息分派若直接從資本中撥付，這代表投資者獲付還或提取原有投資本金的部份金額或原有投資應佔的任何資本收益，該等分派可能導致基金的每股資產淨值即時減少。
部份基金投資可能集中在單一地區/單一國家/相同行業及/或相同主題營運。因此，基金的價值可能會較為波動。
部份基金使用的任何量化技巧可能無效，可能對基金的價值構成不利影響。
除了投資、市場、流動性、交易對手、證券借貸、(反向)回購協議及外幣風險，部份基金可涉及定息收入投資有關的風險包括信貨風險、利率風險、可換股債券的風險、資產抵押證券的的風險、投資於非投資級別或不獲評級證券的風險及投資於未達投資級別主權證券的風險。
部份基金可大量運用金融衍生工具。荷寶環球消費新趨勢股票可為對沖目的及為有效投資組合管理而運用金融衍生工具。運用金融衍生工具可涉及較高的交易對手、流通性及估值的風險。在不利的情況下，部份基金可能會因為使用金融衍生工具而承受重大虧損(甚至損失基金資產的全部)。
荷寶歐洲高收益債券可涉及投資歐元區的風險。
投資者在Robeco Capital Growth Funds的投資有可能大幅虧損。投資者應該參閱Robeco Capital Growth Funds之銷售文件內的資料﹙包括潛在風險﹚，而不應只根據這文件內的資料而作出投資。

3. 當地的法律及銷售限制

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4. 使用此網站

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5. 投資表現

概不保證將可達到任何投資產品的投資目標。並不就任何投資產品的表現或投資回報作出陳述或承諾。閣下的投資價值可能反覆波動。荷寶投資產品的資產價值可能亦會因投資政策及／或金融市場的發展而反覆波動。過去所得的業績並不保證未來回報。此網站所載的往績、預估或預測不應被視為未來表現的指示或保證，概不就未來表現作出任何明示或暗示的陳述或保證。基金的表現數據以月底的交易價格為基礎，並以總回報基礎及股息再作投資計算。對比基準的回報數據顯示未計管理及／或表現費前的投資管理業績；基金回報包括股息再作投資，並以基準估值時的價格及匯率計算的資產淨值為基礎。

投資涉及風險。往績並非未來表現的指引。準投資者在作出任何投資決定前，應細閱相關發售文件所載的條款及條件，特別是投資政策及風險因素。投資者應確保其完全明白與基金相關的風險，並應考慮其投資目標及風險承受程度。投資者應注意，基金股份的價格及收益（如有）可能反覆波動，並可能在短時間內大幅變動，投資者或無法取回其投資於基金的金額。若有任何疑問，請諮詢獨立財務及有關專家的意見。

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額外回報來源

荷寶的防禦型投資策略包括保守型股票策略，並捕捉市場低風險異像(low-risk anomaly)中的投資機會。資產定價文獻所描述的低風險異像，指的是低風險證券經過風險調整後，其回報率相對於高風險證券更高¹，這為投資者帶來了機會。此策略採用經過驗證的荷寶自有選股流程，結合多維度的風險管理實施下行保護，同時納入收益因子強化上行潛力，從而找到最具吸引力的防禦型投資機會。

投資方法

防禦型投資注重資本保值、分散投資和產生可靠的股息收益，目標是獲取穩定資本增長。荷寶保守型股票策略策略正是這種投資方式²的最佳體現，透過將回顧性(backward-looking)風險指標與前瞻性(forward-looking)風險困境指標³結合而脫穎而出。

同時，此策略整合了多元化的回報變量(variables)。例如，對應可持續收益的價值、品質因子，以及捕捉正面情緒相應的動量、分析師修正因子。這有助於加強捕捉市場上行的潛力，並提升長期收益。

保守型股票策略基於預期風險和回報以篩選最具吸引力的防禦型股票，並考慮交易成本和利用短期超額回報信號以優化交易。為了確保投資布局充分地分散，此策略就市場、類別和個股的持有量設有嚴格的投資上限限制。

有別於被動型指數，我們運用最新超額回報信號，主動地善用客戶的現金流以優化投資組合，並且避免不必要的投資組合周轉活動，務求降低成本和提升淨回報。

投資團隊精英雲集

荷寶量化投資團隊由逾50位量化研究員和投資組合經理組成，是全球最具規模的量化團隊之一。荷寳在量化投資領域的資歷廣闊，並擁有超過25年將量化研究成果轉化為創新投資方案的豐富經驗。

荷寶防禦型策略由內部專精於量化投資的資深投資組合經理管理，並擁有強大的研究員團隊作為後盾。

量化研究員負責開發和優化投資模型及應用，這是量化股票投資策略的核心。荷寶經驗豐富的量化研究團隊具有強大的學術優勢，與全球學術界保持緊密聯繫。